Los traders de criptomonedas pierden miles de millones a medida que aumentan las liquidaciones por apalancamiento

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Puntos clave

• El comercio de criptomonedas con apalancamiento llevó a pérdidas de miles de millones a medida que los traders minoristas enfrentaron liquidaciones masivas durante movimientos volátiles del mercado.
• El alto apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, con liquidaciones forzadas que eliminan cuentas al instante.
• Los expertos aconsejan apalancamiento bajo, gestión estricta del riesgo y evitar posiciones overnight para sobrevivir en los mercados de criptomonedas.

La crisis de liquidaciones

Los traders de criptomonedas están experimentando pérdidas significativas ya que el comercio con apalancamiento expone a los inversores minoristas a altos riesgos de liquidación. El apalancamiento permite a los traders controlar posiciones mayores que su capital real, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas. Una caída repentina del 14,5% en Bitcoin durante marzo de 2024 provocó liquidaciones por más de 1.400 millones de dólares, eliminando miles de posiciones apalancadas en pocas horas. Los traders minoristas que usan entre 10x y 25x de apalancamiento son particularmente vulnerables, ya que incluso movimientos modestos del mercado pueden resultar en la pérdida total del margen.

Cómo las liquidaciones destruyen cuentas

Las plataformas de intercambio cierran automáticamente las posiciones cuando las pérdidas se acercan al umbral de margen, ejecutando liquidaciones a precios de mercado. El proceso a menudo deja a los traders con pérdidas totales en la cuenta, agravadas por la alta volatilidad, brechas de precios durante la noche y caídas en los intercambios. Las órdenes de stop-loss no siempre son efectivas, ya que los movimientos rápidos del mercado y las prácticas de “caza de stops” pueden activar cierres en precios desfavorables. Costes adicionales, como tasas de financiación, tarifas de liquidación y deslizamientos, aumentan aún más la probabilidad de pérdidas, haciendo que el comercio con apalancamiento sea una actividad de alto riesgo para la mayoría de los inversores minoristas.

Estructura del mercado y desafíos en la gestión del riesgo

La mecánica del mercado amplifica el riesgo de liquidación. Las liquidaciones en cascada ocurren cuando la venta forzada provoca nuevas caídas, creando una espiral auto-reforzada que beneficia a los grandes traders y creadores de mercado, mientras arruina las posiciones minoristas. Los motores de liquidación propietarios de las plataformas y las fuentes de precios opacas añaden imprevisibilidad, mientras que las tasas de financiación en contratos perpetuos drenan sistemáticamente el capital minorista.

Los expertos advierten que una gestión disciplinada del riesgo es fundamental para quienes usan apalancamiento. Las estrategias incluyen:

• Limitar el tamaño de las posiciones al 1-2% del capital total
• Usar un apalancamiento menor al permitido por la plataforma
• Evitar posiciones overnight

Muchos traders fracasan por exceso de confianza, trading de venganza y ignorar los patrones de volatilidad. Para la mayoría de los participantes minoristas, la acumulación paciente en el mercado spot y un tamaño de posición cuidadoso siguen siendo alternativas más seguras frente al trading con apalancamiento en mercados de criptomonedas altamente volátiles.