周末大消息上周五科技暴跌原因找到了。根据上海证券报揭露：上面正在整顿风格漂移！

最近有些基金经理不老实：基金名字叫价值精选，实际全买科技股。这样业绩基准就成了摆设，基民根本看不出这基金到底什么风格。

监管看不下去了，出了新规：业绩基准必须跟基金真实投资方向一致，不能乱改。

6月1日，近200只基金要完成业绩比较基准的调整，规模近4000亿元。

整改措施：

1）强行绑定业绩“参照物”

要求基金必须选一个能真实反映自己投资范围、投资主题的业绩比较基准。比如，原来用沪深300的，现在换成中证800；原来股票仓位明明很高，但基准里股票权重却很低，这次就提高股票权重，让基准跟实际仓位对得上。这样基金没法随便乱追热点，因为一跑偏，基准就会打脸。

2）用基准来考核，而不是光看排名

不再是全市场比谁涨得多，而是要求“价值基金就跟价值基准比，科技基金就跟科技基准比”。如果基金风格飘了，比如科技基金跑去买白酒，它就跑不赢自己的科技基准，业绩好坏一目了然，基金经理就不能乱来了。

3）合同锁死，不能随便改

业绩比较基准一旦确定，不能因为基金经理换了或者市场流行什么就随意调整。这相当于给基金上了“紧箍咒”，逼着它老老实实按照合同约定的风格去投资。

4）调整基准里的指数权重，让基准更“贴身”

比如有些灵活配置型基金，合同里股票权重定得很低，但实际上常年高仓位，原来的基准根本反映不了真实风险。这次就提高股票指数权重，比如从55%提到85%，这样基准跟实际持仓匹配了，基金就不能再用“我是灵活配置”来掩饰漂移行为。

第一批改完只是开始，接下来一年内，所有不达标的基金都得陆续改过来。个人估算超一万亿规模。

这次整改就是让业绩基准变成紧箍咒，基金经理不能再挂羊头卖狗肉，也不能随便追热点。