Estrategia financiera de Bitcoin de la cadena de comida rápida Tahini en Canadá

Tahini es una cadena de comida rápida canadiense que se especializa en la cocina mediterránea y del Medio Oriente. Desde que incorporó Bitcoin a su negocio en 2020, la empresa ha estado optimizando constantemente su estrategia. Actualmente, Bitcoin representa más del 70% de sus reservas, y esta decisión ha jugado un papel clave en su expansión a 62 restaurantes en poco más de una década.

El CEO y cofundador de Tahini, Omar Hamam, declaró: "Continuamos invirtiendo más fondos en Bitcoin." Omar, junto con su hermano Ali Hamam, fundó su primer restaurante en 2012 en Londres, Ontario. Desde entonces, Tahini se ha desarrollado en una red de 62 restaurantes en todo el país. En 2020, se sintieron inspirados para adoptar una estrategia financiera temprana de Bitcoin. Esta audaz medida les proporcionó una reserva de capital que les permitió competir con los gigantes de la industria de comida rápida.

Omar señaló: "Estamos compitiendo con grandes cadenas de comida rápida, que tienen fondos más de cien veces superiores a los de Tahini. Por lo tanto, tener una ventaja como esta—una estrategia financiera que nos hace más sólidos financieramente y nos permite mantener la riqueza a través del tiempo y el espacio—es la mejor decisión que hemos tomado para el negocio."

En el proceso de desarrollo, la empresa implementó varias estrategias innovadoras, incluyendo el despliegue de cajeros automáticos de Bitcoin en muchas de sus franquicias, así como una nueva estrategia de medios. Según Alibaba, esta estrategia de medios les ha traído tres mil millones de visualizaciones en todas las plataformas de redes sociales en los últimos cinco años, incluyendo un canal de video con más de 3.2 millones de suscriptores. Por supuesto, su estrategia financiera en Bitcoin también es uno de los puntos destacados.

La obsesión de Alibaba por Bitcoin: desde la devaluación de la moneda egipcia hasta la inspiración post-pandemia

La estrategia de Bitcoin de Tahini está impulsada principalmente por Ali Hamam. Su inspiración proviene del profundo impacto que sufrió su familia debido a la fuerte devaluación de la libra egipcia en los últimos 20 años. La continua hiperinflación ha afectado gravemente a su familia, y esta experiencia le permitió descubrir el potencial de Bitcoin durante el colapso del mercado en marzo de 2020.

Ali recordó: "Vengo de Egipto, y en los últimos veinte años he sido testigo de que la moneda egipcia se ha devaluado aproximadamente un 85%. He visto a mi familia luchar, mis padres también están luchando. Sus ahorros han sido prácticamente borrados en estos años en Egipto. A veces, en Egipto, esto puede ocurrir como un colapso repentino. El gobierno podría devaluar la moneda en un 50% en un mes."

En marzo de 2020, con la pandemia provocando pánico en el mercado, el precio de Bitcoin cayó de un máximo de 10,000 dólares a 4,000 dólares. Ali explicó: "En ese momento compré un poco, puramente porque había caído demasiado, pensé, de todos modos voy a comprar un poco para probar. A medida que profundizaba en mi investigación, me hundí completamente en el 'conejo de Bitcoin'. En los meses siguientes, seguí comprando más Bitcoin. Cuando te encuentras con Bitcoin por primera vez, durante los primeros tres meses, ocupa casi cada rincón de tu vida: escuchando pódcast, leyendo libros, comprando constantemente."

