Los tres verdaderos «puntos de riesgo» de BTC para los próximos 10 días
El 28 de octubre, probablemente no pasará nada.
Los datos de CME están ahí: la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre es del 90,6%; la probabilidad de una subida es inferior al 10%. El mercado ya ha descontado que «esta vez no habrá cambios».
Ya conoces la costumbre de Worsh desde que asumió el cargo: no ofrecer orientación futura. Lo más probable es que en la rueda de prensa no diga «ya veremos en diciembre» ni «la inflación sigue siendo demasiado alta». Dirá un montón de cosas que te dejarán intentando adivinar qué quiso decir.
Así que la «ausencia de subida» del 28 de octubre no es una victoria de los alcistas. Es pasarle el detonador a diciembre.
La probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre ya es del 74,8%. Goldman Sachs es más concreto: la mayoría de los funcionarios apoya subir los tipos en reuniones alternas, una vez en diciembre y otra en marzo del próximo año.
El 28 de octubre no es el disparo de salida. Es un movimiento que deja la bala en la recámara.
El 29 de octubre, resultados de Strategy.
Todo el mundo se pregunta «cuánto BTC ha vuelto a comprar MSTR». Eso no importa en absoluto.
Lo importante son sus 848.500 bitcoins, con un precio promedio de 75.446 dólares y un costo total de 64.000 millones de dólares. ¿Dónde está BTC ahora? Cerca de los 80.800 dólares; los 81.000 ya han pasado de ser soporte a ser resistencia, y la tendencia en el gráfico horario es completamente bajista.
Es decir, el margen de beneficio contable de Strategy apenas tiene un colchón de menos del 7%. Si el precio cae un poco más, la mayor empresa de tesorería de Bitcoin del mundo pasará de «ganancias no realizadas» a «pérdidas no realizadas».
Más importante aún: las acciones preferentes de financiación y recompra (STRC) están consumiendo flujo de caja. Esa semana de octubre, la empresa recaudó 22 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias a través de su programa ATM para comprar BTC, mientras gastaba 193 millones de dólares de efectivo propio en recomprar acciones preferentes STRC.
BTC es un activo; STRC, un pasivo. El activo se aprecia, mientras el pasivo quema efectivo. Los resultados son un chequeo médico, no una señal de compra.
El 3 de noviembre, las elecciones de medio mandato.
Ali Charts presentó unas cifras bastante alarmantes: en los cuatro ciclos de elecciones de medio mandato de 2010, 2014, 2018 y 2022, BTC retrocedió un 72%, un 65%, un 52% y un 27%, respectivamente.
Pero enseguida añadió algo que muchos deciden ignorar selectivamente: correlación no implica causalidad.
El verdadero riesgo nunca es el propio acontecimiento de las «elecciones».
Es que la aversión al riesgo previa a las elecciones coincida con una alta exposición apalancada alcista en el mercado. En medio de la aversión al riesgo antes y después de las elecciones, los alcistas con alto apalancamiento y los inversores minoristas presa del pánico pueden verse fácilmente arrastrados por una liquidación en cadena y entregar sus posiciones con pérdidas durante el retroceso de los 30 días posteriores a las elecciones.
Las elecciones no son la causa de la caída. Son quien le tiende el cuchillo.
Que no haya una subida de tipos el 28 de octubre elimina una capa de incertidumbre: la «incógnita de la política monetaria», pero lo hace dejando la espada de diciembre aún más alta sobre nuestras cabezas.
Los resultados del 29 de octubre eliminan una capa de incertidumbre: si «Strategy todavía puede aguantar», pero lo hacen mostrando a todos que el colchón se ha vuelto más delgado.
Las elecciones del 3 de noviembre eliminan una capa de incertidumbre: el «riesgo político», pero lo hacen liquidando primero a los alcistas apalancados antes de que se celebren.
Cada acontecimiento, una vez que se concreta, elimina una capa de incertidumbre. Pero lo más probable es que lo haga provocando primero una venta por falta de liquidez.
Los datos de Glassnode de la semana pasada: la zona de liquidaciones de posiciones largas por debajo del precio es más vulnerable que la zona de liquidaciones de posiciones cortas por encima; cerca de los 75.000 dólares hay otro grupo de liquidaciones.
El mercado no vende «expectativas», sino «confirmaciones».
Durante los próximos 10 días, lo que realmente hay que observar es si el precio puede recuperar los 81.000. Si no puede, el grupo de liquidaciones de los 75.000 será el próximo objetivo de prueba. Si los recupera, significará que la tendencia bajista a corto plazo ha quedado refutada; entonces hablaremos de lo demás.
Despejar el terreno significa asegurarse primero de que no hay minas bajo los pies y luego decidir hacia dónde avanzar.
No salir corriendo primero para después rezar para que el suelo esté despejado.#美股财报季 #GateWCTCS9全球交易赛 #美国消费者信心接近历史低点 $BTC $ETH $SOL
El 28 de octubre, probablemente no pasará nada.
