El panorama mundial de la producción de cobre: ¿Qué país lidera el mundo en cobre?

Dinámicas cambiantes en la transición global de la producción de cobre

El mercado del cobre experimentó una transformación significativa a lo largo de 2024, impulsada por presiones contrapuestas de restricciones en la oferta y demandas energéticas en evolución. A medida que las principales regiones mineras envejecen sin adiciones de capacidad adecuadas, las preocupaciones sobre la disponibilidad futura se han intensificado. Al mismo tiempo, se espera que el impulso global hacia la electrificación y la infraestructura de energías renovables amplifique el consumo de manera sustancial en los próximos años.

Esta lucha entre oferta limitada y demanda en auge creó una notable volatilidad en los precios. El metal rojo alcanzó niveles sin precedentes en mayo de 2024, rompiendo por primera vez en la historia el umbral de $5 por libra. Sin embargo, a pesar de estas ganancias en los precios, la demanda real del sector de la transición energética ha permanecido algo contenida, particularmente porque China—tradicionalmente el mayor consumidor mundial de cobre para proyectos de infraestructura—se centra en estímulos económicos en lugar de expansiones mayores.

De cara al futuro, los analistas proyectan que el mercado del cobre entrará en una fase de déficit, lo que debería proporcionar un impulso alcista a los precios y fortalecer el rendimiento financiero de las operaciones mineras. Para quienes monitorean este metal industrial crucial, comprender los patrones de producción por geografía se ha vuelto cada vez más importante. Los datos más recientes del US Geological Survey indican que la producción mundial de cobre alcanzó las 23 millones de toneladas métricas en 2024.

Los principales productores mundiales de cobre: un desglose país por país

1. Chile: fuerza dominante con 5.3 millones de toneladas métricas

Chile mantiene su posición dominante como el principal país productor de cobre del mundo, representando aproximadamente el 23 por ciento de la producción global con 5.3 millones de toneladas métricas extraídas en 2024. La supremacía del país refleja tanto sus ventajas geológicas como la presencia sustancial de grandes operadores mineros internacionales.

La mina de cobre más grande del mundo, Escondida de BHP, opera dentro de las fronteras chilenas y produce aproximadamente 2 millones de toneladas métricas anualmente. BHP controla una participación del 57.5 por ciento en la operación, con Rio Tinto poseyendo el 30 por ciento y Jeco el resto. La contribución específica de BHP alcanzó 1.13 millones de toneladas métricas en 2024. Más allá de Escondida, Codelco, Anglo American, Glencore y Antofagasta mantienen operaciones significativas en el país.

Cabe destacar que S&P Global proyecta que la producción chilena alcanzará niveles récord en 2025, posiblemente llegando a 6 millones de toneladas métricas a medida que nuevas ventures mineras comiencen operaciones a gran escala.

2. República Democrática del Congo: ascenso rápido con 3.3 millones de toneladas métricas

La RDC ha emergido como una fuerza importante en la producción mundial de cobre, generando 3.3 millones de toneladas métricas en 2024—lo que representa más del 11 por ciento del suministro mundial. Esto marca un crecimiento sustancial respecto a las 2.93 millones de toneladas métricas del año anterior, reflejando la expansión de la capacidad minera de la región.

Un motor crítico de esta expansión es el proyecto Kamoa-Kakula de Ivanhoe Mines, desarrollado mediante una empresa conjunta con Zijin Mining Group. La fase 3 alcanzó producción comercial en agosto de 2024, contribuyendo con 437,061 toneladas métricas de cobre durante el año, frente a las 393,551 toneladas métricas en 2023. La orientación de Ivanhoe para 2025 indica un crecimiento adicional, con metas de producción que oscilan entre 520,000 y 580,000 toneladas métricas.

3. Perú: estabilidad desafiada en 2.6 millones de toneladas métricas

Perú sigue siendo un país productor importante de cobre, con una producción de 2.6 millones de toneladas métricas en 2024, aunque ha disminuido en 160,000 toneladas respecto a 2023. La mina Cerro Verde de Freeport McMoRan, la más grande del país, experimentó una reducción del 3.7 por ciento, con una producción del año anterior de 1.94 millones de toneladas métricas de concentrado de cobre.

Las actividades de mantenimiento y un inventario menor de mineral lixiviado contribuyeron a la caída en las operaciones en Sudamérica de Freeport. Otras operaciones principales incluyen la mina Quellaveco de Anglo American y el proyecto Tía María de Southern Copper. Perú dirige la mayor parte de sus exportaciones de cobre a China y Japón, con destinos secundarios en Corea del Sur y Alemania.

4. China: producción minera modesta, dominio en refinado abrumador

Como país de cobre, China produjo 1.8 millones de toneladas métricas de cobre crudo en 2024, lo que representa una ligera disminución respecto a las 1.82 millones de toneladas métricas del año anterior y continúa una tendencia a la baja desde el pico de 1.91 millones de toneladas métricas en 2021.

Sin embargo, el verdadero dominio de China surge en el procesamiento de cobre refinado. La nación refinó 12 millones de toneladas métricas en 2024—más del 44 por ciento de la producción mundial de cobre refinado, seis veces la capacidad de refinado de Chile. China también mantiene las mayores reservas de cobre del mundo, con 190 millones de toneladas métricas.

Zijin Mining Group, el principal productor de metales de China, opera la mina de cobre-molibdeno-plata-oro Qulong en Tíbet. En 2024, Zijin adquirió una participación del 50.1 por ciento en el propietario de Qulong y trabaja en consolidar la propiedad total. La mina produjo aproximadamente 340 millones de libras de cobre en 2023, con estimaciones de producción para 2024 que alcanzan los 366 millones de libras.

