¿La "tokenización de activos del mundo real (RWA)" será el "próximo ETF"?

La ola de tokenización de activos del mundo real (RWA) está arrasando en el ámbito financiero, transformándose de un concepto abstracto en una herramienta financiera práctica.

Los inversores institucionales están probando y desplegando a gran escala su construcción de infraestructura. Solo la semana pasada, instituciones financieras tradicionales y empresas nativas de blockchain como BlackRock y Libre publicaron anuncios para avanzar en sus planes de RWA.

El cofundador de RedStone, Marcin Kazmierczak, dijo que el anuncio reciente “indica que la tokenización ha pasado de la discusión teórica a la aplicación práctica de los líderes del mercado”.

Ethereum sigue siendo el principal centro de tokenización de RWA. Según los datos de RWA.xyz, el valor de mercado actual de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados es de 6,500 millones de dólares. Ethereum ocupa una parte importante de este mercado, custodiando más de 4,900 millones de dólares en bonos tokenizados.

Piscini estima que, para finales de esta década, más del 10% de los activos financieros globales podrían ser tokenizados. Pero si se podrá cumplir esta promesa, aún está por verse.

La llegada de gigantes: La tokenización de RWA se acelera.

El 30 de abril, BlackRock presentó una solicitud para crear una clase de acciones de tecnología de libro mayor digital para su fondo fiduciario de bonos del gobierno de 150,000 millones de dólares. Utilizará la tecnología blockchain para mantener un registro espejo de la propiedad de las acciones para los inversores. Esta clase de acciones DLT rastreará el Fondo Fiduciario de Tesorería BLF de BlackRock (TTTXX), que solo se puede comprar a través de BlackRock Advisors y el Banco Mellon de Nueva York (BNY).

MultiBank Group firmó un acuerdo de tokenización de RWA por valor de 30 mil millones de dólares con la empresa inmobiliaria MAG de los Emiratos Árabes Unidos y el proveedor de infraestructura blockchain Mavryk. Se afirma que este es el mayor programa de tokenización de RWA hasta la fecha.

El CEO de Hashgraph, Eric Piscini, declaró en una entrevista con Cointelegraph:

“El reciente aumento no es casualidad, ya que todo está avanzando en una dirección favorable. Las reglas del mercado principal son cada vez más claras, la tecnología es más potente y rápida, y está lista para escalar. Gigantes como BlackRock están tomando medidas reales: BlackRock está tokenizando fondos, Citigroup está explorando la custodia de activos digitales, y Franklin Templeton ya ha tokenizado fondos del mercado monetario en una blockchain pública.”

Kazmierczak señaló que el renovado interés por la tokenización de RWA se debe principalmente al gobierno pro-criptomonedas de Trump y a un entorno regulatorio cada vez más claro.

Desde que Trump ganó las elecciones, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha abandonado o suspendido más de diez casos de aplicación de la ley contra empresas de criptomonedas. Además, el Departamento de Justicia anunció recientemente la disolución de su departamento de aplicación de la ley de criptomonedas, lo que indica un cambio en la actitud hacia la industria.

Además de la claridad regulatoria, los avances en capacidades tecnológicas como las carteras también han desempeñado un papel clave en la promoción de la tokenización. El director de tecnología de Brickken, Felipe D’Onofrio, afirmó:

“Mientras tanto, la presión macroeconómica está impulsando a las instituciones a buscar eficiencia y liquidez en mercados que tradicionalmente carecen de ella.”

La dominancia de Ethereum: el principal centro de tokenización de RWA

Ethereum sigue siendo el principal centro de tokenización de RWA, gracias a su ecosistema maduro, amplio apoyo de desarrolladores y una infraestructura robusta. Kazmierczak dijo:

“Debido a su incomparable seguridad, ecosistema de desarrolladores y adopción institucional, Ethereum sigue siendo la blockchain más adecuada para la emisión a gran escala de RWA.”

Sin embargo, señaló que ecosistemas RWA especializados como Canton Network, Plume y Ondo Chain están construyendo alternativas atractivas con características diseñadas para la tokenización de activos conforme a la normativa.

Según los datos de RWA.xyz, el valor de mercado actual de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados es de 6,500 millones de dólares. Ethereum ocupa la mayor parte de este mercado, custodiando más de 4,900 millones de dólares en bonos del gobierno tokenizados.

El desafío sigue existiendo: un enorme potencial de crecimiento

Sin embargo, los obstáculos siguen existiendo. La regulación sigue siendo un obstáculo importante, especialmente para las instituciones que evitan riesgos y que requieren garantías en torno a la conformidad y la privacidad. Además, las limitaciones tecnológicas también persisten, principalmente debido a la falta de interoperabilidad entre las plataformas de blockchain.

Mirando hacia el futuro, Piscini estima que para finales de esta década, más del 10% de los activos financieros globales podrían ser tokenizados. D’Onofrio también hizo una predicción moderada, estimando que para 2030, entre el 5% y el 10% de los activos financieros globales podrían ser tokenizados. Kazmierczak de RedStone predice que para finales de esta década, aproximadamente el 30% del sistema financiero global será tokenizado.

En términos de cifras, STM.co predice que para finales de 2030, el tamaño del mercado global de RWA estará entre 30 billones y 50 billones de dólares. La mayoría de las empresas predicen que para 2030, el tamaño del mercado en el área de RWA estará entre 4 billones y 30 billones de dólares.

Según el informe de investigación de Tren Finance, si la industria alcanza un valor medio pronosticado de aproximadamente 10 billones de dólares, crecerá más de 50 veces en comparación con su valor actual (alrededor de 185 mil millones de dólares, incluyendo el mercado de monedas estables).