Comunidad de líderes de opinión del sector cripto y tendencias del mercado

La comprensión y la mentalidad de los amigos de la comunidad ya están varias plantas por encima de más del 90% de los KOL.

7 de julio, 30: repaso del mercado de hoy
Las acciones estadounidenses por fin rebotaron con fuerza, ¡el Nasdaq terminó una racha de 6 días seguidos de caídas!
Ayer la Fed asustó al mercado con noticias negativas, y hoy el ánimo se ha digerido por completo.
Con un reporte de resultados mejor de lo esperado y unas necesidades reales de demanda de capacidad de cómputo para la IA, el dinero ha vuelto de forma directa y desenfrenada hacia tecnología y chips.
El mayor punto brillante: los chips de memoria que antes cayeron con más fuerza, recuperaron a lo grande; Micron, SK hynix, Western Digital y Seagate subieron todos entre 15% y 25% con fuerza.
Rebote total en semiconductores y hardware de IA; el crecimiento tecnológico se está recuperando por completo.
El flujo de capital también es muy claro:
venderon la cobertura de riesgo de petróleo y acciones de consumo, y volvieron a apostar por chips y IA.
Todo el “Big Tech” cerró en verde: Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon y Tesla se repararon colectivamente; las acciones chinas también siguieron subiendo en cadena, y el sentimiento mejora cada vez más.
Ahora el mercado está así:
1. El pánico por nuevas alzas de tipos se calma temporalmente
2. La demanda de IA, capacidad de cómputo y almacenamiento queda confirmada por los reportes
3. La tecnología que estaba sobrevendida antes, recibe una ronda de fuerte reparación
Pero por ahora es un rebote por sobreventa, no una reversión total.
Después, los precios actuales del almacenamiento y los datos de inflación volverán a marcar la dirección.

Ay, maldita sea, qué mala eficiencia tiene también la política de dos partidos.

Este balleno también tenía otra dirección. La otra dirección acaba de transferir los 1,893 millones de HYPE ($106 millones) canjeados a las horas de la madrugada a la cadena HyperEVM. Por ahora aún no ha entrado a un exchange como la dirección anterior: es decir, lo que acumuló a inicios del año pasado, por valor de unos 19,79 millones de dólares, en realidad fueron 2,886 millones de HYPE, y actualmente tiene ganancias de más de $1,04 billones.

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市场正在为“烧钱”重新定价：2200亿不是成本，是壁垒

昨天Meta指引不及预期——跌。

今天亚马逊指引也不及预期——盘后暴涨9% 。

同样的“雷”，炸出完全不同的结果。

为什么？

因为华尔街终于分清了两种烧钱：无效烧钱和有效烧钱。

先看数据。

亚马逊Q2营收2006亿美元，同比增长20%。每股收益5.75美元，市场预期只有1.82美元。

最炸的是AWS——收入422亿美元，同比增长37%，创2021年以来最快增速。

AWS营业利润166亿美元，同比增长64%。

利润增速（64%）是营收增速（37%）的1.7倍。

这意味着AI算力的需求不仅量大，而且溢价极高。企业愿意为AWS的算力支付更高的价格。

AWS年化收入已达1690亿美元——如果它是家独立公司，能排进财富500强第24位。AI业务年化收入超250亿美元，保持三位数增长。

这还不是全部。

亚马逊把全年资本开支从2000亿上调到2200亿美元。自由现金流转负，净流出76亿美元。

CEO贾西直接说：“即使花2200亿，2026年产能仍不够，2027年也不够，2028年的订单已经提前锁定了。”

AWS积压的合同订单——4960亿美元。

对比一下Meta。

Meta二季度财报后，同样上调资本开支，市场直接砸盘。

为什么？

Meta的AI故事是“画饼”——元宇宙烧了几年，大模型还在烧，看不到明确的钱从哪里来。

亚马逊的AI故事是“边烧边赚”——每一块钱砸下去，AWS立刻就有客户买单。

市场不是怕烧钱。

市场怕的是烧了钱却不知道什么时候能赚回来。

三家公司，三种定价：

微软——云业务增速43%，维持资本开支不变，股价暴涨。

市场说：兑现了，好。

谷歌——云增长82%，但资本开支超预期、自由现金流转负，股价下跌。

市场说：太能烧了，怕。

亚马逊——云增速37%，资本开支上调到2200亿，股价涨9%。

市场说：烧吧，你烧得越多，护城河越宽。

看懂了吗？

同样的AI故事，兑现能力不同，定价完全不同。

这对Crypto意味着什么？

“胖协议”逻辑在AI时代依然成立。

亚马逊就是全球最大的“算力L1” ——它靠卖算力赚取“原生代币”（美元）。AWS的4960亿美元 backlog，就是它的“锁仓量”。

相比之下，很多Crypto AI项目烧着VC的钱做推理，却收不到几毛钱手续费。

谁在赚钱，谁在烧钱，一目了然。

华尔街以前怕烧钱，现在怕你不烧钱。

因为不烧钱，意味着你在AI的牌桌上已经出局了。

2200亿美元不是成本——是壁垒。

你买的是“AI叙事”还是“能收钱的AI叙事”？

想清楚这个问题，再决定你的仓位。#美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $AMZN $MSFT $AMZN