Los datos de CME están ahí: la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios en octubre es del 90,6%; la probabilidad de una subida es inferior al 10%. El mercado ya ha descontado que «esta vez no habrá cambios».
Ya conoces la costumbre de Worsh desde que asumió el cargo: no ofrecer orientación futura. Lo más probable es que en la rueda de prensa no diga «ya veremos en diciembre» ni «la inflación sigue siendo demasiado alta». Dirá un montón de cosas que te dejarán intentando adivinar qué quiso decir.
Así que la «ausencia de subida» del 28 de octubre no es una victoria de los alcistas. Es pasarle el detonador a diciembre.
La probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en diciembre ya es del 74,8%. Goldman Sachs es más concreto: la mayoría de los funcionarios apoya subir los tipos en reuniones alternas, una vez en diciembre y otra en marzo del próximo año.
El 28 de octubre no es el disparo de salida. Es un movimiento que deja la bala en la recámara.
El 29 de octubre, resultados de Strategy.
Todo el mundo se pregunta «cuánto BTC ha vuelto a comprar MSTR». Eso no importa en absoluto.
Lo importante son sus 848.500 bitcoins, con un precio promedio de 75.446 dólares y un costo total de 64.000 millones de dólares. ¿Dónde está BTC ahora? Cerca de los 80.800 dólares; los 81.000 ya han pasado de ser soporte a ser resistencia, y la tendencia en el gráfico horario es completamente bajista.
Es decir, el margen de beneficio contable de Strategy apenas tiene un colchón de menos del 7%. Si el precio cae un poco más, la mayor empresa de tesorería de Bitcoin del mundo pasará de «ganancias no realizadas» a «pérdidas no realizadas».
Más importante aún: las acciones preferentes de financiación y recompra (STRC) están consumiendo flujo de caja. Esa semana de octubre, la empresa recaudó 22 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias a través de su programa ATM para comprar BTC, mientras gastaba 193 millones de dólares de efectivo propio en recomprar acciones preferentes STRC.
BTC es un activo; STRC, un pasivo. El activo se aprecia, mientras el pasivo quema efectivo. Los resultados son un chequeo médico, no una señal de compra.
El 3 de noviembre, las elecciones de medio mandato.
Ali Charts presentó unas cifras bastante alarmantes: en los cuatro ciclos de elecciones de medio mandato de 2010, 2014, 2018 y 2022, BTC retrocedió un 72%, un 65%, un 52% y un 27%, respectivamente.
Pero enseguida añadió algo que muchos deciden ignorar selectivamente: correlación no implica causalidad.
El verdadero riesgo nunca es el propio acontecimiento de las «elecciones».
Es que la aversión al riesgo previa a las elecciones coincida con una alta exposición apalancada alcista en el mercado. En medio de la aversión al riesgo antes y después de las elecciones, los alcistas con alto apalancamiento y los inversores minoristas presa del pánico pueden verse fácilmente arrastrados por una liquidación en cadena y entregar sus posiciones con pérdidas durante el retroceso de los 30 días posteriores a las elecciones.
Las elecciones no son la causa de la caída. Son quien le tiende el cuchillo.
Que no haya una subida de tipos el 28 de octubre elimina una capa de incertidumbre: la «incógnita de la política monetaria», pero lo hace dejando la espada de diciembre aún más alta sobre nuestras cabezas.
Los resultados del 29 de octubre eliminan una capa de incertidumbre: si «Strategy todavía puede aguantar», pero lo hacen mostrando a todos que el colchón se ha vuelto más delgado.
Las elecciones del 3 de noviembre eliminan una capa de incertidumbre: el «riesgo político», pero lo hacen liquidando primero a los alcistas apalancados antes de que se celebren.
Cada acontecimiento, una vez que se concreta, elimina una capa de incertidumbre. Pero lo más probable es que lo haga provocando primero una venta por falta de liquidez.
Los datos de Glassnode de la semana pasada: la zona de liquidaciones de posiciones largas por debajo del precio es más vulnerable que la zona de liquidaciones de posiciones cortas por encima; cerca de los 75.000 dólares hay otro grupo de liquidaciones.
El mercado no vende «expectativas», sino «confirmaciones».
Durante los próximos 10 días, lo que realmente hay que observar es si el precio puede recuperar los 81.000. Si no puede, el grupo de liquidaciones de los 75.000 será el próximo objetivo de prueba. Si los recupera, significará que la tendencia bajista a corto plazo ha quedado refutada; entonces hablaremos de lo demás.
Despejar el terreno significa asegurarse primero de que no hay minas bajo los pies y luego decidir hacia dónde avanzar.
No salir corriendo primero para después rezar para que el suelo esté despejado.#美股财报季 #GateWCTCS9全球交易赛 #美国消费者信心接近历史低点 $BTC $ETH $SOL
0
