¿Qué es un Token? ¿Cuál es la diferencia con una moneda? ¿Cómo se comercia un Token?

En las primeras etapas de Activos Cripto, se usaba principalmente la palabra "moneda", como Bitcoin, Litecoin, DOGE, etc. Con la aparición de Ethereum, "moneda" y "Token" comenzaron a usarse indistintamente, y la traducción al chino es Token o Activos Cripto, lo que dificulta a muchos inversores diferenciarlos. A continuación, nos centraremos en la definición de Token, los tipos de Token, etc., y los compararemos con moneda.

Definición de Token

Token, en inglés, se traduce comúnmente como pase, ficha o token, es un tipo de activo digital que representa derechos específicos, certificados u otras formas de activos digitales, que se pueden negociar, transferir e intercambiar en la correspondiente blockchain.

Los tokens se emiten sobre cadenas de bloques públicas existentes y no tienen su propia cadena de bloques exclusiva. En 2015, Ethereum lanzó el estándar de tokens ERC-20, lo que permite a cualquier persona emitir su propio token en ella. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la cadena de bloques pública con la mayor cantidad de emisión de tokens.

Es importante señalar que el Token es un término general y no el nombre de un Token específico. En términos simples, todos los Tokens que no son nativos de una cadena pública se pueden denominar Tokens, incluidos los Tokens DeFi, Layer-2 y NFT (como APE, SAND), entre otros.

Tipos y usos de los Tokens

Según la clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los tokens se pueden clasificar en tres categorías:

Token de pago

El objetivo principal es lograr pagos seguros, eficientes y de bajo costo. Un caso típico son las monedas estables, como USDT, USDC, DAI, etc.

Token de función

Está destinado a proporcionar acceso a diversas aplicaciones, principalmente a los tokens ERC-20 en Ethereum.

Token de Activos

Como activo de desarrollo de un proyecto, poseer ese Token significa convertirse en parte del proyecto y disfrutar del valor del Token, similar a las acciones. Es importante tener en cuenta que, en el ámbito de Activos Cripto, poseer un Token generalmente no representa la propiedad de la empresa o del proyecto, ni siquiera otorga derechos a dividendos.

Teóricamente, los tokens pueden clasificarse en estas tres categorías, pero en la aplicación práctica, un token puede poseer simultáneamente dos o incluso tres atributos, lo que dificulta su clasificación estricta.

Diferencia entre Token y moneda

La diferencia fundamental es que las monedas tienen su propia blockchain, por ejemplo, Bitcoin (BTC) opera en la blockchain de Bitcoin, Ether (ETH) opera en la blockchain de Ethereum, y son los activos nativos de estas redes. Mientras que los tokens no tienen su propia blockchain, se construyen sobre el ecosistema blockchain existente. Esto también lleva a que las aplicaciones ecológicas de los tokens generalmente no sean tan robustas como las de las monedas, e incluso no se pueden construir aplicaciones.

Además, las principales funciones de ambos son diferentes, incluyendo la forma de emisión, el ámbito de aplicación, la estabilidad del valor, entre otros aspectos que presentan diferencias.

¿Cuál es mejor, invertir en Token o en moneda?

¿Es mejor invertir en tokens o en monedas? En realidad, ambos están estrechamente relacionados y cada uno tiene sus ventajas.

Si consideramos las monedas como Activos Cripto de tipo cadena pública, entonces los Tokens se pueden entender simplemente como Activos Cripto aplicados. El primero resuelve principalmente problemas de infraestructura, satisfaciendo indirectamente las necesidades de vida de las personas, mientras que el segundo desarrolla y proporciona diversas aplicaciones o servicios sobre esa base, satisfaciendo directamente las necesidades de vida de las personas. Se puede ver que ambos son muy importantes, y no se puede prescindir de ninguno.

En comparación con la moneda, las aplicaciones o servicios de un token tienen una mayor escalabilidad y son relativamente fáciles de implementar. En general, el valor de la moneda está limitado a la construcción y optimización de infraestructura; una vez que falla, a menudo no hay otra opción. Por otro lado, el valor de un token radica en ofrecer varios servicios o productos de aplicación; incluso si un producto no es popular en el mercado, se pueden lanzar nuevos productos, como el negocio RWA de MakerDAO.