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Conductas engañosas en los resultados de Amazon
El negocio en la nube despega y el rendimiento supera las expectativas, pero el salto explosivo en las utilidades netas se debe a que las acciones de IA suben, no a que se gane dinero haciendo negocios. Están gastando a lo loco para impulsar la infraestructura de IA; el efectivo en sus manos disminuye, pero el mercado aún mantiene una postura optimista sobre el capital. Después del cierre, todavía suben 9%～.

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¡Bitcoin Asia 2026 ya ha entrado en la cuenta atrás final! Del 27 al 28 de agosto, la comunidad asiática de Bitcoin se reunirá en el Hong Kong Convention and Exhibition Centre. Ya seas profesional del sector, inversor o un usuario que lleva tiempo siguiendo Bitcoin, esta conferencia merece la pena verla en persona. ⚠️ El 8 de agosto aumentará el precio de las entradas: GA: $98 → $108 GA+: $197 → $207 Whale: $2,888 → $3,888

El regulador de criptoactivos de Corea del Sur da otro paso. La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur afirma que el borrador de la “Ley Marco de Activos Digitales” ya está prácticamente finalizado y que está considerando incorporar los pagos con AI Agent en el sistema regulatorio, para establecer marcos legales como KYC, la asignación de responsabilidades y la declaración transfronteriza de cara a pagos completados automáticamente por IA en el futuro. Esto lanza una señal que vale la pena tener en cuenta: la regulación ya está empezando a planificar con antelación AI + Crypto.

Mira la cita: es mi recomendación a medio y largo plazo sobre operaciones relacionadas con almacenamiento:
1, mi punto de vista no tiene por qué ser correcto, porque yo también soy de esos bloggers que nunca han investigado en profundidad los fundamentos de la IA; mis conclusiones se basan totalmente en mi experiencia y en mi sistema de trading;
2, viendo el aumento de almacenamiento durante el año pasado y la caída durante el mes pasado, pensar que esta vez solo es un rebote y que para revertir la tendencia todavía es muy difícil, las razones son las siguientes:

Delante, el infierno; detrás, el paraíso.
Después de múltiples circuitos de interrupción, el mercado coreano llega a un rebote de nivel épico.
Hoy, el índice KOSPI se dispara 17%, Samsung Electronics sube 18%, SK Hynix sube más de 23%, Micron MU rebota 21% y SNDK, incluso, se dispara 33%.
Por otro lado, el gigante de almacenamiento de China continental, ChangXin, ve que su valor de mercado supera los 4 billones durante el día, marcando un nuevo máximo, y quedando un paso más cerca de la valoración objetivo de 7,76 billones dada por Nomura Securities.
¡En esta ola, Hefei—la capital del poder—lo gana en cuanto a cara y en cuanto a fondo, de sobra!
Detrás de este rebote, los impulsores principales se concentran en dos aspectos:
Por un lado, el descenso del dato de inflación PCE subyacente del Q2 de EE. UU. enfría el ambiente, y la preocupación del mercado por nuevas alzas de tipos a corto plazo baja de forma evidente, empezando a recuperarse las expectativas sobre la liquidez.
Por otro lado, el informe trimestral de Microsoft, que supera las expectativas, vuelve a encender la confianza del mercado en la cadena industrial de la IA; además, termina la presión vendedora concentrada provocada por la liquidación previa de grandes fondos de IA, y los valores tecnológicos y los activos de alto impulso entran en un rebote fuerte.
Hablando de eso, ¿cuándo rota el sector hacia el mundo cripto? ¡¡Llevamos demasiado tiempo en silencio!!!

Apple entregó una hoja de respuestas perfecta… y la acción se desplomó un 8%

Si tuviste AAPL anoche, probablemente aún no te hayas recuperado.

El 30 de julio, Apple publicó sus resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2026:

—— Ingresos de 109.400 millones de dólares, +16% interanual, por encima de lo esperado —— EPS 2,02 dólares, +29% interanual, por encima de lo esperado —— iPhone vendió 54.250 millones de dólares, +22% interanual, récord del trimestre de junio —— Mac vendió 10.350 millones de dólares, +29% de forma explosiva —— Margen bruto 50,1%, supera históricamente la barrera del 50%

¡Grand slam!

Apple acaba de arrebatarle el puesto de número 1 por capitalización global a Nvidia. Antes del informe, todos gritaban: “esta vez ya está resuelto”.

