未来20年值得持有的3只怪兽股

“怪兽股”通常是指那些多年来以卓越速度复合增长、仍有充足增长空间的公司。这种名字让你后悔没有早点拥有：比如特斯拉或英伟达。

今天，有三家面向消费者的公司符合这种模式，涵盖了钱包的非常不同的部分，而且即使你错过了早期阶段，展望未来20年，它们的业务依然具有支撑力。

图片来源：Getty Images。

1. 亚马逊

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亚马逊（AMZN 0.70%）是三者中最明显、也是最容易被低估的公司，因为它长期以来一直是市场宠儿，投资者假设增长的数学不再成立。其2026年第一季度的业绩显示情况并非如此。AWS收入同比增长28%，达到376亿美元（这是AWS15个季度以来的最快增长）；芯片业务收入突破200亿美元，呈三位数增长；广告收入在过去12个月超过700亿美元，商店单元增长达到15%，是疫情后期需求的最高水平。

亚马逊20年的案例其实不单纯关于零售或云计算。它是关于一家建立起四个不同的高利润增长引擎的公司——亚马逊云服务、广告、定制芯片，以及（最近的）医疗和媒体——这些都建立在一个能产生现金的零售基础之上。每个新引擎都从小开始，逐渐变得重要，这也是长期复合增长公司常见的模式。

亚马逊的风险在于监管。其规模意味着反垄断行动是反复出现的可能性，任何强制将AWS与零售和广告业务分离的举措都将是重大事件。

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纳斯达克：AMZN

亚马逊

今日变动

(-0.70%) $-1.89

当前价格

$266.57

关键数据点

市值

$29000亿亿

当日波动范围

$266.36 - $269.77

52周波动范围

$196.00 - $278.56

成交量

120万

平均成交量

4520万

毛利率

50.60%

2. 奥赖利汽车

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奥赖利汽车（ORLY 0.65%）听起来最平淡无奇，也正因为如此它才有效。公司向DIY和专业维修客户销售汽车零件，而美国的汽车保有量（道路上车辆的数量和平均年龄）是零售中最可靠的需求驱动因素之一。在2026年第一季度，奥赖利上调了2026年全年指导：总收入在187亿美元到190亿美元之间，门店同比增长3%到5%，稀释后每股收益在3.15美元到3.25美元之间。

我对其20年前景的看法基于三个结构性事实。汽车平均年龄在增长，增加了零件需求。专业维修店持续抢占市场份额，牺牲了经销商专属服务，这有利于奥赖利的双重市场策略。公司多年来一直是最积极、最有纪律的股票回购者之一，这意味着每股收益的增长速度甚至超过总盈利。

我对奥赖利的风险在于电动车和自动驾驶汽车。电池电动车比内燃机汽车的磨损零件更少，如果未来二十年美国车队决定性转向电动，传统售后市场的总可用市场最终将收缩。

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纳斯达克：ORLY

奥赖利汽车

今日变动

(-0.65%) $-0.60

当前价格

$91.74

关键数据点

市值

$76B

当日波动范围

$91.56 - $92.94

52周波动范围

$86.77 - $108.72

成交量

450万

平均成交量

570万

毛利率

51.63%

3. 耐克

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耐克（NKE +0.63%）符合“怪兽股”的特征，是一个拥有无与伦比品牌价值和分销渠道的全球消费者品牌，即使正经历一段困难时期。在2026财年第三季度，收入基本持平，而每股收益同比下降35%，原因是关税提高、促销活动增多和库存清理压低利润率。

长期来看，理由更简单：耐克仍然是全球最大的运动鞋品牌，2024年其在鞋类、服装和设备上的年收入超过500亿美元。在20年的时间跨度内，规模、营销实力和产品创新的结合应比当前的利润重置更重要。

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纽约证券交易所：NKE

耐克

今日变动

(0.63%) $0.28

当前价格

$44.67

关键数据点

市值

$66B

当日波动范围

$44.21 - $44.72

52周波动范围

$41.35 - $80.17

成交量

1490万

平均成交量

2150万

毛利率

40.57%

股息收益率

3.63%

为什么这三只股票作为组合有效

这三只股票涵盖了消费者行为的不同子类别——可选零售和数字服务（亚马逊）、品牌鞋类（耐克）以及必需品车辆维护（奥赖利）。它们之间的相关性低于表面现象，这使得组合比单一股票更具韧性。

它们都具有一些共同特征，通常能预测20年后的优异表现：明确的类别领导地位、规模增长能力、纪律性资本配置，以及管理团队普遍采取长远眼光进行再投资。