广场
最新
热门
资讯
我的主页
发布
Mr_Thynk
2026-06-02 16:46:40
关注
#Gate正式推出股票交易
#Gate美股.
甲骨文（ORCL）云基础设施与企业AI
甲骨文在云领域并未追赶，而是在重塑企业AI基础设施的玩法
2026财年第三季度业绩传递了一个明确的信息：甲骨文的云转型已跨过拐点。总收入为172亿美元，同比增长22%，有机总收入增长超过20%。非GAAP每股收益为1.79美元，增长21%。但真正的故事在于云部分：云收入合计激增44%至89亿美元，基础设施即服务（IaaS）收入飞涨84%至49亿美元，多云数据库收入同比爆炸性增长531%。AI基础设施收入增长243%，不是简单的改善，而是需求的结构性阶跃。
RPO：未来收入管道达5,530亿美元
甲骨文第三季度末的剩余履约义务（RPO）达到5,530亿美元，同比增长325%，环比增加290亿美元，这是一个令人震惊的合同未来收入积压，主要与云和AI项目相关。此RPO数字代表甲骨文历史上最大的未来收入管道，表明超大规模云基础设施的承诺正由超大规模云服务商、企业和政府以空前的规模进行。与OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA和AMD的合同凸显了甲骨文在AI基础设施布局的广度。
900亿美元的2027财年收入目标——以及迈向2000亿美元的路径
管理层将2027财年的收入展望提高了10亿美元，至900亿美元，预示着34%的增长，远超分析师预期的866亿美元。从长远来看，甲骨文的轨迹显示其到2028年可能接近2000亿美元的年度收入，从一个传统数据库供应商转变为超大规模云基础设施公司。2026财年的资本支出指引为500亿美元，而收入为670亿美元，计划通过投资级债券和强制可转换优先股筹集300亿美元，用于数据中心建设。大量资本支出带来的自由现金流压力是真实的，负面超过110亿美元，但这是一个有意的投资周期，反映了推动亚马逊和微软云主导地位的基础设施建设。
AI数据库与推理：企业的差异化优势
甲骨文的AI数据库能力——允许客户向量化私有企业数据并安全连接多个领先的大型语言模型（LLMs），在新兴的AI推理市场中具有独特的差异化优势。超大规模云服务商专注于训练基础设施，而甲骨文则在企业数据主权与AI推理之间架起桥梁，定位自己为推理细分市场的领导者，随着企业AI部署的扩大，推理市场的规模将远大于训练市场。美国国防部在10个政府云区域部署AI的机密网络合同，确认了甲骨文在最严苛安全环境中的布局。
投资框架
甲骨文正在执行其历史上最激进的云基础设施建设，拥有5,530亿美元的未来收入合同，IaaS增长84%，多云数据库增长531%，以及超过分析师预期的900亿美元2027财年收入目标。资本支出密集阶段抑制了短期自由现金流，但RPO backlog提供了前所未有的收入可见性。甲骨文不仅在云中竞争，更是在企业AI基础设施和推理平台上开辟差异化位置，收入轨迹有望在两年内翻倍。对于认识到AI基础设施支出是一个多年的超级周期的投资者来说，ORCL提供了对其最快速增长受益者之一的敞口。
DYOR👍
#GateSquare
ORCL
0.87%
查看原文
Falcon_Official
2026-06-02 12:11:06
#Gate正式推出股票交易
#Gate美股.
