Lido es un protocolo de staking líquido de Ethereum que emite stETH a cambio de ETH en staking y cobra el 10 % de las recompensas del staking. Esta reseña examina sus características, comisiones, custodia, seguridad y riesgos para los inversores que comparan opciones de staking.
Lido es un protocolo de staking líquido de Ethereum que permite a los usuarios obtener recompensas por staking sin operar validadores ni depositar 32 ETH. Los usuarios reciben stETH, que se puede seguir utilizando en las finanzas descentralizadas (DeFi). Esta reseña de Lido examina las comisiones, los retiros, la seguridad y los riesgos para principiantes e inversores que evalúan el staking líquido antes de comprometer fondos.
Puntos clave
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Staking líquido: Lido permite a los usuarios hacer staking de ETH sin el requisito de 32 ETH para los validadores individuales de Ethereum.
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Recompensas por staking: Los usuarios reciben stETH, un token líquido que representa ETH en staking y las recompensas acumuladas. Las tasas porcentuales anuales (APR) varían según las condiciones de la red.
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Comisiones del protocolo: Lido cobra el 10 % de las recompensas por staking, no del depósito original de ETH.
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Riesgos de seguridad: Las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, el slashing de los validadores, las decisiones de gobernanza y las desviaciones del precio de mercado de stETH pueden afectar a las inversiones.
Resumen de Lido
| Característica |
Detalles |
| Proveedor |
Protocolo Lido, gobernado por Lido DAO |
| Categoría del producto |
Staking líquido descentralizado |
| Cadena de bloques principal |
Ethereum |
| Activo compatible con el staking |
ETH |
| Token de staking líquido |
stETH. wstETH es una representación envuelta |
| Staking mínimo |
No hay un mínimo de 32 ETH |
| Comisión del protocolo |
10 % de las recompensas por staking |
| Custodia |
Estructuras de contratos inteligentes sin custodia |
| Compatibilidad |
Carteras de Ethereum y productos DeFi compatibles |
| Retiros |
Cola de retiros del protocolo o negociación en el mercado secundario |
| Disponibilidad |
Acceso sin permisos al protocolo. Las interfaces y los servicios de terceros pueden imponer restricciones |
| Riesgos principales |
Contratos inteligentes, slashing, liquidez, gobernanza y volatilidad del mercado |
La trayectoria operativa de Lido se remonta a 2020. Su interfaz de staking ha registrado más de 9 millones de ETH depositados, aunque el valor total bloqueado (TVL), la cuota de mercado y el rendimiento varían con el tiempo.
Características de Lido: ¿cómo funciona el staking líquido?
Lido simplifica el staking de Ethereum agrupando los depósitos y distribuyendo las responsabilidades de los validadores entre operadores de nodos.
El proceso consta de tres pasos:
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Hacer staking de ETH: Los usuarios conectan una cartera compatible y depositan ETH mediante los contratos inteligentes de Lido.
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Recibir stETH: El protocolo emite stETH, que representa la posición del usuario en el staking agrupado de Ethereum.
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Obtener recompensas: Los saldos de stETH generalmente aumentan mediante un reajuste diario a medida que se acumulan las recompensas netas por staking.
A diferencia del staking individual tradicional, los usuarios no necesitan operar la tecnología de validadores ni gestionar directamente su rendimiento.
Lido introdujo los retiros directos de ETH mediante su actualización V2. Los usuarios pueden solicitar el canje, entrar en una cola de retiros y reclamar ETH después de la finalización.
Como alternativa, stETH se puede intercambiar en mercados secundarios compatibles, lo que puede proporcionar liquidez más rápida al precio de mercado vigente.
El diseño del token de Lido también admite aplicaciones de préstamos, liquidez y garantía en DeFi. Wrapped stETH (wstETH) ofrece una representación del saldo sin reajuste que mejora la compatibilidad con determinados productos DeFi.
El Community Staking Module de Lido amplía la participación a operadores de nodos independientes. La tecnología de validadores distribuidos, incluidos los enfoques asociados a SSV Network, puede ayudar a distribuir las responsabilidades de los validadores y reducir determinadas dependencias operativas.
Comisiones y precios de Lido
La comisión estándar de staking líquido de Lido es del 10 % de las recompensas generadas por staking, distribuida entre los operadores de nodos y la DAO.
| Coste |
Precios de Lido |
| Comisión de suscripción por depósito |
Ninguna |
| Comisión sobre las recompensas por staking |
10 % |
| Deducción del principal |
No se aplica una comisión estándar del 10 % sobre el principal |
| Gas de Ethereum |
Variable |
| Transacciones de retiro |
Se aplica el gas de la red |
| Intercambios en el mercado secundario |
Pueden aplicarse comisiones de negociación, gas y deslizamiento |
Por ejemplo, si una posición de staking genera 0,10 ETH en recompensas brutas, la comisión estándar del protocolo es de 0,01 ETH, por lo que quedan 0,09 ETH antes de aplicar otros costes correspondientes.
El APR real depende del rendimiento de los validadores, las condiciones de la red de Ethereum y las operaciones del protocolo. La consistencia del rendimiento histórico ofrece un contexto útil, pero no garantiza resultados futuros.
Seguridad y control de los activos en Lido
Lido utiliza contratos inteligentes en lugar de la custodia tradicional de los exchanges. Los usuarios mantienen el control de las claves privadas de sus carteras, pero los ETH depositados quedan sujetos a las estructuras de staking del protocolo.
