La subida de las acciones de Micron: ¿quién se beneficiará del dominio de DRAM?

Bajo la ola de la IA, Micron, este gigante de la memoria, sigue alcanzando nuevos máximos, y esta tendencia de aumento también está impulsando un grupo de acciones con potencial. Recientemente he estado siguiendo las acciones relacionadas con Micron y he descubierto que tienen un potencial mayor de lo que imaginaba.

Desde mi perspectiva tras años de observación, el auge de Micron Technology se debe principalmente a tres factores: primero, el crecimiento desenfrenado de la demanda de memoria AI, que ha llevado a una escasez de memoria HBM de alta ancho de banda; segundo, las grandes instituciones comprando opciones en masa, con volúmenes de negociación diarios que alcanzan las 50,000; y finalmente, las políticas de apoyo a los semiconductores del gobierno de EE. UU., con la Ley CHIPS y la protección arancelaria, que otorgan una clara ventaja a las empresas estadounidenses.

Se debe decir que estas políticas son realmente tiránicas y dominantes. Estados Unidos, para garantizar la seguridad de su cadena de suministro de semiconductores, no escatima en miles de millones de dólares en subsidios y también exige a sus aliados que limiten la exportación de tecnología a China. ¡Claramente, esto es usar el dinero de los contribuyentes para proteger los intereses de ciertas empresas!

Hablando de las acciones conceptuales de Micron, hay varias empresas en Taiwán que se benefician claramente. Nanya Technology (2408), como el segundo mayor fabricante de chips DRAM en Taiwán, comparte el mismo modelo IDM que Micron, y su tasa de utilización de capacidad afecta directamente la estructura de suministro global. Transcend (2451) se centra en el mercado de módulos de memoria y tiene clientes estables en soluciones de almacenamiento industrial y empresarial.

Es especialmente notable el caso de los fabricantes de ensamblaje como ASE Technology Holding (3712) y SPIL (6239), así como el proveedor de sustratos Unimicron Technology Corporation (3037). Con la explosión de la demanda de memoria de alto nivel como HBM, estas empresas tienen una clara ventaja en tecnología de empaque de alta precisión, lo que ha llevado a un aumento explosivo en la cantidad de pedidos.

En comparación con Samsung y SK Hynix de Corea del Sur, creo que Micron y las acciones relacionadas de las fábricas taiwanesas están en una posición más favorable. Después de todo, con el aumento de los riesgos geopolíticos, Micron está expandiendo su producción en Estados Unidos y puede recibir subsidios del gobierno, mientras que las fábricas taiwanesas pueden formar una poderosa cadena industrial gracias a su tecnología de procesos de precisión.

Sin embargo, también debo decir que el mercado de la memoria siempre ha sido volátil, los inversores deben ser cautelosos. La locura actual puede ser solo el comienzo de otro ciclo de auge y caída en el mercado de la memoria, no olvidemos que en el pasado Micron también experimentó períodos de pérdidas dolorosas.

En resumen, las acciones relacionadas con Micron que merecen atención son Nanya Technology (2408), Transcend (2451), ASE Technology (3712), Powertech Technology (6239) y Unimicron Technology (3037), pero recuerda aprovechar el momento adecuado y no comprar en el punto más alto.