3只伟大的分红股下跌20%，值得买入并永远持有

宏观经济逆风对顶级消费品牌的股价造成了压力。对于收入投资者来说，这种疲软是一份礼物，因为股价的下跌推动股息收益率达到具有吸引力的水平。

这就是为什么家得宝（HD 1.27%）、好时（HSY 1.47%）和帝亚吉欧（DEO 2.52%）成为目前最具吸引力的高股息股票之一的原因。

图片来源：Getty Images。

1. 家得宝

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家得宝的股价目前比之前的高点低29%。由于利率升高，销售增长受到压力，这使得融资房屋项目变得更昂贵。但这正是你想要投资家得宝的时机，因为在经济繁荣时，股票不会提供如此的价值。

以每股2.33美元的季度派息（年化9.32美元）计算，未来股息收益率为2.98%——几乎是标普500指数（^GSPC +0.22%）平均水平的三倍。该派息完全由盈利支持，派息比率为65%。该收益率也接近股票历史范围的高端。

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纽约证券交易所：HD

家得宝

今日变动

(-1.27%) $-4.07

当前价格

$317.14

关键数据点

市值

$316B

当日波动范围

$317.00 - $322.10

52周波动范围

$289.10 - $426.75

成交量

700万

平均成交量

450万

毛利率

31.14%

股息收益率

2.91%

第一季度，可比销售同比增长0.6%。调整后盈利从去年同期的3.56美元降至3.43美元，但稳定的可比销售在当前环境中令人鼓舞。家得宝在需求反弹时有望实现更快增长。

公司在专业客户中份额不断扩大。数字订单实现两位数增长，并推出了如Blueprint Takeoffs等新型人工智能（AI）工具，帮助专业人士更高效地规划项目。

这些新服务有助于开拓更大的潜在市场，特别是在复杂项目中，管理层估计该市场价值达4000亿美元。这一增长潜力，加上高于平均水平的收益率，使家得宝成为2026年值得考虑的最佳高股息股票之一。

2. 好时

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好时的股价从高点下跌了29%，原因是公司面临可可价格上涨和更多消费者服用减肥药的逆风。尽管如此，其品牌组合——包括瑞仕、瘦身爆米花和Dot's Pretzels——表现良好。

第一季度有机（货币中性）销售同比增长近8%，调整后盈利增长12%。好时仍被认为有能力实现稳定增长，因为人们几乎不可能停止购买巧克力。Statista估计，到2026年，全球糖果市场规模为1460亿美元，2031年前年增长率为5%。

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纽约证券交易所：HSY

好时

今日变动

(-1.47%) $-2.89

当前价格

$194.15

关键数据点

市值

$39B

当日波动范围

$192.88 - $196.66

52周波动范围

$157.77 - $239.48

成交量

50900

平均成交量

190万

毛利率

35.56%

股息收益率

2.91%

好时目标在2026年实现低个位数的全年调整后销售增长。管理层也在通过供应链调整提升利润率，这将支持盈利和股息增长。

好时已连续96年派发股息。最近其派息比率已升至约100%，这可能令人担忧。然而，与自由现金流相比，派息比率更接近60%，表明支付具有可持续性。随着可可价格的缓和和利润率的改善，目前3%的未来收益率对这家领先的巧克力品牌来说尤其具有吸引力。

3. 帝亚吉欧

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帝亚吉欧提供三者中最高的收益率，目前在过去12个月中约为3.88%。它支付了去年自由现金流的91%，接近可持续的上限。但帝亚吉欧正计划在未来几年实现更高的自由现金流。它拥有最强的啤酒和烈酒产品组合之一——包括健力士、约翰尼·沃克和斯米诺夫——赋予其定价权和稳定的现金流。

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纽约证券交易所：DEO

帝亚吉欧有限公司

今日变动

(-2.52%) $-2.13

当前价格

$82.46

关键数据点

市值

$46B

当日波动范围

$82.46 - $83.97

52周波动范围

$72.45 - $116.41

成交量

83.92万

平均成交量

160万

毛利率

59.68%

股息收益率

4.03%

股价较之前的高点下跌了61%，反映出北美近期的疲软，但欧洲、拉丁美洲和中国的增长抵消了这一影响。总体来看，帝亚吉欧上一季度的有机净销售同比增长0.3%，显示出好于近期的改善。销售的稳定性，强劲的市场抵消了部分疲软，彰显其多元化品牌组合的价值。

过去一年，帝亚吉欧支付了23亿美元的股息，由25亿美元的自由现金流支持。这应是自由现金流的低点，因为管理层正寻求削减成本并将年度自由现金流提升至30亿美元。

随着时间推移，在高收益时投资顶级酒类股是一个不错的选择。需求可能波动，但最终会恢复。帝亚吉欧将受益于消费者向高端饮品升级，同时减少消费量。这一动态可以支撑更高的价格和利润率，从而支持更高的自由现金流。

在这些水平下，股价被低估，为股息投资者提供了一个有吸引力的入场点。