摩根大通、花旗和美国最大银行计划建立代币化存款网络：报告

据报道，美国最大的银行计划在2027年推出联合的代币化存款网络，将受监管的银行资金直接与稳定币竞争。

• 主要要点：
• • 《华尔街日报》报道，摩根大通、花旗、美银和富国银行计划通过清算所在2027年前建立一个代币化存款网络。
• • 摩根大通的JPM Coin已经在Coinbase的Base上为机构客户运行，领先于更广泛的联盟。
• *由五家地区银行支持的Cari网络，目标是在2026年第四季度推出面向零售的代币化存款。

银行通过清算所整合资源

根据《华尔街日报》（WSJ）的一份报道，摩根大通、美国银行、花旗、富国银行等主要商业银行正通过清算所支持这一努力，清算所由这些机构共同拥有，是一个实时支付网络运营商。该网络将传统支付渠道与区块链基础设施连接起来，允许存款在链上转移，实现24/7结算和可编程功能。

据WSJ记者Gina Heeb和Vicky Ge Huang的独家报道，此举是在稳定币发行商和加密公司在特朗普总统任内监管环境更宽松的背景下，进一步进入支付领域的表现。

代币化存款与稳定币的区别

代币化存款是真实的商业银行存款，记录并在分布式账本技术上转移。与稳定币的主要区别包括：

• 由发行银行持有的法币储备1:1支持
• 可能符合联邦存款保险公司（FDIC）存款保险的资格，最高至法定限额
• 内置完整的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）合规
• 全天候24小时可编程结算

如USDC和USDT等稳定币由非银行实体发行，背后由现金和国债支持，处于受监管存款范围之外。代币化存款将美元留在银行系统内，同时增加链上功能。

摩根大通已占先机

摩根大通并未等待更广泛的联盟。该行的JPM Coin（也称JPMD）于2025年底在Coinbase的Base网络上为机构客户推出，随后在2026年扩展到坎顿网络。摩根大通将该产品定位为具有链上可编程性的直接银行存款权益，称其优于稳定币的选择。

花旗也已推进Citi Token Services，将代币化流动性与24/7美元清算结合，实现跨境即时支付。

一条平行网络面向零售

由包括Huntington、First Horizon、KeyCorp、M&T和Old National在内的地区银行组成的Cari网络，计划在第三季度试点后，于2026年第四季度推出面向客户的代币化存款网络。该项目主要面向零售市场，而主要银行的倡议则专注于批发和机构用途。

对加密货币的影响

行业普遍预期，代币化存款和稳定币将共存，而非相互取代，尽管一些市场参与者将此发展视为直接的竞争测试。代币化存款为机构和批发应用提供了监管优势，而稳定币在去中心化金融（DeFi）、零售支付和跨链兼容性方面仍占优势。

对于更广泛的加密市场，银行将大量交易量转移到区块链渠道，预计将增加对结算基础设施、预言机网络和互操作性解决方案的需求。随着时间推移，机构对分布式账本技术的信心不断增强，进一步巩固了其在传统金融（TradFi）中的地位。