¿Seguirá debilitándose el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense? Análisis de la tendencia del dólar neozelandés en 2024 y guía de inversión

Conocimiento básico sobre el dólar neozelandés

El dólar neozelandés (código de moneda: NZD), también conocido como dólar de Nueva Zelanda, es una de las monedas con mayor volumen de negociación en el mundo. El par NZD/USD ocupa el noveno lugar entre los principales pares de divisas globales, y su cotización cruzada se expresa como 1 dólar neozelandés por cierta cantidad de dólares estadounidenses. Por ejemplo, si el precio de la pareja es 1.50, significa que se necesitan 1.5 dólares para comprar 1 dólar neozelandés.

Desde 1985, Nueva Zelanda implementó un sistema de tipo de cambio flotante, dejando de tener una cotización oficial fija por parte del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, por lo que la volatilidad del dólar neozelandés está completamente determinada por la oferta y demanda del mercado, convirtiéndolo en una de las monedas más líquidas en el mercado de divisas global.

La verdad sobre la significativa depreciación del dólar neozelandés en los últimos años

Según datos recientes, el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense ha caído desde su máximo histórico de 0.88 en 2014, hasta aproximadamente 0.5 dólares, con una depreciación acumulada del 32%. Detrás de esta tendencia bajista persistente hay múltiples factores impulsores.

El dólar neozelandés y el dólar australiano suelen ser considerados como indicadores de la situación económica global. La recuperación económica mundial post-pandemia ha sido débil, y ambos pares frente al dólar han caído en más de dos dígitos, lo que ha generado preocupación entre los inversores sobre el futuro del dólar neozelandés.

Cuatro factores clave que afectan el tipo de cambio del dólar neozelandés

Volatilidad en los precios de productos agrícolas y commodities

La estructura de exportación de Nueva Zelanda está altamente concentrada en el sector agrícola, con lana, productos lácteos y otros productos agrícolas representando más de dos tercios del total de exportaciones. Como moneda de commodities, el dólar neozelandés tiende a moverse en la misma dirección que los precios de las materias primas. El aumento en los precios internacionales de productos agrícolas y lácteos suele impulsar la apreciación del dólar neozelandés, mientras que una caída aumenta la presión a la depreciación.

Impacto a largo plazo de la contracción del turismo

El turismo es la segunda mayor columna vertebral de la economía de Nueva Zelanda. Tras la pandemia de COVID-19, la llegada de turistas internacionales se redujo drásticamente, lo que ha seguido afectando negativamente al tipo de cambio del país. Aunque las fronteras se han reabierto, la recuperación del turismo internacional sigue siendo lenta.

Presión del ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal

Las políticas de la Reserva Federal tienen un impacto profundo en el tipo de cambio USD/NZD. Cuando la Fed inicia un ciclo de aumento de tasas, las tasas de interés en EE. UU. suben en relación con las tasas del Banco de Reserva de Nueva Zelanda, ampliando la diferencia de tasas y fortaleciendo al dólar estadounidense, lo que hace que el cruce NZDUSD caiga. Actualmente, el dólar estadounidense muestra resistencia, con una ventaja clara en la diferencia de tasas.

Eventos de incertidumbre global

Conflictos geopolíticos, fricciones comerciales y otros eventos imprevistos afectan la demanda de exportaciones y los precios de los commodities de Nueva Zelanda. Como economía altamente dependiente de las exportaciones, Nueva Zelanda es sensible a las situaciones de crisis global, lo que puede hacer que el dólar neozelandés caiga rápidamente en momentos de riesgo.

