刚刚注意到凯西·伍德处理市场下跌的方式有一些有趣的地方。当大多数投资者惊慌失措并出售时，她却完全相反——在被打击的科技股中寻找便宜货。今年早些时候，她做出了两次相当大胆的举动，引起了我的注意。

首先是先进微电子设备公司。该股在报告盈利后，在一个交易日内暴跌了17%，而实际上盈利超出了预期。为什么会抛售？投资者对第一季度指引不如预期感到失望，毕竟所有的AI芯片需求都在增加。AMD当时预测该季度收入约为98亿美元，但显然这还不足以让多头满意。但这正是凯西·伍德看到机会的地方。她在五只不同的方舟基金——创新、自动驾驶技术、下一代互联网、区块链与金融科技，以及太空与国防中大量买入AMD股票。AMD现在是方舟创新基金的第六大持仓，占基金的近3.9%。

问题是，AMD在GPU领域直接与英伟达竞争，而这对AI基础设施至关重要。这些芯片支持AI模型的训练，并在AI系统实际工作时仍然不可或缺。从长远来看，AI市场预计将达到数万亿规模，因此尽管短期表现令人失望，AMD的地位看起来相当稳固。估值也变得具有吸引力——与几个月前超过60倍的市盈率相比，当前的预期市盈率为29倍。

大约在同一时间，凯西·伍德还买入了CoreWeave的股份。该股从峰值下跌了约50%，尽管尚未公布财报。CoreWeave去年三月上市，最初在几个月内飙升超过300%，随后逐渐降温。不过，自IPO以来，股价仍上涨了超过80%。这家公司为AI工作负载提供GPU容量——基本上让客户可以使用英伟达GPU，而无需自己搭建基础设施。上个季度收入实现了三位数的增长，但由于对AI估值的担忧以及企业是否能持续如此高的支出，股价受到打击。

伍德将CoreWeave加入了两个基金——方舟创新和方舟下一代互联网。对她来说，这种从峰值回落50%的情况正是她策略的理想切入点。以合理或便宜的价格购买创新型公司，长期持有，让增长故事自然展开。她的旗舰基金方舟创新在过去三年中上涨了超过50%，看来这种策略是奏效的。

这里的更广泛的模式非常明显——当AI股票出现波动时，凯西·伍德就开始关注。无论是AMD还是CoreWeave，她都在问同一个问题：长期的机会是否依然存在？如果答案是肯定的，短期的价格下跌只是噪音。