Su modelo de seguridad incluye:
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Auditorías de contratos inteligentes: Las revisiones independientes evalúan los riesgos de implementación, pero no pueden eliminar las vulnerabilidades.
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Recompensas por errores: El programa de recompensas por errores de Lido en Immunefi ofrece recompensas de hasta $2 millones.
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Supervisión de validadores: El rendimiento de los operadores influye en las recompensas, las penalizaciones y las posibles pérdidas por slashing.
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Gobernanza de la DAO: La gobernanza de LDO y los mecanismos de doble gobernanza del protocolo influyen en las actualizaciones y las decisiones operativas.
La estructura de gobernanza de Lido aporta transparencia mediante decisiones en la cadena, pero la concentración de tokens entre los titulares sigue siendo un factor que debe tenerse en cuenta. Sus estructuras de doble gobernanza de LDO y stETH abordan algunos riesgos asociados a la toma de decisiones centralizada.
Los registros de la cadena de bloques permiten a los usuarios examinar los activos del protocolo y la actividad de los validadores. Esta transparencia es valiosa, aunque no equivale a garantizar cada retiro ni a proporcionar un seguro.
Limitaciones y riesgos de Lido
Las principales limitaciones de Lido se deben a las operaciones de los validadores, las dependencias de los contratos inteligentes y la liquidez del mercado.
Riesgo de los contratos inteligentes: Las vulnerabilidades del software o los fallos de integración podrían afectar a los activos depositados.
Riesgo de slashing: Los validadores de Ethereum pueden sufrir penalizaciones por conducta indebida o fallos operativos. La supervisión de Lido y las medidas de protección a nivel de módulo ayudan a gestionar estos riesgos, pero no garantizan una protección completa frente a pérdidas.
Riesgo del precio de stETH: Durante periodos de tensión en el mercado, stETH puede negociarse por debajo de ETH en los mercados secundarios. La profundidad de la liquidez de los exchanges descentralizados y el tamaño de la transacción influyen en el descuento.
Retrasos en los retiros: El canje directo depende de la cola de retiros, la liquidez disponible y las salidas de los validadores de Ethereum.
Riesgo de gobernanza: Las decisiones de la DAO pueden modificar los parámetros del protocolo y la distribución futura de las recompensas.
Restricciones geográficas: Las carteras, los exchanges y las interfaces de terceros pueden restringir el acceso según la jurisdicción.
La divulgación pública de riesgos de Lido identifica otras dependencias operativas, de red y de gobernanza.
Lido frente a las alternativas
| Característica |
Lido |
Rocket Pool |
Staking individual de Ethereum |
| Activo en staking |
ETH |
ETH |
ETH |
| Mínimo para participantes habituales |
No hay un mínimo de 32 ETH |
0,01 ETH |
32 ETH por validador |
| Token líquido |
stETH |
rETH |
Ninguno de forma predeterminada |
| Modelo de comisiones |
10 % de las recompensas |
Comisión del operador reflejada en las recompensas |
Sin comisión del protocolo |
| Operación de validadores |
Delegada |
Delegada. Operación opcional de nodos |
Gestionada por el usuario |
| Liquidez |
Negociación del token o cola de canje |
Negociación del token o canje en el protocolo, sujeto a liquidez |
Proceso de retiro del validador |
| Limitación principal |
Riesgos del protocolo y de stETH |
Riesgos de liquidez y de los validadores |
Responsabilidad técnica |
Rocket Pool permite a los operadores independientes ejecutar validadores con cantidades depositadas como garantía inferiores a las del staking individual tradicional. Su documentación actual describe una garantía de operador de 4 ETH.
La documentación del protocolo de Rocket Pool proporciona los requisitos y las estructuras de comisiones aplicables.
Cómo se realizó esta reseña
Fecha de verificación: 13 de noviembre de 2026.
Esta evaluación examinó la interfaz oficial de staking de Lido, la documentación del protocolo, las divulgaciones de seguridad, los materiales de gobernanza y la documentación oficial de Rocket Pool.
Las comisiones, las características, las estructuras de custodia, las dependencias operativas y los mecanismos de retiro se compararon utilizando información disponible públicamente. No se realizaron depósitos, retiros ni pruebas de penetración de seguridad reales.
La evaluación no implica una recomendación, rendimientos garantizados ni asesoramiento de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué comisiones cobra Lido?
Lido cobra el 10 % de las recompensas por staking, no del principal. El gas de Ethereum, las comisiones de transacción de terceros y el deslizamiento del mercado pueden añadir costes.
¿Qué activos o redes admite Lido?
El principal protocolo de staking líquido de Lido admite ETH en Ethereum y emite stETH. wstETH ofrece compatibilidad adicional con las integraciones DeFi compatibles.
¿Cómo gestiona Lido la seguridad o la custodia?
Lido utiliza contratos inteligentes sin custodia, operadores de nodos independientes, auditorías de seguridad, recompensas por errores y gobernanza de la DAO. Estas medidas no eliminan los riesgos de los contratos inteligentes ni de los validadores.
¿Cuáles son las principales limitaciones de Lido?
Las principales limitaciones incluyen recompensas variables, slashing de los validadores, vulnerabilidades de los contratos inteligentes, retrasos en los retiros, cambios en la gobernanza y la posibilidad de que stETH se negocie por debajo de ETH durante periodos de tensión en el mercado.
* La información no pretende ser ni constituye un consejo financiero ni ninguna otra recomendación de ningún tipo ofrecida o respaldada por Gate.
