未来20年值得持有的3只股息股票

当谈到寻找值得买入持有的顶级股息股票时，许多投资者会采取两条路线之一。要么专注于高收益股息股票，要么关注具有长期稳定股息增长记录的股票。

虽然这两种策略都是有效的，但它们各自也存在缺陷。例如，过度强调收益率可能会让你持有许多实际上是“收益陷阱”或“价值陷阱”的股票，从而拖累你的投资组合的长期总回报。

至于长期股息增长股票，你可能会支付过高的估值溢价，或者过于关注成熟企业，这些企业的未来股息增长潜力有限。

考虑到这一点，你或许应该考虑第三条路线：关注那些可能成为股息王冠的股票。这些股票的典型例子包括：万事达卡（MA 0.22%）、微软（MSFT 0.06%）和菲利普莫里斯国际（PM +0.28%）。

图片来源：Getty Images。

万事达卡：股息增长连胜中的金融收费站

万事达卡与Visa等竞争对手一样，采用收费站式商业模式。它不是发行信用卡并承担信用风险的银行，而是通过信用卡和借记卡完成的数万亿个人和企业交易中产生费用的支付处理网络运营商。

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纽约证券交易所：MA

万事达卡

今日变动

(-0.22%) $-1.08

当前价格

$498.54

关键数据点

市值

$441B

当日价格区间

$497.32 - $504.26

52周价格区间

$480.50 - $601.77

成交量

2百万

平均成交量

3.6百万

毛利率

96.57%

股息收益率

0.65%

这不仅创造了稳定的高利润收入流，也为全球支付交易从现金转向卡片和数字化提供了增长空间。由此不难理解，万事达卡的股价在过去十年中明显跑赢了标普500指数。

万事达卡已连续14年实现股息增长。2006年每股股息不到0.01美元，现已升至每股0.87美元。

近年来，年度股息增长平均在10%到15%之间。如果这一趋势持续，万事达卡的前瞻性收益率为0.7%，可能会为你的长期持股带来丰厚的收益。

别忽视微软的股息增长潜力

当你想到微软时，可能首先想到的是这家科技巨头的生成式人工智能（GenAI）带来的顺风。然而，即使未来几年微软的AI相关增长放缓，这家公司的股息增长潜力仍可能持续。

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纳斯达克：MSFT

微软

今日变动

(-0.06%) $-0.24

当前价格

$418.85

关键数据点

市值

$130万亿

当日价格区间

$416.35 - $424.40

52周价格区间

$356.28 - $555.45

成交量

1.3百万

平均成交量

34.3百万

毛利率

68.31%

股息收益率

0.85%

微软拥有24年的股息增长历史，几乎已接近成为股息王。股息王是指连续50年以上每年增加股息的股票。微软的前瞻性股息收益率可能为0.9%，但如果其当前的股息增长速度持续，其季度派息可能会成为整体回报的更大贡献者。

近年来，年度股息增长平均超过10%。即使盈利增长开始放缓，仍有可能维持较高的股息增长水平，尤其是在盈利仍以两位数增长的情况下。

目前，其派息比率约为21%，微软有充足的空间将更多的自由现金流用于股息，特别是在AI增长放缓、公司开始减少在AI相关资本支出时。

菲利普莫里斯国际——从无烟领导者到股息王？

菲利普莫里斯国际是另一只在2000年代上市的股票，之后成为蓝筹股股息股票之一。当前公司前母公司奥驰亚集团（Altria Group）剥离出菲利普莫里斯国际（简称PM）后，这家瑞士烟草公司主要专注于在美国以外销售万宝路等香烟品牌。

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纽约证券交易所：PM

菲利普莫里斯国际

今日变动

(0.28%) $0.53

当前价格

$188.99

关键数据点

市值

$294B

当日价格区间

$187.35 - $190.49

52周价格区间

$142.11 - $193.05

成交量

2.4百万

平均成交量

5百万

毛利率

65.28%

股息收益率

3.06%

自上市以来，PM已大幅多元化，涉足“无烟”烟草和尼古丁产品。公司首先推出了其加热烟草产品IQOS，随后收购瑞典烟草公司后，成为Zyn尼古丁袋线的背后公司。去年，无烟产品的净收入达到了169亿美元，占总净销售的41.5%。

目前，菲利普莫里斯国际的股价具有适度偏高的3.1%的前瞻性股息收益率。公司已连续18年实现股息增长。我不排除其成为股息王的潜力，因为吸烟者继续从香烟转向无烟香烟和尼古丁替代品。

去年，年度股息增长为6.4%。随着盈利持续以两位数增长，未来中高个位数的增长仍有可能持续。