美股回调两天，很多优质票的机会又出现了

近期的交易特征很明显：

强势板块回调后仍有资金接，弱势板块一旦大盘走弱，就容易跟跌不跟涨

现在的市场就是抱团行情。

Al硬件、半导体、服务器、数据中心能源链条，是资金主线。

软件、流媒体、部分互联网和传统成长股，短线缺乏增量叙事。

弱势板块即使短暂反弹，一旦大盘转弱，也容易重新回落。

AI行情没有结束，但是分化会加剧

半导体、AI服务器、数据中心、电力、散热、光模块这些方向，仍然是市场最重要的主线。

但资金不会再无差别追买，

之后市场会更加看重谁是真正“卖铲子”的公司，

谁只是讲故事，

谁能把 Al 需求转化成现金流和利润，

谁只是花钱买算力。

目前市场最大的问题不是基本面突然变坏，而是过去两个月涨得太顺。

指数连续上涨，波动率被压低，投资者防守意愿下降，仓位也逐渐变得拥挤。

在这种情况下，任何宏观变量、财报变量或者期权结构变化，

都可能成为短线调整的触发点。

所以这周市场回调一下对于后面的上涨来说更健康，

下跌就是上车的机会，所以重点还是买什么票，

以前市场交易的是：只要和Al 相关，就可以扩张估值

现在市场交易的是：AI 相关还不够，必须交出更强的增长、更高的指引、更好的利润率

AI上半场买GPU，AI中场买网络，AI下半场看光互联。

CPO不是所有带“光”的公司都受益，

而是卡在交换芯片、DSP、硅光、激光器和高良率制造环节的公司最先被重估，

所以我一直说买博通，博通现在不是普通芯片股，

而是AI、ASIC、AI 网络芯片和定制化加速器的重要龙头，

Marvell也是同一个逻辑，只不过这个票被吹的太过，

实际上上面没有这么大空间。
#我的Gate交易时刻 $US500500