Luego, en el after-hours—

**Máxima caída del 8,37%**.

En una noche se evaporaron más de 3000 millones de dólares de valor de mercado.

Un informe “mejor de lo esperado” a cambio de una vela negra de ocho puntos porcentuales.

¿Qué pasó?

No es que el desempeño sea malo; es que tú estás mirando “lo que ya pasó”, y el mercado está operando “lo que viene”.

El CFO de Apple dio la guía para el cuarto trimestre fiscal: crecimiento de ingresos del 9% al 11%.

¿Lo que esperaba el mercado? 12,1%.

Ni siquiera con el límite se alcanza el pronóstico de otros.

Más duro aún: la guía de crecimiento del iPhone para el próximo trimestre es del 14% al 16%, mientras que el consenso de analistas es 17,6%.

Falló por completo.

¿Por qué? Dos palabras: la IA se lo come a Apple.

En la llamada, Cook dijo algo y te recomiendo que lo “saborees” con atención:

“Estamos en un entorno de precios de almacenamiento como el de una inundación centenaria, y los precios del almacenamiento suben de manera exponencial.”

Traducción a lenguaje humano:

Todos los centros de datos de IA del mundo están compitiendo por memoria y por almacenamiento flash. Nvidia, Microsoft, Google, Amazon—¿quién entrenará modelos grandes sin una enorme necesidad de almacenamiento?

Apple no construye centros de datos, pero Apple también tiene que comprar chips.

La IA empuja los precios del almacenamiento hasta máximos jamás vistos en un siglo… y esa factura—cae sobre el margen bruto de Apple.

Apple se ve obligada a subir precios de Mac y iPad. Y el aumento seguirá.

Este año, Apple fue en un momento la “apuesta defensiva” del mercado frente a la IA—gasto contenido, sin meterse en la carrera de entrenar modelos grandes, y subió 22%, liderando entre las siete grandes.

Ahora el guion se dio vuelta. La IA no ayudó a que Apple ganara dinero; la IA primero hizo explotar los costos de Apple.

¿Lo más doloroso?

Es la última vez que Cook dirige la llamada de resultados.

El adiós de esta “maestra de la cadena de suministro” es—

“Estamos luchando a brazo partido con la cadena de suministro.”

El CEO entrante, Ternus, está sentado al lado; a partir del próximo trimestre comenzará a tomar el relevo.

Lo que Cook entrega es un desempeño histórico… y lo que deja para el sucesor es un desorden total en la cadena de suministro.

Tú compraste “Apple es estable”. Pero el mercado ve “en la era de la IA, ni siquiera Apple puede mantenerse”.

Dicho sin rodeos:

Creías que comprar AAPL era una cobertura.

Pero resulta que la IA te robó la capacidad de producción… incluso a Apple. Y ahí descubriste que en este mundo no hay refugios verdaderos: solo rincones que todavía no han sido arrastrados por la ola.

Los precios del almacenamiento suben como en un siglo. Tu posición cae como en un siglo. #美联储维持利率不变 #三星电子涨4.5%领涨韩股 #USD1持币生息最高8% $BTC $AAPL $SNDK

Almacenar esto de vaivén, ¡demasiado emocionante! 🫡 En dos días: primero cayó 30% y luego subió 30%. En Hyperliquid, el mayor “ejército” del usuario también se subió a una montaña rusa sin parar: ayer su short estaba en ganancias flotantes por 13,50 millones de dólares, y hoy no solo ha devolvido todo ese beneficio flotante, sino que ahora está en pérdidas flotantes por 0,74 millones de dólares. La diferencia entre ambos momentos, ¿quién aguanta esta clase de estímulo? 😂

$SNDK $INTC $SKHY Primero una oleada de entrada. Esto es aprender la lección del subidón y bajón de la última vez, después de que la pequeña compracohete de 80-100+ dejara ganancias considerables; la posición de especulación es una posición de especulación, y se siguen los principios de la especulación para las posiciones de especulación. Nota: estos proyectos de hardware, se considera que aún hay muy buenas oportunidades para tramos.

Hace 1 hora, una ballena transfirió a Coinbase Prime y FalconX 1,032 millones de tokens hyperliquid:native que había mantenido durante año y medio (valor: 57,60 millones de USD). Obtuvo ganancias en HYPE de 37,45 millones de USD (+186%).
1⃣ Al inicio de 2025, retiró de Gate 1,018 millones de HYPE, a un precio promedio de ~19,79 USD; en ese momento, valían 20,15 millones de USD. Luego, estos HYPE se guardaron en staking.
2⃣ HYPE

Anoche subieron con fuerza las acciones de EE. UU.; esta mañana, también subieron con fuerza las acciones en Corea del Sur, especialmente los sectores relacionados con la IA. Creo que esto es un “rebote por recogida de cadáveres” y que este rebote va a durar un tiempo, aproximadamente dentro de 15 sesiones de mercado. No cambia en absoluto la tendencia general a la baja. Después habrá otra gran caída, luego una consolidación lateral, después una caída menor y, finalmente, otra gran caída para formar la base. La fase de formación de base, al menos, será cosa del próximo año.