Después del colapso del mercado, Bitcoin rebotó a aproximadamente 10,000 dólares y se consolidó alrededor de este precio durante varios meses. Al mismo tiempo, los gobiernos de varios países inyectaron billones de dólares en la economía para hacer frente a la pandemia mediante la impresión de dinero. Estados Unidos redujo las tasas de interés a cero, y Canadá también comenzó a otorgar subsidios a los residentes elegibles por la pandemia. Omar recordó: "El gobierno simplemente no dejaba de imprimir dinero. Y no solo el gobierno canadiense, casi todos los gobiernos lo estaban haciendo. Así que sabíamos que el problema de la inflación estaba por venir." Al mismo tiempo, la reducción a la mitad de la recompensa por bloque de Bitcoin también ocurrió durante ese período, y este factor fundamental contribuyó a uno de los mercados alcistas más espectaculares en la historia de Bitcoin.

Cuando Ali se "invirtió" completamente en Bitcoin, comenzó a promoverlo entre su familia. "Comencé a promover Bitcoin a mis socios comerciales, hermanos y primos, y comenzaron a comprar moneda personalmente." Ali explicó que comprar Bitcoin personalmente es simple, pero usar las reservas de la empresa es mucho más difícil. "No es un proceso rápido. Espero que podamos invertir los fondos de la empresa en Bitcoin, pero ellos dudan. 'Es una idea loca.' 'Así o asá', discutimos de ida y vuelta hasta que un inversor conocido anunció la primera compra. Ya tenía todas las cuentas y preparativos listos. Así que, cuando compró el primer lote de Bitcoin, eso nos impulsó. Una semana después, invertimos todos los fondos de la empresa en Bitcoin."

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Precio de compra, estrategia de inversión periódica y perseverancia en mercados bajistas

La estrategia de inversión en Bitcoin de Tahini es diferente a la de las empresas que cotizan en bolsa hoy en día, que emiten acciones (y otros instrumentos financieros) para comprar Bitcoin y aumentar sus reservas. Como una empresa privada que comenzó a acumular Bitcoin antes de que se aprobara el ETF en Estados Unidos, Tahini adoptó un enfoque más sencillo: comprar Bitcoin de la manera más razonable posible cada mes, sin detenerse nunca. Según Omar, hoy en día el Bitcoin representa más del 70% de las reservas de la empresa.

Su momento fue muy bueno, comenzaron a comprar cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 10,000 dólares. Sin embargo, la llamada "estrategia de inversión periódica" (Dollar-Cost Averaging, DCA) funciona bien a cualquier precio, incluso en mercados bajistas.

Omar explicó: "Compra cada mes, compra cada mes. Las subidas y bajadas no son importantes. Sé que suena demasiado simple, pero en realidad es la única forma de hacerlo. ¿Verdad? Solo tienes que comprar, no intentes superar al sistema, a menos que realmente seas muy bueno. Reserva una parte de tus fondos cada mes, funcionará. Si miras los últimos cuatro años, verás que tu inversión se ha multiplicado de 2 a 30 veces."

Él añadió: "He tenido conversaciones así con muchas personas. Amigos, familiares, todos. Siempre les digo, escucha, comienza por algún lado. No inviertas demasiado, observa cómo van las cosas. Por ejemplo, si inviertes 1000 dólares, observa cómo cambia. Si el próximo año esos 1000 se convierten en 1200 o 1500. Imagina qué pasaría si tuvieras 100 mil o 1 millón."

Aunque no hay una regla estricta sobre la mejor frecuencia para la estrategia de inversión periódica en Bitcoin, tanto para individuos como para empresas, Tahini ha optado por comprar mensualmente, ya que esto se ajusta a su proceso contable. Omar explicó: "Cada mes tenemos un estado de resultados. Cada mes vemos nuestras ganancias y pérdidas. Al final del mes decidimos, bien, vamos a reservar tanto."

En cuanto a la cantidad de inversión, Omar explicó que no invierten una cantidad fija o basada en un porcentaje. "Esto también depende de si invertimos en el negocio este mes. ¿Cómo están nuestros gastos? ¿Hay algún pago grande? A veces, al final del año, hay muchos gastos. Así que tienes altibajos mensuales, etc., pero lo clave es seguir invirtiendo dinero. Cuánto invertir cada mes es algo que necesitas decidir."