甲骨文（ORCL）云基础设施与企业AI
甲骨文在云端并未追赶，而是在重写企业AI基础设施的玩法手册
2026财年第三季度的业绩传递了一个明确的信息：甲骨文的云转型已跨越拐点。总收入为172亿美元，同比增长22%，有机总收入增长超过20%。非GAAP每股收益为1.79美元，增长21%。但真正的故事在于云端部分：云收入合计激增44%至89亿美元，基础设施即服务收入飞涨84%至49亿美元，多云数据库收入同比爆炸性增长531%。AI基础设施收入增长了243%，不是增量改善，而是需求的结构性阶跃。
RPO：未来收入管道达5,530亿美元
甲骨文第三季度末的剩余履约义务（RPO）达到5,530亿美元，同比增长325%，环比增加290亿美元，这是一个令人震惊的合同未来收入积压，主要与云和AI项目相关。这个RPO数字代表了甲骨文历史上最大的未来收入管道，表明超大规模云基础设施的承诺正由超大规模云服务商、企业和政府以空前的规模进行。与OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA和AMD的合同凸显了甲骨文在AI基础设施布局的广度。
900亿美元的2027财年收入目标——以及迈向2000亿美元的路径
管理层将2027财年的收入展望提高了10亿美元至900亿美元，显示34%的增长，远超分析师预期的866亿美元。从长远来看，甲骨文的轨迹表明，到2028年其年收入可能接近2000亿美元，从一个传统数据库供应商转变为超大规模云基础设施公司。2026财年的资本支出指引为500亿美元，而收入为670亿美元，利用投资级债券和强制可转换优先股筹集300亿美元，用于数据中心建设。大量资本支出带来的自由现金流压力是真实的，负面超过110亿美元，但这是一个有意的投资周期，反映了推动亚马逊和微软云端主导地位的基础设施建设。
AI数据库与推理：企业的差异化竞争优势
甲骨文的AI数据库能力——允许客户向量化私有企业数据并安全连接多个领先的LLM，代表了在新兴AI推理市场中的独特差异化优势。超大规模云服务商专注于训练基础设施，而甲骨文则在企业数据主权与AI推理之间架起桥梁，定位自己为推理细分市场的领导者，随着企业AI部署的规模扩大，推理市场的规模将远大于训练市场。美国国防部在10个政府云区域部署AI的机密网络合同，确认了甲骨文在最严苛安全环境中的定位。
投资框架
甲骨文正在执行其历史上最激进的云基础设施建设，拥有5,530亿美元的合同未来收入，84%的IaaS增长，531%的多云数据库增长，以及超过分析师预期的900亿美元2027财年收入目标。资本支出密集阶段抑制了短期自由现金流，但RPO backlog提供了前所未有的收入可见性。甲骨文不仅在云端竞争，更在企业AI基础设施和推理平台上开辟差异化位置，收入轨迹有望在两年内翻倍。对于认识到AI基础设施支出是一个多年的超级周期的投资者来说，ORCL提供了对其最快速增长受益者之一的敞口。
DYOR👍
#GateSquare
此页面可能包含第三方内容，仅供参考（非陈述/保证），不应被视为 Gate 认可其观点表述，也不得被视为财务或专业建议。详见
声明
。
2人点赞了这条动态
赞赏
2
4
转发
分享
评论
请输入评论内容
请输入评论内容
评论
discovery
· 2小时前
直达月球 🌕
查看原文
回复
0
discovery
· 2小时前
2026 GOGOGO 👊
回复
0
楚老魔
· 3小时前
冲就完了 👊
回复
0
楚老魔
· 3小时前
坚定HODL💎
回复
0
热门话题
查看更多
#
分享美股交易赢英伟达股票
2396.5万 热度
#
成长值抽奖赢金条
127.38万 热度
#
英伟达大涨6%创历史新高
287.86万 热度
#
Anthropic秘密递交IPO申请
48.43万 热度
#
微策略出售32枚比特币
1350.55万 热度
置顶
网站地图
#Gate正式推出股票交易 #Gate美股. 甲骨文（ORCL）云基础设施与企业AI
甲骨文在云领域并未追赶，而是在重塑企业AI基础设施的玩法
2026财年第三季度业绩传递了一个明确的信息：甲骨文的云转型已跨过拐点。总收入为172亿美元，同比增长22%，有机总收入增长超过20%。非GAAP每股收益为1.79美元，增长21%。但真正的故事在于云部分：云收入合计激增44%至89亿美元，基础设施即服务（IaaS）收入飞涨84%至49亿美元，多云数据库收入同比爆炸性增长531%。AI基础设施收入增长243%，不是简单的改善，而是需求的结构性阶跃。
RPO：未来收入管道达5,530亿美元
甲骨文第三季度末的剩余履约义务（RPO）达到5,530亿美元，同比增长325%，环比增加290亿美元，这是一个令人震惊的合同未来收入积压，主要与云和AI项目相关。此RPO数字代表甲骨文历史上最大的未来收入管道，表明超大规模云基础设施的承诺正由超大规模云服务商、企业和政府以空前的规模进行。与OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA和AMD的合同凸显了甲骨文在AI基础设施布局的广度。
