#HighlightPosts# ¿Está Bitcoin acercándose a un máximo cíclico? — 5 indicadores para ayudar a los traders.

Los picos del ciclo del mercado de Bitcoin son notoriamente difíciles de cronometrar, pero una combinación de indicadores técnicos y de comportamiento puede proporcionar señales poderosas.
El puntaje MVRV-Z, el indicador Pi Cycle Top, las tendencias de volumen, el múltiplo de Puell y los flujos de entrada a los intercambios pueden predecir con precisión los picos del ciclo de precio de Bitcoin.
Bitcoin BTCUSD podría estar acercándose a la fase final del ciclo de mercado actual: un dramático repunte final, seguido de una fuerte corrección y, en última instancia, un mercado bajista. Para muchos, este podría ser el pico tan esperado de los últimos cuatro años, y los principales actores se están preparando en consecuencia.
Desde finales de 2024, la acumulación de ballenas de Bitcoin ha estado en aumento. Los datos muestran que el número de direcciones que poseen más de 100 BTC ha aumentado en casi un 14 por ciento, alcanzando 18,200, un nivel no visto desde 2017. Los principales actores del mercado parecen estar preparándose para el último rally de este ciclo.
Pero capitalizar este repunte no es tan fácil como parece, y saber cuándo salir es notoriamente difícil. El atractivo de los picos de precios más altos crea FOMO, lo que lleva a los inversores a comprar en los máximos, lo que puede provocar dolorosos retrocesos o liquidaciones.
¿Cómo pueden los inversores y comerciantes detectar un máximo antes de que el mercado entre en recesión?
Indicadores de ciclo máximo de Bitcoin
Varios indicadores técnicos y en cadena, como el MVRV (Capitalización de mercado/Valor realizado) Z-score, Pi Cycle Top y tendencias de volumen, han sido históricamente confiables para indicar que Bitcoin se está acercando a un máximo.
El puntaje MVRV-Z compara el valor de mercado de Bitcoin con su valor realizado y ajusta la volatilidad. Un alto puntaje Z indica que Bitcoin está significativamente sobrevalorado en relación con su base de costo histórica. Cuando este indicador alcanza su pico histórico, es probable que siga una tendencia a la baja en los precios de Bitcoin.
Pi Cycle Top rastrea la dinámica de los precios de BTC utilizando medias móviles. Cuando la media móvil simple de 111 días (111-SMA) cruza por encima del doble de la media de 350 días (350-SMAx2), esto indica sobrecalentamiento. En otras palabras, cuando la tendencia a corto plazo se pone al día con la tendencia a largo plazo, se produce un techo de mercado.
Históricamente, todas las anteriores carreras alcistas de Bitcoin han comenzado con un aumento significativo en el MVRV Z-score y han terminado con el cruce de la 111-SMA con la tendencia a largo plazo.
Además, los bajos volúmenes durante un repunte de precios pueden ser una señal de advertencia, lo que suele indicar un debilitamiento del impulso y una posible reversión. OBV (On-Balance Volume), que registra el flujo de volumen acumulado, es una métrica valiosa para realizar un seguimiento de este proceso. Cuando el OBV comienza a divergir de la acción del precio, suele ser una señal de reversión temprana.
La segunda etapa de la corrida alcista de 2021 fue un buen ejemplo de ello. Si bien el precio de BTC subió de su máximo histórico anterior de USD 63,170 a USD 68,000, el volumen de operaciones cayó de 710,000 BTC a 628,000 BTC. Esto creó una divergencia bajista entre el precio y el volumen, lo que indica que menos participantes del mercado apoyaban el repunte, una señal clásica de debilitamiento del impulso.
Métricas de toma de ganancias
A medida que se acercan los picos del ciclo del mercado, los tenedores a largo plazo y los mineros de Bitcoin suelen comenzar a realizar sus ganancias. Las métricas valiosas para rastrear esto incluyen el Múltiplo de Puell y los flujos de entrada a los exchanges.
El indicador Puell Multiple compara los ingresos de los mineros con su promedio de 365 días. Lecturas altas indican que los mineros pueden estar vendiendo agresivamente y, normalmente, se ven cerca de los picos del mercado.
Las grandes entradas a los exchanges a menudo se ven como una señal de distribución, ya que los inversores se preparan para vender sus monedas.
Cada uno de estos indicadores puede indicar una variedad de reversales de tendencia del mercado por sí solo, pero cuando se toman juntos, a menudo están en línea con los picos del ciclo.
La regla del 15 por ciento
Las observaciones de la acción histórica de precios también pueden ser útiles. El analista del mercado de criptomonedas Cole Garner compartió su estrategia de salida basada en el comportamiento de las ballenas. La hoja de ruta consta de tres pasos:
Exuberancia. Bitcoin se mueve verticalmente durante semanas, con enormes velas por encima de $10,000 diariamente.
Ruptura. Bitcoin experimenta su corrección más pronunciada del ciclo alcista. La línea de tendencia parabólica curva que apoya el rally está rota, una clara señal de que el pico probablemente se acerca. Mientras tanto, las altcoins y las monedas meme pueden continuar subiendo por un tiempo.
Consuelo. Bitcoin se mide un 15% por debajo de su máximo histórico. Esta es la zona de venta. Los libros de órdenes de los principales exchanges suelen estar llenos de órdenes de venta a este nivel. Este podría ser un punto de salida institucional. Según Garner, la regla del 15% (or 16%) funciona no sólo en las criptomonedas, sino también en los mercados tradicionales.
Ningún indicador por sí solo puede determinar el momento exacto de la ruptura, especialmente en condiciones macroeconómicas volátiles. Pero cuando varias señales se alinean, es difícil ignorarlas. El tramo final del mercado alcista de Bitcoin puede ser emocionante, pero saber cuándo se detiene la música es clave para asegurar las ganancias.