刚刚看到市场在伊朗冲击后出现那种典型的风险偏好转变。实际上非常教科书式——当美国和以色列发起联合打击时，股市开盘大跌，但随后抄底买盘强势介入，我们在盘中中段看到了一次坚实的反弹。

数据讲述了一个有趣的故事。标普500指数涨幅仅为+0.07%，几乎持平，但纳斯达克100指数表现良好，反弹至+0.44%，而道琼斯指数则落后，跌了-0.06%。真正的热点在于板块轮动——国防股表现绝佳（诺斯罗普格鲁曼、RTX上涨超过4%），能源生产商也进入了抛物线状态，原油价格创下8个月新高。

WTI原油今日飙升超过6%，因为霍尔木兹海峡的油轮交通几乎陷入停滞，原因是伊朗袭击了三艘油轮。这是一个巨大的事件，因为该海峡处理了全球约五分之一的原油供应。高盛预计，如果海峡封锁持续六周，风险溢价将达到每桶18美元。伊朗每天只生产330万桶，但其地缘政治位置使其具有战略重要性。

有趣的是，债券市场的反弹最初是由于避险需求，但随后出现了剧烈逆转。10年期国债收益率跳升10.5个基点至4.04%，因为油价带来的通胀担忧开始发酵。ISM支付价格指数实际上飙升至70.5——为三年半高点——这预示着未来价格压力将变得非常粘稠。

制造业数据表现强于预期。ISM制造业指数达到52.4，预期为51.5，这无疑帮助稳定了反弹期间的市场情绪。这也是引发中段转折的原因。

然而，芯片制造商和人工智能基础设施股今天遭遇重挫——希捷股价下跌超过5%，AMD和ARM都跌了超过3%。油价飙升也重创航空公司利润空间。若你持有任何与加密货币相关的股票，可能已经看到了一些不错的涨幅。比特币当天上涨约6%，像MARA和MSTR这样的股票在纳斯达克100指数的反弹中领跑。

反弹的故事实际上取决于伊朗局势是否能稳定下来。接下来一周非常繁忙，包括ADP就业数据、ISM服务业指数、财报季结束，以及周五的重要就业报告。目前市场几乎没有预期3月会议会降息，联储可能会保持不变。

值得关注的一点是——与加密相关的股票今天也表现不错，比特币价格上涨。如果你在Gate上追踪这些，像这样的地缘政治事件带来的波动正是多元化资产配置的重要原因。