#分享美股交易赢英伟达股票 博通从天而降，但人工智能的资金仍在桌面上

昨晚的美国股市反弹是由博通引发的。
1️⃣ 6月3日收盘后，博通发布了第二季度财报。数字本身相当令人印象深刻：总收入222亿美元，同比增长48%；人工智能半导体收入108亿美元，飙升143%；自由现金流102.6亿美元。CEO霍克·谭在电话会议中重申了全年人工智能半导体收入目标为560亿美元，并表示到2027年可能超过1000亿美元。
问题是，市场已经将更高的数字计入价格。当你的表现“非常好”但市场预期“令人震惊”时，股价的下跌就是“非常好”与“令人震惊”之间的差距。博通收盘下跌12.59%，报418.91美元，成交量是平时的三倍多。市值一夜之间蒸发，足够买下几家独角兽。
博通的下跌拖累了整个半导体供应链。美光、闪迪甚至整个芯片行业都面临抛售压力。科技板块是当天11个标普行业中唯一录得下跌的板块。
2️⃣ 但资金并没有凭空消失。流出芯片的资金涌入医疗、金融和房地产。医疗板块上涨3.14%，金融上涨2.67%，房地产上涨1.87%。联合健康集团上涨5.2%，摩根士丹利上调目标价；摩根大通上涨3%，高盛也有所上涨，甚至沃尔玛也上涨近1%。礼来制药上涨超过4%，好市多约1%。这就是典型的“板块轮动”。道琼斯30只蓝筹股中，有23只收涨，这是一个在人工智能叙事受挫的下午，传统保守指数创下新纪录。
3️⃣ 另一个明星是Quantinuum，一家量子计算的领先公司，由霍尼韦尔量子和英国剑桥量子公司合并成立。6月4日在纳斯达克上市，首次公开募股价格为60美元，开盘即跳升至68美元，筹集了16.8亿美元，市值约176亿美元。但到收盘时，股价已回落至接近发行价。量子计算听起来像科幻，但市场对它的标签仍然是“乐观但谨慎的大规模投资”。
4️⃣ 一个必须提及的巨头正逐渐逼近：SpaceX。
6月3日，SpaceX正式披露了其IPO定价：每股135美元，发行5.556亿股，估值11.7万亿美元，筹集750亿美元。如果完成，将成为历史上最大规模的IPO，规模是2014年阿里巴巴创纪录的三倍。马斯克通过双重股权结构持有超过82%的投票权。承销商包括高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗集团和J.P.摩根。散户投资者可以通过Robinhood、Fidelity和Charles Schwab认购，约30%的股份留给个人投资者。但晨星分析师的估值只有7800亿美元，不到IPO价格的一半。市场的分歧就像SpaceX的火箭和其碰撞测试之间的差距一样巨大。HOOD当天上涨6.61%，部分受到散户对SpaceX IPO的热情推动。预计SpaceX将于6月12日在纳斯达克上市，代码SPCX。
5️⃣ 让我们看看英伟达。其股价上涨1.94%，至218.66美元，逆势而行，当日芯片板块整体遭遇抛售。6月4日是除息日，季度股息从1美分飙升至25美分，涨幅达2400%。英伟达正从“纯粹的增长故事”转变为“增长加分红”的混合公司。它想告诉市场：我赚的钱不仅足以烧掉，还足够分享。
6️⃣ 阴影中有信号。黑石的旗舰私募信贷基金BCRED，资产管理规模790亿美元，首次实施赎回限制。在第二季度，赎回请求达到了在外股份的10%，但基金只支付了5%。这是BCRED成立以来的首次“关闭”。上一季度，赎回请求为7.9%，黑石通过员工贡献弥补了差额。私募信贷基金今年出现了净资本外流，这是该资产类别历史上的首次。
7️⃣ 谷歌遭遇打击。GOOG上涨3.82%，在宣布价值847.5亿美元的二次发行（包括伯克希尔哈撒韦的100亿美元认购）后连续两天下跌。消化了稀释影响后，焦点重新转向人工智能基础设施和在德克萨斯的新数据中心。
8️⃣ 在宏观方面，ADP数据显示5月新增私人部门就业122,000人，超过预期的117,000人，达到2025年1月以来的最高水平。结合最近的JOLTS数据显示，4月职位空缺达到去年11月以来的新高，劳动力市场的韧性比预期更强。10年期美国国债收益率徘徊在4.47%左右。市场目前预计年底前加息25个基点的概率为85%，高于一周前的60%。
9️⃣ 今晚的非农就业报告预计显示5月新增约125,000个岗位，失业率维持在4.3%。ADP已经为此铺垫；如果非农数据也超出预期，加息预期将进一步升温。