Además, la volatilidad de los tokens suele ser mayor que la de las monedas, por ejemplo, la amplitud de precio de UNI, SNX y MKR es mayor que la de BTC y ETH, especialmente en un mercado alcista, lo que crea más y mayores oportunidades de inversión para los inversores a corto plazo. Por supuesto, una gran volatilidad también significa un mayor riesgo.

¿Cómo invertir en Token?

Similar a las monedas, hay dos métodos principales de inversión en tokens:

Método 1: Comercio de moneda al contado

El comercio al contado es una transacción completa que tiene como objeto activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es de 3 dólares, A vende un UNI a B, entonces A recibirá los 3 dólares que B paga, y B recibirá un UNI y obtendrá la propiedad.

Es importante recordar que al realizar operaciones de comercio al contado, se debe prevenir el riesgo de monedas falsas con el mismo nombre. Por ejemplo, un equipo desarrolló un token valioso llamado ABC. Otro equipo, al ver esta situación, rápidamente emitió un token con el mismo nombre ABC, pero en realidad no tiene valor y ni siquiera está listado en un intercambio; una vez comprado, puede que no se pueda vender. Por lo tanto, al encontrarse con monedas del mismo nombre, es necesario verificar primero la dirección del contrato del token en el sitio web oficial o en el explorador de bloques.

Método 2: Token de comercio de margen

Además del comercio al contado, los Tokens también se pueden negociar mediante márgenes. Este tipo de negociación, en la mayoría de los casos, no implica Tokens reales, por lo que no se enfrenta a los riesgos mencionados anteriormente.

A diferencia del comercio al contado, que es una transacción de monto total, el comercio de margen es una transacción no total, lo que significa que solo se necesita usar una parte de los activos como margen, sin necesidad de pagar el monto total para comprar.

Por ejemplo, al usar un apalancamiento de 10x para comprar UNI, suponiendo que el precio actual es de 3 dólares, solo se necesita gastar 0.3 dólares para adquirir una posición de 1 UNI. Si se trata de un contrato por diferencia y un contrato basado en U, no se posee realmente el token nativo UNI.

Como se mencionó anteriormente, la volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de las monedas, por lo que es importante controlar la posición y el tamaño del apalancamiento, especialmente no exceder un apalancamiento de 10 veces. En el caso de BTC, actualmente es cada vez menos común ver una volatilidad del 10% en un día, pero la volatilidad de los Tokens sigue siendo alta, especialmente de los Tokens recién emitidos, por lo que se debe tener cuidado con el riesgo de liquidación.

Ya sea comercio al contado o comercio con margen, el proceso operativo es prácticamente el mismo. Sin embargo, elegir una plataforma de negociación que sea segura y esté regulada por una autoridad competente es el factor primordial a considerar al invertir en Token.

Preguntas frecuentes

¿Cómo es la seguridad del Token?

Después de comprender la definición de Token, podemos saber que: la moneda es el Token nativo de la cadena de bloques pública, mientras que el Token se emite adicionalmente sobre su base. Desde esta perspectiva, si la seguridad de la tecnología de la cadena de bloques pública es buena, el Token correspondiente también tendrá un cierto grado de protección. Actualmente, Ethereum es reconocido como una cadena de bloques pública relativamente segura y de buen rendimiento, mientras que las nuevas cadenas de bloques públicas carecen de validación a largo plazo, por lo que se debe tener cuidado al elegir los Tokens emitidos por nuevas cadenas de bloques públicas.

Sin embargo, en comparación con las monedas nativas, la seguridad de los tokens puede ser un poco insuficiente, ya que existen diversos riesgos como la emisión maliciosa, el incumplimiento del emisor, la falta de habilidades del equipo y las vulnerabilidades del contrato. Por lo tanto, los inversores deben ser más cautelosos al elegir tokens y evaluar exhaustivamente los riesgos relacionados.