Se recomienda que busquen lo que se dijo ayer antes del aumento explosivo en el almacenamiento: los que dicen que la bajada del almacenamiento va muy bien, y que si sigue cayendo un poco más se pondrán a comprar en el fondo… ¿cómo van a publicar hoy?
De todos modos, antes vi a varios que decían algo así, y por impulso hasta les hice una captura, pero no la voy a compartir; meterse con la gente y arruinarle el sustento es incluso peor que una venganza por la muerte del padre, jajajajajaja 😂

¡El PCE aparece en negativo por primera vez en seis años! El mercado ya pasó de “miedo a otro aumento” a “apuesta por una bajada”

Anoche, una señal que la mayoría ignoró quizá esté reescribiendo el guion de la segunda mitad del mercado cripto.

El índice de precios PCE de EE. UU. de junio cayó 0,1% mes a mes.

Es la primera vez desde la pandemia de 2020: en seis años completos, el PCE se vuelve negativo por primera vez en un mes.

La bestia de la inflación, en los datos, de verdad está empezando a “pasar hambre”.

Sé lo que vas a decir: “Solo es 0,1%, ¿qué puede cambiar?”

Pero en el trading, nunca es el tamaño, es la dirección.

El mismo día salió otro conjunto de datos aún más interesante:

El crecimiento anualizado del PIB del 2T fue 1,5%, por debajo de lo esperado (2,1%).

¿Se desaceleró el ritmo? Sí, a simple vista.

Pero si lo miras bien: al excluir exportaciones netas, inventarios y gasto gubernamental, el crecimiento de las ventas finales internas privadas fue 3,9%, el más alto desde principios de 2023.

Traducción: el consumo de la gente está fuerte; la inversión de las empresas está dura.

El PIB no alcanzó lo esperado porque se amplió el déficit comercial: se importaron grandes cantidades de servidores de IA y equipos de semiconductores. Esto no es que la economía vaya mal: es que EE. UU. está construyendo infraestructura de IA a toda prisa.

Consumo fuerte + inflación a la baja = el guion de “aterrizaje suave” que la Reserva Federal más quiere.

Entonces, ¿qué significa esto para el mercado cripto?

El techo de las tasas nominales queda, en lo básico, confirmado.

La Reserva Federal mantuvo la tasa sin cambios con una votación de 9:3 en julio, y tres funcionarios votaron a favor de subirla. El mercado llegó a fijar hasta 57% la probabilidad de un aumento en septiembre.

Pero tras el PCE en negativo, ese precio enfrenta una recalibración.

¿Por qué? Tasa real = tasa nominal - inflación.

Cuando el PCE pasa a negativo, incluso si la tasa nominal no cambia, la tasa real se eleva de forma pasiva; esa es la lógica central que ha aplastado las valuaciones en los últimos dos años.

Pero ahora cambia la dirección marginal de la inflación.

El mercado ya no se asusta por “cuánto más habrá que subir”, sino que empieza a apostar por “cuándo bajar”.

Aunque el PCE core interanual en 3,3% todavía está muy por encima del objetivo de 2% de la Reserva Federal, el problema estructural de la inflación no se ha resuelto por completo; pero el cambio marginal es la clave para el precio del mercado.

Después de publicarse el PCE, el Bitcoin llegó a superar por un momento los 65.000 dólares, subiendo alrededor de 2% durante el día. El índice del dólar cayó más de 0,9%, con la mayor caída diaria desde enero. El oro volvió a recuperarse por encima de los 4100 dólares.

El mercado ya está votando.

Sé que alguien dirá: “¿No es esto solo una perturbación por el precio del petróleo? ¿Cuánto puede durar el alto el fuego temporal entre Irán e Israel?”

Aunque sea una perturbación, igual es una perturbación direccional.

Por primera vez en seis años: que pase a negativo. Ese “primera vez” por sí mismo es la señal.

El mercado cripto trabaja con expectativas. Cuando el PCE pasa a negativo, el punto de giro de la liquidez ya no está tan lejos.

Aunque en septiembre todavía haya un aumento (la probabilidad ya bajó), será el último.

No te obsesiones con si el dato de un solo mes lo causó el petróleo. Recuerda: el mercado negocia los cambios marginales.

Un valor negativo es actitud.

Si en este punto te pones demasiado pesimista, podrías perderte la ventana de quiebre más importante a nivel macro. #美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $BTC $BZ $CL