ADRs indios en bolsas de EE. UU.: 11 oportunidades de inversión que debes conocer

¿Quieres exponerte a la historia de crecimiento de India sin la molestia de configurar cuentas internacionales? Los Recibos de Depósito Americano (ADRs) son tu respuesta. Estos instrumentos te permiten negociar acciones de empresas indias directamente en intercambios de EE. UU. como NYSE y Nasdaq, eliminando los dolores de cabeza del intercambio de divisas y las complicaciones de las horas de negociación.

Aquí está la razón por la que los ADR son importantes: son básicamente un filtro. Solo las empresas indias más sólidas logran superar el laberinto regulatorio requerido por los principales intercambios de EE. UU. Esto significa menos riesgo de fraude y más transparencia para tu cuenta. Desglosemos los 11 principales ADR indios que vale la pena observar.

Los Titans de TI: Exposición tecnológica a la economía digital de India

Infosys Limited (INFY) lidera el grupo como el segundo gigante de servicios de TI de la India. Comenzada por siete ingenieros con solo $250 en 1981, ahora es una potencia de ingresos de $8.71 mil millones. La compañía se expandió un 5.6% interanual en el ejercicio 2015, con las acciones aumentando aproximadamente un 20% durante ese período. La dirección proyecta un crecimiento del 10-12% para 2016 y tiene como objetivo un ingreso de $20 mil millones para 2020—suponiendo que lo logren, INFY se vuelve aún más atractiva.

WIPRO Limited (WIT) es otro gigante en tecnología de la información y consultoría. Con $7.51 mil millones en ingresos anuales y $1.38 mil millones de ingreso neto (fiscal 2015), WIPRO mostró un crecimiento constante: ingresos aumentaron 10.1% (2013), 5.5% (2014), y 3.2% (2015). La acción subió un 59% en 2013, cayó un 10% en 2014, pero se recuperó un 9% en lo que va de 2015. La capitalización de mercado de la compañía de $30.11 mil millones refleja fuertes perspectivas de expansión tanto a nivel nacional como global.

Oportunidades Bancarias: Donde Juega el Sector Financiero de India

HDFC Bank Limited (HDB) se destaca como una de las instituciones bancarias más reputadas de la India, operando desde 1995. El banco reportó $9.28 mil millones en ingresos (un aumento del 12.38% interanual) y $1.58 mil millones de ingreso neto (un aumento del 19.40%) para el ejercicio fiscal 2015. ¿Rendimiento de las acciones? Disminuyó un 18% en 2013, pero volvió con un aumento del 54% en 2014 y mantuvo un aumento del 18% en lo que va del año. Con la enorme población sub-bancada de la India, la trayectoria de crecimiento de HDFC parece considerable.

ICICI Bank Limited (IBN) controla $103 mil millones en activos totales y opera en 17 países. Sin embargo, 2015 trajo desafíos: los problemas de préstamos no rentables aumentaron de $112 millones a $694 millones interanualmente, arrastrando las acciones a una baja del 31% en lo que va del año. Esto podría significar una oportunidad para los inversores a largo plazo: si ICICI estabiliza la calidad de sus activos, el potencial de recuperación es significativo.

Industrial y Healthcare Plays

Tata Motors Limited (TTM) domina el sector automotriz de India. Los ingresos alcanzaron $42.04 mil millones (un aumento del 7% interanual) para el año fiscal 2015, respaldados por grandes adquisiciones como Jaguar Land Rover. La empresa con una capitalización de mercado de $11.91 mil millones ganó un 7% en 2013 y un 37% en 2014, pero cayó un 47% en lo que va del año debido a la desaceleración económica de China que presionó las ventas de vehículos de lujo. Los sólidos fundamentos sugieren que esto podría ser una jugada de valor.

Dr. Reddy's Laboratories Limited (RDY) es un gigante farmacéutico global con $2.38 mil millones en ingresos anuales (fiscal 2015). La compañía reportó ganancias impresionantes: 23% tanto en 2013 como en 2014, luego 27% en lo que va del año. Con una sólida capitalización de mercado de $10.90 mil millones y niveles de deuda razonables, está surgiendo como una sólida inversión en salud.

