Anthropic 彻底击碎了传统SaaS股票。现在它正瞄准帕兰蒂尔。

Anthropic 刚刚采取了一项行动，这感觉不像是一次谦虚的扩张，更像是在企业人工智能（AI）领域发出的一记警告。该公司收购了 Fractional AI——一家生成式AI企业应用开发商，作为其推出自身咨询业务战略的一部分。

这一举动表明，Anthropic 不再满足于成为众多前沿生成式AI模型提供商之一。而是进入了这个混乱的AI部署实战市场——一个Palantir Technologies（PLTR 0.41%）多年来一直占据主导地位的市场。

Anthropic 真的能在作为大型企业AI操作系统供应商的 Palantir 位置上留下印记吗？

图片来源：Getty Images。

Palantir 的悖论：被美化的咨询公司还是SaaS巨头？

在AI革命之前，许多华尔街人士更倾向于将 Palantir 视为一家软件咨询公司，而非纯粹的软件公司。这种批评并非毫无根据。

实际上，Palantir 的软件平台——用于商业数据整合的 Foundry 和用于政府机构分析的 Gotham——都带来持续的订阅收入。然而，公司的一部分成功也来自于前线部署的软件工程师。这些 Palantir 员工被嵌入客户组织内部，帮助客户理解非结构化数据，并从 Palantir 提供的服务中获得更多价值。

Palantir 的收入由平台许可证和专业服务费混合组成。这种模式创造了粘性强、持续多年的合同，更像是定制咨询的保留金，而非即插即用的软件订阅。

然而，将其仅描述为咨询公司过于狭隘。人力层正是帮助公司形成锁定效应的关键。一旦 Palantir 的工程师设计出本体——即客户整个数据宇宙的地图——并训练AI代理处理其工作流程，转向竞争对手的服务所涉及的切换成本就变得过高。

Anthropic 最新的收购表明，该公司认识到 Palantir 的混合模式是企业AI采纳的成功公式。通过整合一家专注于AI实施的公司，同时建立自己的咨询部门，Anthropic 正在传达一个信号：它不再只是提供一个强大的引擎然后离开的模型提供商。而是认识到帮助客户安装和微调模型，并与客户长期合作的价值。这正是 Palantir 在过去几年中完善的角色。

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纳斯达克：PLTR

Palantir Technologies

今日变动

(-0.41%) $-0.56

当前价格

$136.85

关键数据点

市值

$328B

当日区间

$134.30 - $139.02

52周区间

$118.93 - $207.52

成交量

1.1百万

平均成交量

46.8百万

毛利率

84.07%

Anthropic 通过收购 Fractional AI 有何益处？

企业买家对纯粹展示令人印象深刻演示但将集成、合规和文化变革的重任留给客户内部资源的模型开发商变得越来越警惕。Anthropic 的咨询业务面向那些渴望在组织中整合生成式AI，但缺乏内部专业知识以有效部署模型的公司。

通过同时销售模型和部署层，Anthropic 有望缩短销售周期，获得溢价定价，并建立类似于 Palantir 的根深蒂固的市场地位。更重要的是，它收购 Fractional AI 证实了一些投资者长期以来的猜测：AI 的真正价值不只是训练更大的模型，而是在“最后一公里”将这些模型转变为在复杂企业中执行日常任务的有用代理。

Anthropic 是否即将取代 Palantir？

支持 Palantir 能够抵御这一挑战的明显理由是，其锁定效应过于深厚，难以撼动。政府合同、国防能力以及数十年的深厚关系构筑了一座堡垒，一次单一的咨询收购不可能一夜之间攻破。

然而，Anthropic 进入AI咨询领域的决定有助于改变其从实验室到可信企业竞争者的形象。更广泛地说，这整个事件是对SaaS与咨询结合的看涨信号。

当两个成熟的AI玩家竞相服务同一客户群时，这表明公司不仅仅是在试验AI。在某些情况下，它们正投入数十亿美元，将AI作为其增长路线图的核心。竞争并不会侵蚀可服务市场，反而会加速扩展的机会。

无论 Anthropic 是否会成为 Palantir 的真正威胁，还是仅仅为其带来一剂健康的竞争压力，一件事是明确的：避免数据战线的聊天机器人开发者的时代已经结束。企业AI环境的赢家不会只是设计出最好的AI路线图的公司，而是那些帮助组织更深层次整合AI到关键运营中的多面手供应商。