在6月24日之前，美光股票值得买吗？

美光（MU +5.07%）刚刚做了一件历史上没有其他股票做到过的事情。

这只存储芯片股在短短48个交易日内市值从5,000亿美元飙升至1万亿美元，而大多数万亿美元市值的股票则花费了超过一年的时间才达到这一里程碑。

存储芯片股一直表现强劲，而美光的两家韩国同行，三星和SK海力士，也最近突破了万亿美元大关，尽管它们的涨幅没有美光那么快。

这家位于爱达荷州的DRAM、HBM和NAND制造商被瑞银的一份报告推升至目标价1,650美元，超出当时的两倍多，从而被推上了门槛。

瑞银表示，长期的存储供应协议可能支持行业内价格和需求的增长预期，从而推动2029年前的盈利和自由现金流的激增。

美光刚刚宣布其财年第三季度的财报发布日期为6月24日。在此之前，这只芯片股是买入的好时机吗？让我们来看一下最新的迹象。

图片来源：Getty Images。

管理层发出了看涨信号

瓶颈已经为美光带来了收入和利润的激增。在最近一个季度，收入几乎翻了三倍，达到238亿美元，净利润跃升近10倍，达到138亿美元，本季度的运营利润率为67.6%。

现在，管理层预计这些顺风将会持续增强。在摩根大通投资者大会上，全球运营执行副总裁Manish Bhatia表示，自上次财报以来，公司的财务前景已得到加强。

Bhatia认为，供需之间的差距是结构性的，而非周期性的，并预测在2026年之后，DRAM、HBM和NAND存储市场的紧张局势将持续存在。他还表示，一些关键客户只能满足其大约60%的存储需求，显示供应的紧张程度。

今年三月，美光曾指引第三季度收入在327.5亿美元至342.5亿美元之间，调整后每股收益在18.75美元至19.55美元之间。Bhatia的评论让人觉得美光有望超越这些目标。华尔街的预期仍与此一致，预计收入为337亿美元，同比增长262%，调整后每股收益为19.21美元，而去年同期为1.91美元。

英伟达刚刚为其提供了助力

在英伟达最近财报发布后不久的采访中，CFO Collette Kress表示，这家芯片巨头比其他公司更早预见到存储价格将飙升，并且“早就下单了”。她补充说：“我们实际上正在与他们合作，决定生产什么。”

这对美光来说也是一个积极信号，表明当前产品和未来产品都存在需求，这可能推动其增长超越存储周期的常规限制。

展开

纳斯达克：MU

美光科技

今日变动

（5.07%）$46.82

当前价格

$970.34

关键数据点

市值

$11000亿亿

当日波动范围

$940.59 - $981.21

52周波动范围

$94.40 - $981.21

成交量

180万股

平均成交量

4780万股

毛利率

58.54%

股息收益率

0.05%

需要注意的一点

美光和更广泛的存储行业以周期性著称，因为存储芯片的价格会随着库存水平的波动而上下波动。

人工智能的繁荣创造了一个超级周期，增长可能持续数年，但这并不意味着未来不会出现下行风险。鉴于美光的抛物线式上涨，未来某个时候出现大幅抛售的可能性很高。

然而，存储行业的繁荣可能还会持续数年，这意味着该股仍有很大上涨空间，尤其是在其前瞻市盈率为16，且预计2027财年的盈利将大幅增长的情况下。

随着动能的持续积累，美光似乎有望继续走高。在6月24日财报公布之前买入这只股票，似乎是一个明智的选择。