最近我一直在深入研究沃伦·巴菲特的投资理念，说实话，他的一些核心原则至今仍然比你今天从大多数理财顾问那里听到的任何东西都更经得起时间的检验。

这个人的净资产大约有1460亿美元，所以当他谈钱时，确实值得认真听。最让我印象深刻的是，他给初学者的建议几乎简单到近乎“残酷”——也许正因为如此，大多数人会选择忽视它。

他首先反复强调的一点是：永远不要亏钱。听起来当然很直白，直到你意识到有多少人追逐收益时根本没有考虑下行保护。第一条规则是不亏钱，第二条规则是别忘了第一条规则。如果你一开始就处在亏损状态，要把损失追回来往往要花很久很久。

接着是“价值”与“价格”的区别。他基本上是在说：任何东西都别买贵了——无论是股票，还是你随手购买的其他东西。“价格是你付出的，价值是你得到的”，他会这么说。它适用于一切情况：从信用卡债务（令人发指的高利率）到在价格打折时挑选优质资产。

还有一件很多人低估的事：培养理财习惯。巴菲特提到，习惯链条在一开始看起来很轻，直到它重到已经难以打破。日常的小决策会在时间的推移中产生巨大的复利效应。

至于债务——尤其是信用卡债务——他非常直白。“我见过更多人因为酒和杠杆而失败，”他说。大多数人把一生都用来支付利息，而不是让利息替他们工作。如果你足够聪明，你根本不需要借太多。

现金储备同样重要。他在伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）持有数十亿美元的现金等价物。“现金之于企业，就如同氧气之于个人”，大意就是这样。当局势变得紧张时，只有现金真正管用。

至于投资自己？那里的回报会夸张得惊人。“你在自己身上的任何投资，都会十倍回报，”巴菲特说。没人能替你把它征税，也没人能把它偷走。所以，如果你对初学者的投资建议真的认真，那就先从提升你自己的知识水平开始。学习个人理财。理解风险。“风险来自于你不知道自己在做什么，”他不止一次这样说过。

至于真正的投资组合操作，他的建议非常明确：低成本指数基金。他建议把90%投入到低成本的标普500指数基金，把10%投入到短期政府债券。如果你是长期分批买入（用多年平均的方式），而不是试图把时机猜得完美，那么你会跑赢90%那些和你在同一时间开始投资的人。

在个人财富之外，他非常重视回馈社会。他和比尔·盖茨共同创立了《捐赠誓言》（The Giving Pledge）——这是由超过100位亿万富翁做出的承诺：把他们的财富捐出去。你不需要成为亿万富翁，也能理解这个原则。

但也许最重要的是，把钱看成一场长期游戏。“今天有人坐在树荫下，是因为很久以前有人种下了一棵树。”这就是全部了。现在播下种子，之后再享受树荫。无论是退休、摆脱债务，还是为孩子的大学学费买单，这一切都来自于多年前做出的那些决定。

巴菲特给初学者的投资建议，大体可以归结为：不要亏钱，获得好价值，养成习惯，避免债务，保留现金，投资自己，不断学习，使用指数基金，回馈社会，并用几十年的视角去思考。它不花哨，但确实有效。