Resultados del segundo trimestre de Capri Holdings: los ingresos superan las expectativas, pero el resultado final decepciona

Capri Holdings acaba de soltar sus números del segundo trimestre, y la historia es mixta. En la superficie, superaron a Wall Street en la parte superior—$856M ingresos vs. $830M consenso, una sorpresa del 3.14%. Pero aquí está el problema: están abajo un 20.7% interanual, y las ganancias son un desastre.

El Daño Real:

• El EPS fue de -$0.03 frente a $0.65 el año pasado (eso es un fallo del -121%)
• El consenso apostaba por +$0.14 EPS

Entonces presionaron los ingresos pero fueron destruidos en rentabilidad. ¿Configuración clásica de trampa de valor?

Desglosando el Negocio:

Por Geografía:

• Américas: $491M (superó ligeramente las estimaciones, pero -16.9% interanual)
• Asia: $104M (superó las estimaciones de $78.4M, sin embargo -25.7% interanual—peor de lo esperado)
• EMEA: $261M (vino a la luz frente a la estimación de $264M , -25% interanual)

Todo está contrayéndose con fuerza. No hay puntos brillantes geográficamente.

Por Marca:

• Michael Kors: $725M (superó $697M la estimación, solo una disminución del -1.8% interanual)
• Jimmy Choo: $131M (perdió $133M estimación, -6.4% interanual)

Michael Kors es lo único que mantiene las cosas juntas, pero incluso eso apenas está plano.

Ingresos Operativos Cuenta la Historia:

• Michael Kors ops: $73M vs. $58.7M estimación (finalmente algo de fuerza)
• Operaciones de Jimmy Choo: -$9M vs. -$7.5M estimación (empeorando)

Jimmy Choo está perdiendo dinero. Michael Kors no puede llevar ambas marcas a este ritmo.

Acción de acciones: CPRI ha bajado un 2.2% en el último mes, mientras que el S&P 500 ha subido un 2.1%. Zacks le otorga un rango #2 (Comprar), pero esa llamada parece arriesgada dada la trayectoria de ganancias. La pregunta no es si superan el consenso, sino si el negocio principal puede estabilizarse antes de que se agote la paciencia de los inversores.