ETFs de agricultura: Una guía de las mejores opciones de ETFs de tierras agrícolas para 2024

La agricultura sigue siendo la columna vertebral de la producción alimentaria global, ofreciendo a los inversores una clase de activo resistente a las recesiones. A pesar de las interrupciones durante el período de COVID-19, el sector se recuperó con fuerza a medida que la demanda internacional aumentó, se flexibilizaron las medidas de confinamiento y las tensiones geopolíticas—particularmente el conflicto entre Ucrania y Rusia—restringieron los suministros de commodities críticos como el trigo y los fertilizantes. Aunque las acciones agrícolas individuales han alcanzado niveles históricos, los precios de los commodities se han moderado recientemente. Sin embargo, han surgido vientos en contra en las monedas: los productores de fertilizantes enfrentan presión por un dólar estadounidense en fortalecimiento, lo que inflaciona los costos de insumos para los compradores en mercados emergentes asiáticos y latinoamericanos.

Para los inversores que buscan una exposición diversificada en lugar de apuestas específicas en empresas, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) presentan una solución elegante. Los ETFs distribuyen el riesgo de inversión entre múltiples participaciones, al tiempo que ofrecen un acceso conveniente al mercado. A continuación, se presentan tres opciones atractivas de ETFs agrícolas que ofrecen diferentes enfoques de inversión para 2024.

VanEck Agribusiness ETF (MOO): Enfoque en acciones

El ETF MOO captura el sector agroindustrial a través de una cartera de acciones. Sus cinco mayores posiciones—Deere & Co. (DE), Zoetis (ZTS), Bayer (BAYRY), Nutrien (NTR) y Corteva (CTVA)— representan el 35,8% de las participaciones y abarcan fabricantes de equipos, innovación genética y especialistas en nutrientes. Esta asignación equilibra la exposición a mercados desarrollados con oportunidades en mercados emergentes en Brasil y Malasia.

MOO gestiona actualmente $927 millones en activos con una ratio de gastos competitiva del 0,53%. Históricamente, el fondo ha entregado retornos sólidos: un 68% en la última década ajustado por distribuciones. El fondo cotiza un 34% por debajo de su máximo histórico y ofrece un dividendo anual de $2,24, lo que representa un rendimiento del 3,1% en base a expectativas futuras. Esta estructura hace que MOO sea atractivo para inversores que priorizan la apreciación del capital junto con la generación de ingresos.

Invesco DB Agriculture Fund (DBA): Acceso enfocado en commodities

Para quienes prefieren una exposición directa a commodities, el ETF DBA ofrece una cesta que abarca ocho productos agrícolas: maíz, soja, trigo, azúcar, cacao, café, algodón y ganado de engorde. Esta diversificación protege contra la inflación y captura los ciclos de precios de los commodities.

Con $780 millones en activos bajo gestión, DBA cobra una ratio de gastos del 0,91%—más alta que las alternativas centradas en acciones—reflejando su enfoque en commodities. El fondo ha recuperado un 28% en tres años, pero aún está un 27% por debajo de los máximos históricos. DBA distribuye $0,96 anuales por acción, lo que equivale a un rendimiento del 4,5%. Este componente de mayor ingreso es adecuado para carteras centradas en ingresos, a pesar de la estructura de tarifas elevada.

iShares MSCI Agriculture Producers ETF (VEGI): Opción rentable

El ETF VEGI representa la opción más económica, con solo un 0,39% en gastos. Este fondo combina exposición a commodities a través de participaciones en acciones agrícolas: Deere & Co., Corteva, Archer-Daniels-Midland (ADM), Nutrien y Lamb Weston (LW), que en conjunto constituyen el 45% del peso de la cartera.

Gestionando $149 millones en activos, VEGI ha mostrado un rendimiento impresionante a largo plazo—un 70% en retornos ajustados por dividendos desde enero de 2014—a pesar de cotizar un 25% por debajo de las valoraciones máximas. El fondo distribuye $0,55 anuales por acción, con un rendimiento aproximado del 2,7%. Para inversores conscientes de los costos que estén dispuestos a aceptar bases de activos más bajas, VEGI ofrece un valor convincente.

Cómo elegir el mejor ETF de tierras agrícolas para tu estrategia

Elegir entre estas mejores opciones de ETFs de tierras agrícolas depende de los objetivos de inversión. MOO es adecuado para quienes buscan crecimiento de capital con exposición a mercados emergentes. DBA atrae a quienes creen en los precios de los commodities y buscan protección contra la inflación. VEGI atrae a inversores con conciencia de tarifas, que priorizan costos bajos y ingresos estables.

Los tres ofrecen una exposición significativa a los fundamentos agrícolas—demanda global de alimentos, ciclos de commodities y dinámica inflacionaria—proporcionando una alternativa eficiente a la selección de acciones agrícolas individuales.