¿Cómo elegir las materias primas? Una guía para entender las variedades más recomendables para invertir

Hay muchas oportunidades en el mercado de materias primas, pero no todos los productos son adecuados para ti. Hoy vamos a desglosar cómo encontrar las materias primas que realmente valen la pena para invertir entre tantas opciones.

Primero, aclaremos, ¿qué productos valen la pena?

El mercado de materias primas es muy variado: energía, metales, productos agrícolas, ganadería, etc., pero desde el punto de vista de la inversión, no todos son buenas opciones.

Por ejemplo, los futuros de electricidad parecen tener una demanda alta, pero en realidad, debido a limitaciones en el transporte y a que los precios están restringidos por regiones, para los inversores minoristas se vuelven poco útiles. Entonces, ¿qué tipo de materias primas realmente valen la pena apostar?

La liquidez debe ser a toda prueba — debe haber suficientes participantes en el mercado para que los precios sean adecuados y no puedan ser manipulados fácilmente. El petróleo, el cobre, el oro y la soja cumplen con esto.

Debe existir un precio unificado a nivel global — el mismo producto se negocia en Nueva York, Londres, Shanghái, y en todo el mundo se compra y vende a precios similares. El petróleo y el oro son ejemplos claros; no tienes que preocuparte por diferencias regionales demasiado grandes.

Facilidad de almacenamiento y circulación — metales y granos no temen ser almacenados y no se ven afectados por las estaciones o regiones. En cambio, algunos productos perecederos o difíciles de transportar no son tan adecuados.

La calidad debe estar estandarizada — el oro producido en cualquier lugar tiene la misma pureza; el petróleo también tiene estándares de calidad unificados. Así, no hay disputas sobre la calidad en las transacciones.

La demanda debe ser estable y amplia — el petróleo y el gas natural se consumen en todo el mundo a diario; el trigo y la soja también son necesidades básicas globales. Esto garantiza una profundidad de mercado a largo plazo.

La información fundamental debe ser fácilmente accesible — solo si los datos sobre oferta, demanda y políticas macroeconómicas son transparentes, podrás juzgar la dirección de los precios basándote en lógica económica, en lugar de con intuiciones.

Combinando estos criterios, los nueve productos más relevantes son: petróleo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar y algodón.

¿Qué son exactamente las materias primas?

Es sencillo: las materias primas son aquellos bienes que circulan en grandes volúmenes, no en el comercio minorista, que tienen propiedades de producto, y que se usan en la producción industrial y consumo. La característica clave es "grande" — gran oferta, gran demanda, gran circulación, gran inventario, generalmente en la parte superior de la cadena de producción.

Energía incluye petróleo, gasolina, fuel oil, gas natural y electricidad. Sin duda, el petróleo es el rey, con una demanda y oferta enormes, y su uso abarca desde la fabricación de plásticos, ropa, PVC para pisos y tuberías, hasta combustible para vehículos. Sin petróleo, la vida moderna no puede seguir funcionando.

Metales industriales como cobre, aluminio, plomo, zinc y mineral de hierro, que son la sangre de la manufactura.

Metales preciosos como oro, plata, paladio y platino, que se distinguen por ser "caros"; su precio por peso es mucho mayor y casi no se corroen, por lo que son ideales para reservas a largo plazo, valor de refugio y cobertura contra la inflación.

Productos agrícolas que incluyen cereales ampliamente cultivados en todo el mundo: soja, maíz, trigo.

Bienes blandos como azúcar, algodón y café.

Ganadería incluye carne de cerdo, carne de res, etc.

También existe un producto especial llamado índice de transporte marítimo, ya que la mayoría de las materias primas globales se transportan por mar, y las fluctuaciones en este índice reflejan la salud del mercado de commodities.

¿Cómo invertir en materias primas?

Para los inversores minoristas, hacer comercio directo de contado o invertir en minas no es realista; lo que realmente funciona es a través de derivados, principalmente futuros y opciones sobre materias primas.

Los futuros de materias primas son los más fáciles de comenzar. Cada contrato de futuros corresponde a un producto específico, por ejemplo, el futuro de petróleo tiene como activo subyacente el petróleo. Pero también hay que entender cuándo vence el contrato, ya que el precio del futuro se basa en el precio spot del producto en un mes determinado. Debes predecir cuál será el precio spot en ese momento para decidir si comprar o vender.

Para hacer bien inversión en futuros, no puede faltar el análisis fundamental. El análisis fundamental consiste en estudiar cómo factores macroeconómicos, oferta y demanda, afectan los precios futuros. El análisis fundamental determina la dirección general y la magnitud de los movimientos de precios.

Pero solo analizar los fundamentos no basta; también hay que combinarlo con el análisis técnico — usando gráficos de velas, medias móviles, volumen y otros indicadores para encontrar los mejores momentos de entrada y salida. El análisis fundamental te dice "qué comprar", y el técnico "cuándo comprar"; combinarlos aumenta las probabilidades de éxito y ayuda a gestionar riesgos.

¿Cómo aprovechar el momento de inversión?

Dado que las materias primas se fijan a nivel global, las mejores oportunidades suelen surgir cuando los principales países económicos del mundo atraviesan fases similares en su ciclo económico. Por ejemplo, después de la pandemia en 2020, los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a inyectar liquidez y a implementar políticas de flexibilización cuantitativa, generando un exceso de dinero y provocando inflación. En ese momento, las materias primas experimentaron un gran aumento de precios.

Últimos consejos

Las materias primas, acciones, bonos y divisas son los cuatro principales activos, y sus movimientos reflejan directamente la situación económica, además de tener buena liquidez. Participar en inversiones en commodities en realidad es una forma de revalorizar la cadena de producción global.

La verdadera estrategia es: usar el análisis fundamental para definir la dirección general, y el técnico para entrar y salir con precisión, enfocándose en productos con buena liquidez, precios globales, y que sean impulsados por oferta, demanda y factores macroeconómicos. Los nueve productos recomendados son petróleo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar y algodón; todos ellos son activos con alta liquidez, precios unificados a nivel mundial y fáciles de analizar.