900亿美元的2027财年收入目标——以及迈向2000亿美元的路径
管理层将2027财年的收入展望提高了10亿美元，至900亿美元，预示着34%的增长，远超分析师预期的866亿美元。从长远来看，甲骨文的轨迹显示其到2028年可能接近2000亿美元的年度收入，从一个传统数据库供应商转变为超大规模云基础设施公司。2026财年的资本支出指引为500亿美元，而收入为670亿美元，计划通过投资级债券和强制可转换优先股筹集300亿美元，用于数据中心建设。大量资本支出带来的自由现金流压力是真实的，负面超过110亿美元，但这是一个有意的投资周期，反映了推动亚马逊和微软云主导地位的基础设施建设。
AI数据库与推理：企业的差异化优势
甲骨文的AI数据库能力——允许客户向量化私有企业数据并安全连接多个领先的大型语言模型（LLMs），在新兴的AI推理市场中具有独特的差异化优势。超大规模云服务商专注于训练基础设施，而甲骨文则在企业数据主权与AI推理之间架起桥梁，定位自己为推理细分市场的领导者，随着企业AI部署的扩大，推理市场的规模将远大于训练市场。美国国防部在10个政府云区域部署AI的机密网络合同，确认了甲骨文在最严苛安全环境中的布局。
投资框架
甲骨文正在执行其历史上最激进的云基础设施建设，拥有5,530亿美元的未来收入合同，IaaS增长84%，多云数据库增长531%，以及超过分析师预期的900亿美元2027财年收入目标。资本支出密集阶段抑制了短期自由现金流，但RPO backlog提供了前所未有的收入可见性。甲骨文不仅在云中竞争，更是在企业AI基础设施和推理平台上开辟差异化位置，收入轨迹有望在两年内翻倍。对于认识到AI基础设施支出是一个多年的超级周期的投资者来说，ORCL提供了对其最快速增长受益者之一的敞口。
DYOR👍
#GateSquare
甲骨文在云端并未追赶，而是在重写企业AI基础设施的玩法手册
2026财年第三季度的业绩传递了一个明确的信息：甲骨文的云转型已跨越拐点。总收入为172亿美元，同比增长22%，有机总收入增长超过20%。非GAAP每股收益为1.79美元，增长21%。但真正的故事在于云端部分：云收入合计激增44%至89亿美元，基础设施即服务收入飞涨84%至49亿美元，多云数据库收入同比爆炸性增长531%。AI基础设施收入增长了243%，不是增量改善，而是需求的结构性阶跃。
RPO：未来收入管道达5,530亿美元
甲骨文第三季度末的剩余履约义务（RPO）达到5,530亿美元，同比增长325%，环比增加290亿美元，这是一个令人震惊的合同未来收入积压，主要与云和AI项目相关。这个RPO数字代表了甲骨文历史上最大的未来收入管道，表明超大规模云基础设施的承诺正由超大规模云服务商、企业和政府以空前的规模进行。与OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA和AMD的合同凸显了甲骨文在AI基础设施布局的广度。
900亿美元的2027财年收入目标——以及迈向2000亿美元的路径
管理层将2027财年的收入展望提高了10亿美元至900亿美元，显示34%的增长，远超分析师预期的866亿美元。从长远来看，甲骨文的轨迹表明，到2028年其年收入可能接近2000亿美元，从一个传统数据库供应商转变为超大规模云基础设施公司。2026财年的资本支出指引为500亿美元，而收入为670亿美元，利用投资级债券和强制可转换优先股筹集300亿美元，用于数据中心建设。大量资本支出带来的自由现金流压力是真实的，负面超过110亿美元，但这是一个有意的投资周期，反映了推动亚马逊和微软云端主导地位的基础设施建设。
AI数据库与推理：企业的差异化竞争优势
甲骨文的AI数据库能力——允许客户向量化私有企业数据并安全连接多个领先的LLM，代表了在新兴AI推理市场中的独特差异化优势。超大规模云服务商专注于训练基础设施，而甲骨文则在企业数据主权与AI推理之间架起桥梁，定位自己为推理细分市场的领导者，随着企业AI部署的规模扩大，推理市场的规模将远大于训练市场。美国国防部在10个政府云区域部署AI的机密网络合同，确认了甲骨文在最严苛安全环境中的定位。
投资框架
甲骨文正在执行其历史上最激进的云基础设施建设，拥有5,530亿美元的合同未来收入，84%的IaaS增长，531%的多云数据库增长，以及超过分析师预期的900亿美元2027财年收入目标。资本支出密集阶段抑制了短期自由现金流，但RPO backlog提供了前所未有的收入可见性。甲骨文不仅在云端竞争，更在企业AI基础设施和推理平台上开辟差异化位置，收入轨迹有望在两年内翻倍。对于认识到AI基础设施支出是一个多年的超级周期的投资者来说，ORCL提供了对其最快速增长受益者之一的敞口。
DYOR👍
#GateSquare