早餐新闻：Arm的增长故事遇阻

早餐新闻：Arm 的增长故事遭遇障碍

2026年5月7日

| 周三的市场 | | --- | | 标普500 7,365（+1.46%） | | 纳斯达克 25,839（+2.02%） | | 道琼斯 49,911（+1.24%） | | 比特币 $81,463（-0.26%） |

来源：Jester AI 创建的图片。

1. Arm 因芯片供应紧张而下跌

Arm Holdings（ARM +12.43%）在盘前交易中下跌超过6%，原因是其业绩警告称，由于内存芯片短缺，智能手机市场的增长将放缓；不过，其对 AI 数据中心增长的展望被上调。这为依赖 Arm 服务的主要科技公司提供了一些线索。

• CEO 认为手机业务的增速将“翻转为负面”： 内存芯片短缺是关键因素之一。Rene Haas 指出，智能手机部门的放缓正在显现，而 Arm 仍在很大程度上依赖该业务来获取收入。Arm 提供的计算架构为Apple（AAPL +0.49%）的 iPhone 提供动力。
• 新的 Arm CPU：未来两个财年客户需求超过20亿美元： 开始销售自研芯片的举措反响良好，公司能够在既有的云端规模基础上继续扩张。公司在顶级超大规模云服务商的 CPU 计算市场中占据50%的份额，包括Amazon（AMZN +0.94%）和 Alphabet（GOOG 0.13%）。

2. “团队规则突破者”推荐股的隔夜表现

• Cognex（CGNX 0.75%）在开盘前上涨超过14%。原因是作为季度业绩的一部分，其同比（YoY）收入增长达24.3%，表现亮眼；同时由于机器视觉技术的整体走强，指引也被上调。
• Dutch Bros（BROS 2.50%）在开盘前下跌3%。管理层提到，由于利润率方面持续存在成本压力；不过更新的预测显示，今年至少将新开设185家门店。
• BBB Foods（TBBB 0.08%）在盘前交易中上涨2%。财报显示其收入同比增长33%。愚人分析师 Dan Caplinger 表示：“我上个月对公司以及富有前瞻性的创始人/CEO 迄今所取得的成就印象非常深刻，我们也看到 BBB Foods 在增长迅速的墨西哥杂货市场中还有进一步扩张的空间。”
• Axon Enterprise（AXON 3.31%）在开盘前约下跌1%。原因是业绩显示利润率和现金流承压，且随着投资攀升，这种压力有所加大。

3. “团队隐藏宝石”推荐股在盘前交易中走强

• Paycom Software（PAYC 2.75%）在财报发布后上涨超过4%。得益于经常性订阅收入占总收入比例超过95%。不过，管理层对未来几个季度的增长给出了更为谨慎的指引。
• Sezzle（SEZL 1.47%）大涨约15%。季度财报显示活跃订阅用户同比增长48.4%，推动总商品交易额（Gross Merchandise Volume）增长37.3%。

4. 内存类股票继续走高：稀缺仍在延续

Micron Technology（MU +2.71%）昨日收盘上涨超过4%，Western Digital（WDC +4.45%）紧随其后。随着芯片短缺持续以及 AI 需求不断，内存板块个股继续反弹。

• Mag 7 财报细节显示资本开支增加： 近期上涨可部分归因于大型科技公司的动作。Microsoft（MSFT 0.94%）将其年度资本开支预测上调了250亿美元；Meta（META 0.40%）也增加了100亿美元。两家公司都提到更高的元器件成本作为理由。
• Micron 预计：2026 年每1美元收入带来80美分的毛利润： 由于当前市场背景，行业内公司能够拥有较强的定价能力。不过，考虑到相关股票历史上的波动性，仍有部分公司对未来前景保持谨慎。

5. 下一步：精选财报值得关注

• Celsius Holdings（CELH +1.26%）在盘前交易中股价走高约5%。此前其第一季度堪称“爆款”，收入大幅增长137.7%至创纪录的7.826亿美元。核心 Celsius 品牌实现了稳定的6%增长，但真正的看点在于 Alani Nu 的爆发式增长，该业务在当季实现销售额3.681亿美元。
• Arista Networks（ANET +3.27%）将在市场收盘后公布财报。重点关注它如何应对供应约束。自2022年5月团队“规则突破者”推荐以来，该股已较标普500指数跑赢467%。
• Airbnb（ABNB 3.68%）将在收盘后发布业绩。该股同时获得团队“规则突破者”和团队“隐藏宝石”的推荐，目标是在延续上季度表现的基础上，实现总预订价值（GBV）的强劲增长。

6. 你的看法

DoorDash（DASH 1.10%）周三公布业绩，盘后交易中股价上涨超过10%。Uber（UBER 1.84%）昨日也因业绩表现积极而上涨超过8.5%。

我们想知道：在今天这两家外卖送餐竞争对手中，你更想从哪一家开始建仓？为什么？

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