La dificultad de liquidez y las soluciones en un ecosistema de múltiples cadenas

En el actual panorama multichain, la fragmentación de la liquidez se ha convertido en un problema destacado. Con el avance de la ola de modularización, desde la filosofía multichain de Cosmos y Polkadot, hasta la prosperidad de Rollup en la era de Ethereum L2, y el desarrollo de diversas cadenas de aplicación, cada vez más protocolos y aplicaciones comienzan a construir cadenas exclusivas para necesidades específicas. Aunque esta diversidad ha traído más posibilidades al ecosistema en cadena, también ha llevado a una extrema dispersión de la liquidez.

La fragmentación de la liquidez no solo agrava la complejidad de las operaciones de los usuarios, sino que también limita el desarrollo adicional de DeFi y las aplicaciones en cadena. Para Ethereum y L2, la liquidez no puede fluir libremente, lo que reduce la eficiencia del capital; para las nuevas cadenas públicas, significa costos de migración más altos y un umbral de entrada, lo que dificulta romper el efecto de isla de liquidez de 0 a 1 y obstaculiza la expansión del ecosistema.

En este contexto, tanto los usuarios como los desarrolladores desean urgentemente que los fondos puedan fluir de manera eficiente en los protocolos de cadena de cualquier red, rompiendo las barreras de la red. Especialmente en el ecosistema de nuevas cadenas públicas, los usuarios necesitan poder trasladar fácilmente sus activos desde otras cadenas para participar en diversas oportunidades de ganancias. Esto requiere establecer un marco técnico y normas unificadas para integrar los recursos de Liquidez dispersos en múltiples cadenas y plataformas.

Para satisfacer esta demanda, han comenzado a surgir algunas infraestructuras innovadoras de liquidez en toda la cadena. Estas plataformas tienen como objetivo ayudar a las nuevas cadenas públicas y cadenas de aplicaciones a integrar de manera eficiente los recursos de liquidez cruzada, rompiendo las islas de liquidez y promoviendo la circulación eficiente del capital, mediante la oferta de soluciones de recaudación de liquidez personalizadas. No solo brindan el apoyo de liquidez tan necesario para el ecosistema de nuevas cadenas públicas, sino que también sientan las bases para construir una infraestructura de liquidez en toda la cadena.

El valor central de esta solución de liquidez en toda la cadena no solo radica en resolver el problema de aislamiento de liquidez en nuevas cadenas públicas y cadenas de aplicaciones, sino también en formar un "volante de liquidez en toda la cadena" que integra múltiples rendimientos de activos y la liberación de liquidez a través de un diseño mecánico único. Su núcleo gira en torno al LP Token y desarrolla mecanismos de múltiples rendimientos y liberación de liquidez:

1. Los LP Tokens que los usuarios obtienen después de depositar activos son tanto un certificado de derechos en el ecosistema de nuevas cadenas públicas como la llave para desbloquear múltiples beneficios.

2. Los usuarios pueden participar directamente en oportunidades de收益 como la minería de liquidez y los airdrops de tokens de gobernanza en el ecosistema de nuevas cadenas públicas.

3. El LP Token también se puede conectar con las instalaciones DeFi en Ethereum, liberando aún más el potencial de liquidez, como proporcionar liquidez en DEX, utilizarlo como colateral para préstamos, vender derechos de ingresos, etc.

Este mecanismo permite que un activo de un usuario se pueda reutilizar en múltiples ecosistemas, maximizando los rendimientos, al tiempo que se reduce la barrera de entrada para participar en nuevos ecosistemas. Con la superposición de múltiples rendimientos, se forma un efecto de rueda de retroalimentación positiva: más usuarios participan → más inyección de liquidez → aceleración del desarrollo de nuevos ecosistemas → aumento del valor de los activos empaquetados de rendimiento → atracción de más usuarios para participar.

Con la aceleración de la expansión del ecosistema de múltiples cadenas, este tipo de infraestructura de liquidez de cadena completa se espera que se convierta en el núcleo central que conecta las nuevas cadenas públicas con los mercados maduros, proporcionando soluciones de liquidez más eficientes y justas para los usuarios y las partes del protocolo. No solo pueden estimular el ecosistema en cadena que está estancado, sino que también pueden diseñar productos con mayor eficiencia de capital y mejores rendimientos, así como escenarios DeFi combinables, satisfaciendo la búsqueda de los usuarios por rendimientos diversificados, y también proporcionando soluciones de liquidez eficientes para las nuevas cadenas públicas y los ecosistemas maduros.

Desde la dificultad de liquidez del "aumento de entropía" hasta la prosperidad ecológica impulsada por el "volante", redefinir la infraestructura de liquidez de Web3 es tanto un camino inevitable para perfeccionar el tema de la liquidez en toda la cadena como la solución óptima para impulsar la madurez del ecosistema multichain. Si en el futuro se podrá alcanzar el punto crítico de transformación, aún necesita ser observado de manera continua.