La deuda de margen en Estados Unidos alcanza un nuevo máximo histórico: la tasa de apalancamiento ha superado la del periodo de la burbuja de Internet.

【币界】Según los últimos datos, la deuda de margen de comercio en EE. UU. experimentó un gran aumento en noviembre. Este mes, creció en 30,000 millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico de 1.21 billones de dólares. Lo que es aún más notable es que ya es el séptimo mes consecutivo de aumento.

¿Qué tan exagerado es el aumento acumulado en siete meses? El crecimiento de 364 mil millones de dólares alcanzó un aumento interanual del 43%. Si se excluyen los factores de inflación, el crecimiento mensual sigue siendo del 2%, con un crecimiento interanual del 32%. En otras palabras, de cualquier manera que se calcule, el apalancamiento en el mercado de inversiones de Estados Unidos está aumentando de manera loca.

Las señales más peligrosas provienen de la relación entre la deuda de margen y la oferta de dinero M2. Esta proporción ha aumentado a aproximadamente 5.5%, un nivel que no se había visto desde 2007. Piénsalo, esta proporción es incluso más alta que durante la burbuja de Internet del año 2000, un período en el que muchos inversores perdieron todo su capital.

Para amigos que no estén muy familiarizados, una breve explicación: la deuda de margen de comercio es la cantidad total de dinero que un inversor pide prestado a un corredor para comprar acciones u otros valores. Este mecanismo permite a los inversores ampliar el tamaño de la inversión utilizando menos capital propio, lo que a su vez amplifica las ganancias potenciales. Suena bien, ¿verdad? Pero esta espada de doble filo también amplifica el riesgo: cuando el mercado fluctúa en sentido contrario, las pérdidas se amplifican en la misma medida.

¿Cuán ridículo es realmente el apalancamiento en el mercado de inversiones de EE. UU. ahora? A partir de estos datos, realmente ha llegado a un límite peligroso.