¿Qué acciones de vehículos eléctricos merecen tu atención en 2026? Esto es lo que muestran los números

La revolución de los vehículos eléctricos no se detiene, sino que se acelera. A pesar de las dificultades políticas en ciertas regiones, los fundamentos siguen siendo convincentes. Las ventas globales de VE alcanzaron 18,5 millones de unidades en los primeros 11 meses de 2025, lo que representa un aumento del 21% interanual. De cara al futuro, las previsiones sugieren que los vehículos eléctricos representarán aproximadamente el 42% del mercado mundial de vehículos ligeros para 2030, con volúmenes que se espera alcancen los 40,7 millones de unidades anualmente.

China continúa impulsando este cambio, pero mercados emergentes como India, Tailandia e Indonesia están ganando impulso. Europa, por su parte, ha extendido la prohibición de vehículos con motor de combustión más allá de 2035, señalando un compromiso a largo plazo a pesar de los ajustes políticos a corto plazo. EE. UU. puede haber reducido ciertos subsidios para VE, pero la adopción en el sector privado no muestra signos de revertirse.

Dónde reside la verdadera oportunidad: Cuatro empresas que hay que seguir

Dominio de Blue Bird en autobuses escolares

Blue Bird Corporation ha creado un nicho defensible en el segmento de transporte sin emisiones. Con más de 20,000 autobuses de propano, gas natural y eléctricos ya desplegados en distritos escolares de EE. UU., la compañía se beneficia de ciclos de reemplazo de flotas envejecidas y de vientos de cola estructurales, incluyendo el crecimiento poblacional en la demografía escolar. La compañía entregó un récord de 901 autobuses eléctricos en el año fiscal 2025, con 680 unidades ya en pedido, lo que es una señal significativa de demanda sostenida.

Las previsiones de la dirección apuntan a ingresos en el año fiscal 2026 de alrededor de $1,5 mil millones con EBITDA ajustado de aproximadamente $220 millones. Las estimaciones de Wall Street sugieren un crecimiento de ventas del 6% interanual, mientras que las ganancias por acción podrían expandirse un 13%. La empresa también está monetizando servicios auxiliares a través de sus divisiones de soluciones energéticas y de carga, diversificando sus fuentes de ingreso más allá de la venta de vehículos. Su huella de fabricación en EE. UU. está estratégicamente posicionada para el entorno actual de demanda, con el 60% de las ventas ya derivadas de soluciones no diésel.

Workhorse: jugada de media-duty y operaciones de flota en crecimiento

Workhorse Group está redefiniendo el sector de vehículos comerciales mediante electrificación centrada en software. La reciente fusión con Motiv Electric Trucks amplió sus capacidades de fabricación y su gama de productos, alcanzando una capacidad de producción superior a 5,000 vehículos anualmente. La compañía ya tiene relaciones probadas con 10 de los mayores operadores de flotas de media-duty en Norteamérica.

Lo que distingue a Workhorse no es solo la producción de vehículos, sino los datos operativos en el mundo real. A través de su proyecto Stables, la compañía opera tanto furgonetas de paso convencionales como eléctricas para FedEx Ground, lo que proporciona a la dirección experiencia real de flota y conocimientos inigualables sobre el coste total de propiedad. Este alcance operativo, junto con su creciente cartera de camiones eléctricos, furgonetas de paso en venta, autobuses escolares y vehículos de transporte, posiciona a la empresa para escalar de manera eficiente a medida que la electrificación comercial se acelera.

El panorama financiero muestra promesas: las estimaciones de consenso sugieren una mejora del 90% en las ganancias en 2025 y un crecimiento del 56% en 2026. Con un balance limpio y hasta $50 millones en capacidad adicional de endeudamiento, Workhorse mantiene la flexibilidad para financiar su expansión sin dilución de acciones.

QuantumScape: avance en baterías

QuantumScape opera en el segmento de mayor potencial en la cadena de valor de los VE: tecnología de baterías de próxima generación. Las celdas de litio de estado sólido de la compañía prometen mayor densidad energética y velocidades de carga significativamente más rápidas en comparación con la tecnología de litio-ion convencional.

El progreso ha sido tangible. En junio de 2025, QuantumScape presentó su proceso de fabricación Cobra, un avance que es aproximadamente 25 veces más rápido que el sistema Raptor anterior y requiere mucho menos espacio físico. Este avance lleva la producción escalable de teórica a factible. Las entregas de muestras B1 comenzaron en el tercer trimestre de 2025, señalando que varias automotrices importantes están realizando evaluaciones serias.

Las alianzas proliferan. Más allá de Volkswagen (que reveló un prototipo de motocicleta Ducati impulsado por QuantumScape en el Salón IAA Mobility de Múnich), la compañía firmó dos acuerdos adicionales de desarrollo conjunto con fabricantes de automóviles globales sin nombrar. La producción de separadores cerámicos se está escalando mediante alianzas ampliadas con Corning y Murata Manufacturing. Los ingresos por clientes alcanzaron los $12.8 millones en el tercer trimestre, la primera vez que se registra tal ingreso, y la planta piloto Eagle Line en San José está completamente equipada. Las estimaciones de ganancias sugieren un crecimiento del 20% en 2025 y del 16% en 2026, aunque la compañía aún no ha llegado a la comercialización masiva.

ChargePoint: infraestructura en un punto de inflexión

ChargePoint opera el ecosistema de carga de VE más grande de Norteamérica y Europa, conectando a los conductores con 1,3 millones de puntos de carga públicos y privados en todo el mundo. La red ha facilitado más de 16 mil millones de millas eléctricas, un testimonio de la fidelidad a la infraestructura y la dependencia de los usuarios.

Las acciones recientes indican una estabilidad en mejora. La compañía redujo su deuda en $172 millones el mes pasado, más de la mitad de sus obligaciones totales, desbloqueando flexibilidad en el balance. Los lanzamientos de nuevos productos, especialmente su plataforma ChargePoint de próxima generación, permiten monitoreo en tiempo real de las estaciones, precios dinámicos y una atención al cliente más receptiva, capacidades que mejoran los márgenes operativos y la retención de clientes.

La tracción en el sector público se acelera. ChargePoint aseguró su tercer contrato consecutivo de compras cooperativas con Sourcewell, simplificando la adquisición para agencias gubernamentales de EE. UU. y Canadá. Las alianzas estratégicas con Corning y otros refuerzan sus ventajas competitivas. Los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 aumentaron un 6% interanual hasta $105.7 millones, con los ingresos por suscripción —el componente de mayor margen— acelerándose un 15%.

Los modelos de Wall Street muestran un crecimiento de ganancias consensuado del 32% en 2026 y del 36% en 2027, sugiriendo que la compañía está pasando de un crecimiento a toda costa a una escala rentable.

La conclusión

La transición a los VE sigue en marcha a pesar del ruido político. Empresas con posiciones de mercado defendibles, ventajas tecnológicas genuinas o roles esenciales en infraestructura están en posición de captar un valor sustancial en los próximos 12-24 meses. Vigila la conversión de pedidos pendientes de Blue Bird, la escala de flota de Workhorse, la línea de tiempo de comercialización de QuantumScape y la expansión de márgenes de ChargePoint; estas métricas serán las que, en última instancia, determinen qué oportunidades justifican el riesgo.