像没有明天一样购买Roku股票的三个理由

Roku（ROKU +0.38%）的股价表现自2020年以来一直起伏不定。然而，这个流媒体平台不断增加家庭数量（现在超过280万户），推动广告和订阅的强劲增长。

股价的下跌与业务持续增长之间的这种脱节，是可能为投资者带来丰厚回报的局面。以下是现在购买该股票的三个理由。

图片来源：The Motley Fool。

1. 1亿家庭且仍在增长

用户账户或家庭数量的增长，是Roku为投资者创造回报能力的最明确信号。平台上的观众越多，它从广告中赚取的收入就越多，而广告是其主要收入来源。

Roku已将其业务重心从依赖设备销售转向对已在平台上的用户进行变现。这一策略正在取得成效：上个季度总收入同比增长22%，即使设备收入下降了16%。

平台上的流媒体时长同比增长8%，达到387亿小时，吸引了更多广告商的兴趣。许多用户也在公司提供的广告支持的Roku频道上发现了巨大价值——该频道现已成为平台上第二受欢迎的应用。

长期趋势十分明确。到2025年，Roku的流媒体时长将超过1450亿小时，而2022年为870亿小时。

展开

纳斯达克：ROKU

Roku

今日变动

(0.38%) $0.47

当前价格

$125.55

关键数据点

市值

$19B

当日价格区间

$125.08 - $127.88

52周价格区间

$69.12 - $131.39

成交量

1.6百万

平均成交量

2.8百万

毛利率

44.19%

2. 广告收入加速增长

Roku正在深化与顶级广告购买平台的整合，这帮助在包括重大体育赛事和高观众参与度的季度中提升了广告收入。

第一季度，平台收入（包括广告和订阅）同比激增28%，超过11亿美元。一个主要推动因素是Roku与Alphabet的谷歌及其DV360广告购买平台的合作扩大，这帮助增加了可以在Roku上投放广告的广告主数量。

在过去三年中，平台收入在滚动12个月内增长了63%，接近44亿美元。

3. 订阅增长强劲

Roku还通过其平台让用户订阅其他流媒体服务（如Netflix或Apple TV）来产生收入。订阅收入（包含在平台收入中）在本季度同比激增30%，达到5.19亿美元，若不包括Frndly收购带来的额外收入，则增长23%。

订阅增长是Roku竞争地位的重要信号。它表明用户粘性强，并巩固了Roku作为家庭电视操作系统的角色。

第一季度显示，Roku能够吸引观众观看大型体育赛事——而且许多观众会留下来并订阅其他服务。这凸显了Roku的分销和内容发现工具的价值。

Roku面临的主要风险是周期性的广告市场，通常会随经济波动而波动。但随着时间推移，精明的投资者知道，数字广告市场（据GroupM估计约为8000亿美元）应会持续增长，为Roku提供长期的推动力。

总体而言，家庭数量、广告和订阅的增长，是衡量Roku表现的关键指标，而且这些指标都在持续上升。过去三年中，股价已经翻了一番，但随着业务的持续增长，未来仍有更大的上涨空间。