Proceso de Negocio & Subcontratación de Servicios

WNS Holdings Limited (WNS) evolucionó de una unidad interna de British Airways (1996) a un líder global en BPM con una capitalización de mercado de $1.45 mil millones. Los ingresos aumentaron a $533.89 millones (, un 6.22% más que el año anterior ), mientras que el ingreso neto saltó un 40% a $58.61 millones en el año fiscal 2015. ¿La acción? Aumentó un 110% en 2013, corrigió un 5.71% en 2014, y luego ganó un 36% en lo que va del año—un sólido impulso.

El Sector de Productos Básicos y Recursos: Avanza con Precaución

Vedanta Limited (VEDL) opera una de las carteras de recursos naturales más grandes del mundo en múltiples continentes. Sin embargo, la caída de los precios de las materias primas afectó la rentabilidad: los ingresos cayeron un 8.72% (2014) y un 3.47% (2015). La acción se desplomó un 63% YTD en 2015, reflejando la ansiedad de los inversores sobre el ciclo de las materias primas. Este es un territorio de alto riesgo a menos que creas que las materias primas están tocando fondo.

Viajes, Tecnología & Servicios Digitales

MakeMyTrip Limited (MMYT), la plataforma de viajes en línea dominante en India, tiene una participación de mercado del 47% pero ha tropezado recientemente. Los ingresos crecieron un 17% para el año fiscal 2015, sin embargo, el ingreso neto se mantuvo negativo a pesar de las fuertes inversiones en crecimiento. Las acciones cayeron un 48% en lo que va del año, ya que los inversores se impacientaron. A largo plazo, la penetración de internet en India y la creciente clase media apoyan el crecimiento, pero la volatilidad a corto plazo es real.

SIFY Technologies Limited (SIFY) proporciona soluciones integradas de TIC con $205.56 millones en ingresos (un aumento del 17% en el año fiscal 2015). Sin embargo, el débil rendimiento de los ingresos netos y una capitalización de mercado de $187.45 millones cuentan la historia: las acciones subieron un 9% en 2013, cayeron un 37% en 2014 y bajaron un 23% en lo que va del año. Este está luchando por encontrar su base.

Rediff.com India Limited (REDF) fue el primer dot-com de la India en Nasdaq, pero no ha envejecido bien. Con ingresos a la baja del 4.86% a $15.34 millones y pérdidas netas de $13.81 millones (fiscal 2015), la acción ha sido golpeada: a la baja un 19% (2013), un 15% (2014), y un 47% en el año hasta la fecha. Evita a menos que estés apostando por una recuperación.

Intercambios Extrabursátiles: Oportunidades Emergentes de ADR

Más allá de los principales intercambios, dos empresas indias comercian OTC:

Grasim Industries Limited (GRSXY) se transformó de textiles a la producción de fibra de viscosa y cemento. Se negocia como recibos de depósito global en el intercambio de Luxemburgo y ofrece acceso OTC para inversores de EE. UU.

Mahanagar Telephone Nigam Limited (MTENY) es el proveedor de telecomunicaciones estatal de India que sirve a Mumbai, Delhi, Nepal y Mauricio. A medida que se expande la infraestructura de telecomunicaciones, la cotización OTC de MTNL proporciona una entrada en la puerta trasera.

Los informes sugieren que más de 50 empresas indias adicionales lanzarán pronto ADRs de Nivel 1 no patrocinados en los mercados OTC—esté atento a este espacio.

La Conclusión

Invertir en ADRs indios a través de intercambios de EE. UU. ofrece simplicidad sin sacrificar la exposición a una de las economías de más rápido crecimiento en el mundo. El escrutinio regulatorio requerido para las cotizaciones en NYSE y Nasdaq significa que la selección de calidad está incorporada. Sin embargo, esto no es una solución única para todos: algunos sectores ( servicios de TI, farmacéuticas, banca) muestran fortaleza, mientras que otros ( materias primas, comercio electrónico tradicional) enfrentan vientos en contra. Haz tu tarea sobre los fundamentos de cada empresa antes de desplegar capital.

Nota: Los datos reflejan el año fiscal que finaliza el 31 de marzo, con retornos acumulados y capitalizaciones de mercado a partir del 30 de septiembre de 2015.