Ejecutivo de Polygon: Para 2025, las instituciones ingresarán masivamente en el mercado de criptomonedas, y la retirada de los minoristas es solo un fenómeno temporal

Escrito por: Centreless

En 2025, el mercado de criptomonedas experimentará un punto de inflexión estructural: los inversores institucionales se convertirán en los principales actores, mientras que los minoristas muestran una clara disminución en su interés. Aishwary Gupta, director global de pagos y activos físicos de Polygon Labs, afirmó en una entrevista reciente que actualmente aproximadamente el 95% del flujo de entrada en criptomonedas proviene de fondos institucionales, mientras que la proporción de minoristas se sitúa solo entre el 5% y el 6%, evidenciando un cambio significativo en el liderazgo del mercado.

Él explicó que la transición hacia las instituciones no está impulsada por la emoción, sino que es el resultado natural del madurez de la infraestructura. Gigantes de gestión de activos como BlackRock, Apollo y Hamilton Lane están asignando entre el 1% y el 2% de sus carteras a activos digitales, acelerando su estrategia mediante ETF y productos tokenizados en cadena. Gupta ejemplificó con casos de colaboración de Polygon, incluyendo pruebas de transacciones DeFi bajo regulación de la Autoridad Monetaria de Singapur con JPMorgan, el proyecto de bonos soberanos tokenizados de Ondo, y la participación regulada en depósitos de AMINA Bank, demostrando que las cadenas públicas ya pueden satisfacer los requisitos de cumplimiento y auditoría de las finanzas tradicionales.

Las dos principales motivaciones para la entrada de instituciones son la demanda de rendimientos y la eficiencia operativa. La primera fase se centró en obtener retornos estables mediante la tokenización de bonos soberanos y depósitos a nivel bancario; la segunda fase está impulsada por las mejoras de eficiencia que aporta la blockchain, como una velocidad de liquidación más rápida, la compartición de liquidez y los activos programables, lo que lleva a grandes instituciones financieras a experimentar con estructuras de fondos en cadena y modelos de liquidación.

En comparación, la retirada de los inversores minoristas se debe principalmente a pérdidas y pérdida de confianza provocadas por el ciclo previo de Meme Coins, pero Gupta enfatizó que esto no es una pérdida permanente. Con la aparición de productos más regulados y con mayor transparencia en los riesgos, los minoristas irán regresando paulatinamente.

Respecto a las preocupaciones del entorno externo sobre que la entrada de instituciones pueda debilitar el concepto de descentralización en las criptomonedas, Gupta considera que mientras la infraestructura permanezca abierta, la participación de las instituciones no centralizará la cadena de bloques, sino que aumentará su legitimidad. Señaló que la red financiera futura será un sistema de integración donde coexistirán DeFi, NFT, bonos soberanos, ETF y otros activos en una misma cadena pública.

Sobre si la dominancia institucional podría frenar la innovación, admitió que en un entorno más regulado algunas experimentaciones estarán limitadas, pero a largo plazo esto ayudará a construir caminos de innovación más sólidos y escalables, en lugar de depender de una rápida prueba y error para «romper las reglas».

De cara al futuro, Gupta afirmó que la liquidez institucional continuará mejorando la estabilidad del mercado, y tras una reducción en la actividad especulativa, la volatilidad disminuirá. La tokenización de RWA y las redes de staking a nivel institucional se desarrollarán rápidamente. La interoperabilidad será también clave, ya que las instituciones necesitarán infraestructura que permita transferencias de activos sin problemas entre cadenas y capas de agregación.

Gupta destacó que la entrada de instituciones no significa que las finanzas tradicionales tomen el control de las criptomonedas, sino que es un proceso de construcción conjunta de una nueva infraestructura financiera. Las criptomonedas están evolucionando de ser activos especulativos a convertirse en una tecnología fundamental en el sistema financiero global.