#期权市场 La gran jugada de liquidación de opciones de Navidad está aquí, y esta vez a una escala récord: un total de 285 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH por vencer, el doble que en la misma época del año pasado. La contracción de la liquidez, el efecto de las vacaciones y la concentración masiva de vencimientos de opciones se combinan, amplificando la volatilidad a corto plazo.

He revisado los datos, 300,000 opciones de BTC (237 mil millones de dólares) vencen el viernes, y en Deribit más del 50% de los contratos abiertos están concentrados en el día de las festividades, con un punto crítico en torno a los 95,000 dólares. ¿Qué significa esto? — Es muy probable que los precios se vean influenciados por estos niveles de ejercicio de las opciones, creando un rango de oscilación.

Históricamente, la semana de Navidad en Bitcoin suele tener una volatilidad del 5-7%, principalmente causada por las opciones. Ahora, con la liquidez aún más reducida, es más fácil que la presión de los fondos cause movimientos. Pero visto desde otra perspectiva, este entorno de oscilación en rango es justo el momento ideal para aprovechar las interacciones — cuanto mayor sea la volatilidad, más oportunidades habrá para aumentar el volumen de operaciones y las interacciones.

Se recomienda centrarse esta semana en verificar si los nuevos proyectos lanzan tareas relacionadas con opciones, o si algunos proyectos aprovechan la volatilidad del mercado para lanzar concursos de trading. En entornos de baja liquidez, las recompensas por tareas suelen ser más generosas, ya que la participación disminuye. Prepararse bien, aprovechar las oportunidades y completar las interacciones con el menor costo posible es la estrategia correcta.