长鑫过会了,国产DRAM终于挤进全球前四,但跟三巨头比体量还是小弟,利润率倒是能打,DDR5放量是关键

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长鑫上市在即,「国产美光」盈利能力顶级,营收规模仍有量级差距
长鑫科技科创板IPO获上市委通过,成为全球第四大DRAM出货厂商,但规模与美光、SK海力士、三星仍有差距。以最新季度折算收入对比,美光约3.2倍、SK海力士约4.7倍、三星存储约6.7倍。Q1利润率69.7%,高于美光67.6%,略低于SK海力士71.5%。收入增长来自产能爬坡、产品升级与DDR5/LPDDR5放量。短期IPO热潮或带来关注,长期仍需靠持续研发和规模效应提升毛利率与市场份额。
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