Ventuals: Abriendo el Gate a la Liquidez Pre-IPO Para Todos

Ventuals lleva los mercados privados on-chain.

Construido sobre Hyperliquid, permite a los usuarios comerciar con las valoraciones de empresas como OpenAI y SpaceX a través de contratos perpetuos, convirtiendo el capital privado en un mercado transparente y líquido.

Un motor dual de vHYPE y puntos alimenta su crecimiento.

Su sistema de staking líquido y recompensas gamificadas crea un ciclo autosostenible de liquidez, participación de la comunidad y expansión del protocolo sin inflación temprana de tokens.

El respaldo de Paradigm ancla la credibilidad.

Con un profundo apoyo técnico y estratégico de Paradigm, Ventuals se posiciona en la frontera entre la innovación DeFi y las finanzas tradicionales.

EL ORIGEN DE UN NUEVO MERCADO

En las finanzas globales, las mayores explosiones de valor a menudo ocurren mucho antes de que una empresa salga a bolsa. Antes de que OpenAI, SpaceX o Neuralink lleguen alguna vez a la bolsa de valores, sus valoraciones se multiplican a puertas cerradas. Esas ganancias siempre han estado reservadas para los privilegiados y los inversores acreditados. Ventuals quiere cambiar eso.

Construido sobre la blockchain de Hyperliquid, Ventuals está creando el primer mercado de derivados on-chain para valoraciones de empresas privadas. Su producto principal, el “Contrato Perpetuo de Valoración”, permite a cualquiera apostar a largo o corto sobre la futura valoración de las principales empresas tecnológicas privadas. Un usuario puede apostar sobre la próxima ronda de financiación de OpenAI o tomar la posición opuesta sobre SpaceX. Convierte el anteriormente opaco mercado de acciones pre-IPO en una capa transparente y negociable de descubrimiento de precios.

La base es Hyperliquid, una Layer 1 de alto rendimiento construida específicamente para finanzas. Después de la actualización HIP-3, cualquier desarrollador puede apostar tokens HYPE para lanzar un mercado perpetuo sin permisos. Ventuals se convirtió en el primer gran proyecto en utilizar este modelo, demostrando cómo una sola blockchain puede albergar muchos protocolos financieros independientes bajo un motor compartido.

DE MERCADOS CERRADOS A LIQUIDEZ ABIERTA

Los mercados privados tradicionales tienen un defecto fundamental: no se comercian. Las valoraciones se actualizan solo unas pocas veces al año, establecidas detrás de las paredes de las firmas de capital de riesgo. Ventuals ofrece un camino diferente al combinar datos fundamentales con el sentimiento del mercado en tiempo real a través de un sistema de oráculos híbrido.

La mitad de su fuente de precios proviene de Notice, un proveedor de datos que rastrea valoraciones privadas, marcas de fondos mutuos y divulgaciones de financiamiento. La otra mitad refleja la actividad de trading on-chain, promediada durante ocho horas para capturar el pulso del mercado. Este diseño dual mantiene los precios anclados en los fundamentos mientras deja espacio para la especulación y la reacción a noticias de último momento. El resultado es un mercado que se comporta tanto de manera racional como emocional — al igual que cualquier mercado real.

La liquidez es impulsada por el pool VLP, construido con Hyperbeat. Los usuarios depositan stablecoins, que se despliegan a través de estrategias de creación de mercado automatizadas. A cambio, comparten las ganancias y las tarifas de trading. Esta estructura permite a Ventuals mantener una liquidez profunda desde el primer día sin depender de un escritorio de creación de mercado centralizado.

La accesibilidad es otra prioridad. A través de su integración con Privy, los usuarios pueden iniciar sesión utilizando correos electrónicos o cuentas sociales. Se crea una billetera automáticamente en segundo plano: sin extensiones de navegador, sin frases semilla. En minutos, cualquiera puede abrir una posición sobre la valoración de una empresa privada. Hace que DeFi se sienta menos como un experimento y más como un producto construido para los inversores cotidianos.

