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管理136亿美元基金！24岁华尔街AI投资天才，为什么正在大举做空英伟达
前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 担任投资长的对冲基金 Situational Awareness LP，公布最新 13F 报告，大举做空英伟达等半导体股票，并做多能源与矿商。
前 OpenAI 研究员的对冲基金，正在大举做空英伟达股票
由前 OpenAI 研究员利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）担任投资长的对冲基金 Situational Awareness LP，近日公布 2026 年第一季度 13F 持仓报告（注），显示管理证券规模达 136 亿美元，较此前披露的 55 亿美元再度翻倍，并正在做空半导体 ETF 以及英伟达（Nvidia）等公司的股票。
据《Business Insider》报道，Situational Awareness LP 大举买入卖权（看跌期权）以做空 AI 硬件股。最大持仓为做空 VanEck 半导体 ETF（SMH），价值约 20 亿美元。
Situational Awareness LP 的部分卖权股票清单
Situational Awareness LP 的部分买权股票清单
图源：whalewisdom Situational Awareness LP 的最新 13F 持仓报告
图源：whalewisdom Situational Awareness LP 的最新 13F 持仓报告
注：13F 报告是美国证券交易委员会（SEC）规定，若资产管理规模超过 1 亿美元的机构投资人，必须每季度提交的持仓报告，用以披露机构持有的美国上市股票与期权部位。
为什么做空 AI 半导体，转向矿商公司？
Situational Awareness LP 不仅大举做空半导体芯片制造商，还大举做多加密货币矿商与 AI 云端运算企业股票。
《Fitech Journal》报道称，这项策略与阿申布伦纳 2024 年的论文预测紧密相关。他预测通用人工智能（AGI）将于 2027 年实现，随着 AI 模型高度化，未来发展的瓶颈将转移至电网与数据中心的物理限制，算力提升将不再是唯一焦点。
因此，Situational Awareness LP 基金选择回避芯片制造与 AI 模型开发的潜在风险，建立大规模半导体看空部位。
同时，基金将多头部位与看涨期权转向能源企业，并积极转型 AI 数据中心业务的原加密货币矿商，例如 CleanSpark 与 Riot Platforms。由于这类企业具备大规模电力设备，投资它们能够直接从 AI 基础设施扩建中获利。
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阿申布伦纳精准捕捉 AGI 期待
今年 24 岁的阿申布伦纳常被媒体誉为“天才”，19 岁便从哥伦比亚大学以第一名毕业。他曾在已破产的 FTX 交易所旗下慈善基金工作，随后加入 OpenAI 超级对齐团队担任研究员。
在 2024 年 4 月被解雇后，他发表了一篇引起轰动的 AI 宣言《局势感知：未来十年》，并创立对冲基金。作为一名几乎没有传统华尔街基金管理经验的 20 多岁年轻人，他凭借自己的论述，成功说服 Stripe 创始人科里森兄弟、前 Meta AI 负责人 Nat Friedman 等硅谷大佬为他注资。
图源：Situational Awareness 引起轰动的 AI 宣言《局势感知：未来十年》部分内文截图
他创立的对冲基金 Situational Awareness LP 管理规模迅速膨胀，令资深对冲基金投资人感到惊叹：阿申布伦纳对 AI 公开市场投资的理解“比他们谈过的任何人都还要成熟”。
部分 OpenAI 前同事与研究员则质疑，阿申布伦纳缺乏财务管理经验，只是把 AI 安全威胁包装为吸金的营销手段，并担忧其极端论点加剧了中美技术冷战的情绪。
不过，阿申布伦纳厉害之处在于，他精准捕捉了资本市场对 AGI 的期待与地缘政治焦虑，并成功将其转化为巨大的资金影响力。
如今，市场正密切关注这套做空半导体并押注电力设施的极端策略，最终将带来丰厚回报，还是仅是泡沫之下的幻影。
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