5. Indonesia: productor emergente con 1.1 millones de toneladas métricas

Indonesia ha superado tanto a Estados Unidos como a Rusia para ocupar la quinta posición entre los países productores de cobre, extrayendo 1.1 millones de toneladas métricas en 2024. Esto representa un crecimiento significativo respecto a las 907,000 toneladas métricas en 2023 y las 731,000 toneladas en 2021, reflejando una rápida expansión de capacidad.

El complejo Grasberg de Freeport McMoRan es la operación de cobre más grande de Indonesia, produciendo 1.66 mil millones de libras en 2023. La mina Batu Hijau de PT Amman Minerals aporta capacidad adicional, con una producción en 2023 de 542 millones de libras de concentrado de cobre. Sin embargo, se espera que en 2024 aumente dramáticamente a 1.84 mil millones de libras, ya que la mina procesa mineral de alta ley proveniente de la expansión de la Fase 7. Cabe destacar que Amman Minerals inauguró una planta de fundición a mediados de 2024 capaz de procesar 900,000 toneladas métricas de concentrado de cobre anualmente para producir 222,000 toneladas métricas de cátodos.

6. Estados Unidos: producción estable en 1.1 millones de toneladas métricas

Estados Unidos mantuvo su producción de cobre en 1.1 millones de toneladas métricas en 2024, solo ligeramente por debajo de los niveles de 2023 pero sustancialmente por debajo de las 1.23 millones de toneladas métricas alcanzadas en 2022. Arizona representa el 70 por ciento de la producción nacional, con contribuciones adicionales de Michigan, Missouri, Montana, Nevada y Nuevo México. Diecisiete minas son responsables del 99 por ciento de la producción de cobre en EE. UU.

La mina Morenci de Freeport McMoRan en Arizona, operada en sociedad con Sumitomo, representa la mayor operación de cobre del país, produciendo 700 millones de libras de cobre metálico y manteniendo reservas probadas y probables de 12.63 millones de libras. Las minas Safford y Sierrita de Freeport aportaron 249 millones y 165 millones de toneladas métricas respectivamente.

7. Rusia: trayectoria de crecimiento con 930,000 toneladas métricas

La clasificación de Rusia como país productor de cobre se fortaleció en 2024 con una producción de 930,000 toneladas métricas, lo que representa un crecimiento significativo respecto a las 890,000 toneladas métricas de 2023. La mina Udokan de Udokan Copper en Siberia contribuyó notablemente a esta expansión mediante la fase 1 de producción. A pesar de experimentar múltiples incendios a finales de 2023, las operaciones mineras continuaron sin afectar, alcanzando una producción de aproximadamente 135,000 toneladas métricas en 2024. Se espera que el desarrollo de la fase 2, proyectado para completar en 2028, aumente la producción anual a 450,000 toneladas métricas.

8. Australia: volumen modesto con reservas significativas en 800,000 toneladas métricas

Australia generó 800,000 toneladas métricas de cobre en 2024, ligeramente por encima de las 778,000 toneladas métricas de 2023. La mina Olympic Dam de BHP en Australia del Sur alcanzó un máximo de producción en 10 años con 216,000 toneladas métricas en 2024. El complejo Mount Isa en Queensland, operado por una filial de Glencore, sigue siendo un productor importante, aunque las operaciones cesarán en la segunda mitad de 2025.

Australia ocupa el segundo lugar mundial en reservas de cobre con 100 millones de toneladas métricas, solo por detrás de las 190 millones de toneladas de China, posicionando al país para un potencial crecimiento en producción futura.

9. Kazajistán: ingreso al top 10 con 740,000 toneladas métricas

Kazajistán ingresa al top 10 de países productores de cobre este año con 740,000 toneladas métricas, sin cambios respecto a 2023 pero superando a México y Zambia. La producción del país ha crecido dramáticamente desde las 510,000 toneladas métricas en 2021, impulsada por el desarrollo de infraestructura y la inversión minera. Kazajistán publicó un Plan Nacional de Desarrollo en febrero de 2024 que apunta a un aumento del 40 por ciento en la producción mineral para 2029 mediante exploración ampliada, cofinanciamiento de proyectos y estímulos fiscales.

KAZ Minerals, un importante operador nacional, posee la mina Aktogay, que produjo 228,800 toneladas métricas de cobre en 2024, frente a las 252,400 toneladas en 2023 según el informe de producción del cuarto trimestre de la compañía.

10. México: cerrando la lista con 700,000 toneladas métricas

México cierra el top 10 con una producción de 700,000 toneladas métricas de cobre en 2024, prácticamente igual a la de 2023. La mina Buenavista del Cobre en Sonora, propiedad de Grupo México, es la mayor operación de cobre del país. Esta instalación produjo 725 millones de libras de concentrado de cobre y 193 millones de libras de cátodos en 2023. Grupo México también opera la segunda mina más grande de México, La Caridad, que generó 387,000 toneladas métricas de concentrado de cobre y 51 millones de libras de cátodos en 2023.

Conclusión: El panorama cambiante de la producción de cobre

La distribución de la producción de cobre en diferentes regiones refleja tanto la dotación geológica como la capacidad operativa. Mientras Chile sigue siendo el país preeminente en producción de cobre, productores emergentes en África y Asia están expandiendo su cuota de mercado. Comprender estas dinámicas es esencial para los inversores que siguen este metal industrial crítico y su papel en el apoyo a la infraestructura de la transición energética global.