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Bitcoin, ¿vender o hipotecar? La estrategia financiera y los desafíos de pago de Tahini

En cuanto a cómo realizar la monetización de Bitcoin, Tahini eligió una estrategia simple. Cuando el momento es adecuado y la necesidad comercial es urgente, venden parte de los Bitcoins y luego, según la estrategia de inversión periódica estándar (DCA), los compran de nuevo posteriormente, integrando el impuesto sobre las ganancias de capital en el proceso contable. Omar explicó: "Cuando necesitas reinvertir, siempre necesitas capital. Por ejemplo, si quieres realizar una gran campaña de marketing como cadena de tiendas, ¿verdad? Necesitas acceder a esas reservas. Con capital, tienes poder. Cuanto más capital tengas, más libremente puedes tomar decisiones correctas para la empresa, en lugar de simplemente hacer lo que puedes permitirte."

Aceptando el desafío de la integración de pagos de Bitcoin y sistemas POS

Como primer paso en la integración de Bitcoin, Tahini exploró la posibilidad de aceptar Bitcoin como pago en el restaurante. Sin embargo, una serie de desafíos los obligó a cambiar de rumbo. Muchos de estos desafíos aún persisten en las empresas de todo el mundo, relacionados con los sistemas de procesamiento de pagos populares que utilizan código fuente cerrado y un modelo de jardín amurallado.

Omar explicó: "Muchas de estas empresas de sistemas de puntos de venta manejan su propio procesamiento de pagos, y sus sistemas no tienen la capacidad de aceptar Bitcoin." La mayoría de estos sistemas son de código cerrado, con restricciones estrictas en la API, lo que dificulta la integración de la economía Bitcoin. Desde el nacimiento de Bitcoin, este ha sido un obstáculo para la adopción de pagos con Bitcoin.

Sin embargo, la fricción que enfrentan los comerciantes no se limita solo a los obstáculos del sistema POS; la lista de funcionalidades necesarias para que los comerciantes se mantengan competitivos es muy compleja, y la mayoría de los sistemas de pagos con Bitcoin aún están rezagados en este aspecto:

"El sistema POS no se trata solo de pagos. También implica cómo construir menús en el backend. El sistema POS proporciona informes, analiza qué has vendido, cuándo lo has vendido, el rendimiento de la tienda, cuándo está ocupada, cuándo no, y cómo solicitar lo que has pedido. Es muy complejo, ¿verdad? Así que el pago es solo la última pieza del rompecabezas. Por lo tanto, cuando elegimos un sistema POS, no se trata solo del sistema de pagos, sino también de sus funciones y de las ventajas y desventajas del sistema."

Además, el sistema POS integrado con Bitcoin también necesita soportar moneda fiduciaria para ser viable en los comerciantes comunes de hoy, lo que aumenta aún más la barrera de entrada y competencia.

Por lo tanto, Tahini eligió la siguiente mejor opción: se asociaron con una empresa de cajeros automáticos de Bitcoin para instalar cajeros automáticos de Bitcoin en 10 restaurantes, eligiendo recibir todas las ganancias de las máquinas en forma de Bitcoin y distribuirlas en cuentas independientes para cada restaurante. Aunque Ali informó que estos cajeros automáticos solo generan aproximadamente 250 CAD al mes, desde 2021, estos "sats flow" (como algunos en la industria los llaman) se han acumulado, y con el aumento del precio de Bitcoin, cada restaurante ahora tiene más de 40,000 CAD en saldo de Bitcoin, lo cual es muy significativo.

A pesar de esto, Omar es optimista sobre la eliminación de estos obstáculos, ya que el interés por los pagos en Bitcoin es más fuerte que nunca. "Creo que Bitcoin está creciendo rápidamente, muchas empresas lo están adoptando, la gente está aprendiendo más sobre Bitcoin y su conciencia sobre Bitcoin también está aumentando. Así que, creo que es solo una cuestión de tiempo."

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