最近在关注一个挺有意思的投资主题——低轨道卫星概念股正在爆发。我注意到昇达科、康舒、兆赫这几档股价最近涨势凶猛，背后其实反映了整个太空产业进入商用元年的大机会。

2026年真的是个关键转折点。全球低轨卫星市场从部署期转向大规模商用，加上手机直连卫星、太空AI数据中心这些新概念兴起，还有国防需求暴增，市场规模在快速膨胀。高盛预计卫星产业整体规模会从现在的150亿美元，成长到2035年的1080亿美元，成长超过7倍，这个数字说明了什么叫做真正的蓝海机会。

台湾在这场竞赛中的位置其实比很多人想的都要前线。我们的供应链早就深度嵌入Starlink、OneWeb、Kuiper这些国际巨头的体系里，这不是最近才有的事，而是多年累积的结果。现在的问题是，这些布局终于要开始变现了。

讲到具体的低轨道卫星概念股，我觉得可以从上中下游三个角度来看。上游是卫星制造和发射，台厂在精密组件、结构件这块占核心位置。同欣电做RF模组封测，昇达科做滤波器，华通是PCB龙头供应SpaceX，这些都是直接供应国际巨头的。中游是地面接收设备和数据处理，台扬的收发器已经导入Telesat的系统，启碁在Starlink供应链里占重要地位，兆赫供应接收器，康舒切入卫星端和地面端的电源供应。下游就是通讯服务和应用，中华电信代理OneWeb服务，仲琦提供用户端的数据机解决方案。

如果要我挑出最值得关注的三档低轨道卫星概念股，我会看EchoStar、台扬和同欣电。EchoStar本身就是卫星通讯大厂，旗下Hughes Network提供全球宽频服务，现在正在整合LEO卫星和混合架构，2025年还和SpaceX达成170亿美元的交易，这个动作说明市场对LEO卫星的看好程度。台扬是老牌射频通讯设备厂，在低轨卫星地面终端市场占举足轻重的地位，他们的策略分两个阶段，第一阶段已经在2023年进入规模量产，第二阶段正在开发完整的用户终端设备，预计2026年起会成为营收成长的关键动力。同欣电则是从2019年就开始为Starlink供应RF模组，随着SpaceX发射节奏加快，相关订单规模可望逐年提升。

我的观察是，这波低轨道卫星概念股的机会不是短期炒作，而是真实的产业升级。台湾厂商已经证明自己具备直接供应尖端航天项目的技术实力，接下来就是订单规模化的过程。如果你在找具有技术门槛高、订单能见度清楚的标的，这些低轨道卫星概念股确实值得纳入观察清单。