EL MOTOR ECONÓMICO DE VHYPE Y PUNTOS

El impulso del lanzamiento de Ventuals fue inmediato. En treinta minutos, su bóveda de staking atrajo más de un millón de tokens HYPE — alrededor de treinta y ocho millones de dólares. La clave fue un mecanismo llamado vHYPE.

Bajo HIP-3, cada nuevo mercado debe estar respaldado por HYPE apostado. Ventuals convirtió ese requisito en un proceso impulsado por la comunidad. Los usuarios depositan HYPE y reciben vHYPE, un token de staking líquido que se aprecia con el tiempo. Los titulares ganan tanto recompensas de staking de Hyperliquid como puntos adicionales de Ventuals, creando un rendimiento dual.

El sistema de puntos añade una poderosa capa de gamificación. Los primeros stakers recibieron multiplicadores de diez veces, mientras que los comerciantes de testnet, los proveedores de liquidez y los poseedores de NFT obtuvieron impulso adicional. Estos puntos funcionan como recompensas previas al token — que muchos esperan que se conviertan en tokens de gobernanza o airdrops. Esa creencia desencadenó un bucle de retroalimentación de flujos de capital y participación comunitaria.

El diseño funciona como un circuito autorreforzante. Los usuarios proporcionan capital para ganar puntos. Los puntos adquieren valor a medida que el proyecto tiene éxito. Ese éxito, a su vez, depende de la liquidez que esos usuarios crean. Sin inflación ni emisión temprana de tokens, Ventuals generó un impulso que pocos nuevos protocolos logran alcanzar. Se convirtió en un modelo de cómo los incentivos — no el marketing — pueden impulsar el crecimiento de DeFi desde la base.

RIESGOS, ESTRUCTURA Y EL CAMINO ADELANTE

Detrás de Ventuals se encuentra un equipo con profundos lazos con Paradigm. El fundador Alvin Hsia, ex líder de producto de Airbnb y Goldfinch, desarrolló el proyecto a través del programa de incubación interno de Paradigm. Paradigm no es solo un inversor; ayudó a diseñar el proyecto desde el principio, proporcionando investigación y orientación estratégica.

Sin embargo, cada innovación conlleva riesgos. Ventuals opera en una de las áreas más sensibles de la regulación financiera. Ofrecer exposición apalancada a las valoraciones de empresas privadas podría atraer la atención de reguladores como la SEC. Su oráculo híbrido puede enfrentar riesgos de manipulación, mientras que la liquidez escasa podría magnificar la volatilidad o desencadenar reacciones en cadena de liquidaciones. Para un protocolo que conecta las criptomonedas y las finanzas tradicionales, estos desafíos son reales y continuos.

Aún así, Ventuals señala hacia dónde podría dirigirse DeFi a continuación. Si las finanzas en blockchain realmente tienen como objetivo conectarse con la economía real, deben aprender a valorar activos reales. Ventuals ofrece una manera de hacerlo: convirtiendo la innovación misma en un instrumento negociable. El equipo planea lanzar pronto sus mercados en mainnet y aclarar cómo los puntos se convertirán en tokens. Si tiene éxito, Ventuals podría convertirse en una piedra angular del ecosistema Hyperliquid y un modelo para futuros protocolos de comercio de activos privados.

Esto es más grande que un solo proyecto. Es una declaración de que el descubrimiento de precios no debería pertenecer solo a los que están dentro. Cuando las valoraciones de los gigantes privados comiencen a negociarse on-chain, se abrirá un nuevo capítulo de las finanzas, uno donde la línea entre los mercados privados y públicos comienza a difuminarse, y donde la multitud, no solo el capital, define lo que vale la innovación.

〈Ventuals: Opening The Gate To Pre-IPO Liquidity For Everyone〉Este artículo fue publicado por primera vez en "CoinRank".