Pronóstico de la tendencia del tipo de cambio del dólar neozelandés a medio plazo

Se está formando una tendencia bajista

Desde una perspectiva a medio plazo, debido a la desaceleración en las expectativas de crecimiento económico global y el debilitamiento de los fundamentos de Nueva Zelanda como país exportador de commodities, los principales bancos de inversión del sector mantienen una visión bajista sobre el dólar neozelandés. Según las predicciones del mercado, el tipo de cambio USD/NZD podría continuar su tendencia a la baja:

• Objetivo a 6 meses: 0.594
• Objetivo a 12 meses: 0.5934
• Objetivo a 24 meses: 0.5885
• Objetivo a 36 meses: 0.5834

Oportunidades de rebote aún existentes

Aunque en el corto plazo la tendencia es bajista, a largo plazo el impulso alcista del dólar neozelandés proviene del crecimiento económico de Nueva Zelanda, del aumento en la demanda de sus productos y de la expansión del Producto Interno Bruto. Cuando la demanda de activos de riesgo es fuerte, los precios de los commodities suelen subir, y los inversores aumentan sus posiciones en activos de alto rendimiento (como oro y commodities), vendiendo dólares con menor rendimiento. Esto puede elevar el valor del dólar neozelandés, que está respaldado por commodities, en relación con el dólar de refugio.

Cuatro formas de invertir en dólares neozelandeses y sus diferencias

1. Depósitos a plazo en dólares neozelandeses

Convertir en dólares neozelandeses en un banco local a la tasa de cambio del día y depositarlos en una cuenta a plazo. Al vencimiento, cambiar de vuelta a la moneda local a la tasa vigente.

Ventajas: Riesgo mínimo, operación sencilla
Desventajas: Rentabilidad limitada, poca flexibilidad

2. Fondos de divisas en dólares neozelandeses

Gestionados por fondos profesionales, invierten en activos denominados en dólares neozelandeses, con alta exposición a la fluctuación del tipo de cambio.

Ventajas: Gestión profesional, diversificación de riesgos
Desventajas: Comisiones elevadas, rentabilidad variable

3. Futuros de dólares neozelandeses

Los futuros de dólares neozelandeses se negocian en la (CME), con código NE, tamaño mínimo de movimiento de 0.0001 y valor mínimo de movimiento de 10 dólares.

Ventajas: Alta liquidez, apalancamiento elevado
Desventajas: Riesgo de liquidación forzada y pérdida total, requiere experiencia en gestión de fondos

4. Contratos por diferencia (CFD)(CFD)

Operaciones de contrato en las que las partes acuerdan liquidar la diferencia de precio sin entrega física. Comparados con los futuros, requieren menos margen y ofrecen mayor eficiencia en el uso del capital.

Ventajas: Operaciones bidireccionales flexibles, posibilidad de largos y cortos, sin presión de entrega
Desventajas: Riesgo concentrado, requiere estricta gestión del riesgo

Visión general de los principales pares de divisas con el dólar neozelandés

Los inversores pueden elegir según sus necesidades:

• NZD/USD(NZDUSD): par más popular
• AUD/NZD(AUDNZD): comparación regional de monedas de commodities
• GBP/NZD(GBPNZD): oportunidades de trading entre regiones
• EUR/NZD(EURNZD): diversificación
• NZD/JPY(NZDJPY): opción para arbitraje
• NZD/CHF(NZDCHF): herramienta de cobertura de riesgos
• NZD/CAD(NZDCAD): relación entre monedas de commodities
• NZD/SGD(NZDSGD): trading en la región de Asia-Pacífico

Recomendaciones clave para invertir en dólares neozelandeses

Al operar con el dólar neozelandés, es fundamental seguir de cerca las decisiones de política del Banco de Reserva de Nueva Zelanda y de la Reserva Federal, monitorear los cambios en los precios internacionales de los commodities y estar atento a los datos económicos globales que puedan impactar los activos de riesgo.

Como moneda de commodities, su comportamiento es relativamente predecible, y en el corto plazo existen oportunidades de beneficios en ambas direcciones. Los inversores pueden diversificar sus activos eligiendo entre depósitos bancarios, fondos, futuros y CFDs, según su perfil de riesgo.

Independientemente del método de inversión, es esencial definir claramente los puntos de entrada, niveles de stop-loss y objetivos de ganancia para gestionar el riesgo. En un entorno de dólar fuerte y alta incertidumbre económica global, una estrategia cautelosa y sistemática en el trading del dólar neozelandés resulta aún más importante.