¿Por qué la moneda australiana ha estado en caída? ¿Todavía se puede comprar la caída?

El dólar australiano es la quinta moneda más comerciada en el mundo, con alta liquidez y bajos diferenciales, lo que debería ser atractivo. Sin embargo, en la última década, el dólar australiano ha estado en depreciación, cayendo de 1.05 en 2013 a la actualidad, con una depreciación acumulada de más del 35%. En comparación, el índice del dólar estadounidense ha subido un 28% en el mismo período, lo que demuestra que el dólar australiano ha perdido de manera significativa.

¿Por qué el dólar australiano se está debilitando cada vez más?

La causa raíz es muy simple: la economía australiana depende en gran medida de la exportación de materias primas (mineral de hierro, carbón, cobre). Cuando los precios de los productos fluctúan, el dólar australiano también tiembla. Además, esta década ha sido un ciclo de dólar fuerte, todas las monedas no estadounidenses están siendo golpeadas, y el dólar australiano solo está corriendo de acompañante.

Lo peor es la reciente caída: en el cuarto trimestre de 2024, el dólar australiano cayó un 9.2% frente al dólar estadounidense, y después de entrar en 2025, debido al aumento de la guerra comercial, el dólar australiano incluso cayó a un nuevo mínimo en cinco años de 0.5933. La caída de las exportaciones de materias primas ha llevado a que los fondos huyan de los activos australianos.

Buenas noticias: En septiembre, el dólar australiano tuvo un rebote, alcanzando un máximo de 0.6636 (el más alto desde noviembre de 2024), principalmente debido al aumento en el precio del mineral de hierro y el oro, además de que las expectativas de recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal estimularon la aversión al riesgo.

¿Podrá el dólar australiano volver a subir?

Clave ver tres puntos：

1. Política del banco central de Australia El CPI del tercer trimestre de Australia subió un 1.3% en comparación con el trimestre anterior, superando las expectativas. El banco central enfatiza que la inflación es difícil de enfriar, y en la reunión de noviembre no hubo recortes en las tasas de interés, lo que ha reducido las expectativas del mercado sobre políticas de relajación futura. Esto, a su vez, proporciona un soporte a corto plazo para el AUD (moneda), haciéndolo más atractivo en comparación con el USD.

2. ¿Es fuerte el dólar? A pesar de que la Reserva Federal ha recortado las tasas de interés dos veces este año, la actitud del presidente Powell es cautelosa, y las expectativas del mercado sobre futuros recortes de tasas están disminuyendo. El índice del dólar ha mostrado una gran resistencia, rebotando de 96 en verano hasta la fecha, e incluso podría superar el umbral psicológico de 100. Con un dólar fuerte, el dólar australiano se debilita, esto es una ley inquebrantable.

3. ¿Cómo está la economía de China? El mayor comprador de Australia es China, y la salud de la economía china determina directamente la demanda de mineral de hierro y carbón. Con el sector inmobiliario en continua recesión, el dólar australiano carece de un apoyo importante.

¿Qué piensan las instituciones?

Morgan Stanley es el más optimista, prevé que el dólar australiano suba a 0.72 a finales de año. UBS es más conservador, estima que se mantendrá en 0.68. CBA, por otro lado, considera que el rebote del dólar australiano puede ser breve y predice que después de alcanzar un pico en marzo de 2026, volverá a caer.

¿Cómo operar a corto, medio y largo plazo?

Corto plazo (1-3 días): Optimismo cauteloso, enfocado en la ruptura del nivel de resistencia de 0.6450. Si se rompe, el objetivo es 0.6500; si cae por debajo del soporte de 0.6373, el objetivo para posiciones cortas es 0.6300.

A medio plazo (1-3 semanas): Aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal + fortalecimiento de los precios de las mercancías, el dólar australiano podría probar 0.6550-0.6600. Por el contrario, si el dólar se fortalece, el dólar australiano podría caer a 0.6250.

Mantener a largo plazo: Comprar en partes en los puntos bajos, suavizar las fluctuaciones con el tiempo y esperar la confirmación de la señal de reversión de tendencia.

Advertencia de riesgo: El dólar australiano tiene una gran volatilidad, el comercio de divisas es inherentemente de alto riesgo y puede resultar en pérdidas totales. No apueste todo.