很多人吹GPU租赁生意的CoreWeave

作为一个老矿工，刚泼完矿企的冷水，来泼泼算力租赁的冷水
之前X提过，挖矿时代的周期发展不同时代：
矿机为王
电力为王
资本为王
AI的算力在跑本质上也是挖矿，挖的都是Token，AI的训练大力出奇迹，和比特币挖矿本质一致，AI的推理和以太坊挖矿存算一体一样，甚至用的都是样的卡5090，只是挖矿的软件配套不一样而已，但AI挖矿整体周期性不会像比特币减半周期那么波动大而已，但行业会有他自然的周期和发展脉络
矿机为王时代，就是CPU-GPU-Asic的三个时代进化
而GPU租赁生意，刚好是在Asic之前和电力为王之前
一旦以下条件成立，租赁生意大打折扣：
1、GPU供给过多
2、Asic机器批量生产
3、电力供给平衡，甚至冗余
4、AI付费端增速下降
只要发生以上同时任意两件事，GPU的折旧是断崖式下降的，租赁价格也是急剧下降
一台8卡1660s，240M
一台Asic A11 ，2G
不仅是算力的碾压，还是功耗比的碾压，完全把GPU按在地上摩擦，Asic是领先GPU整整一代的产品
未来一定会出现，AI算力军备竞赛，Asic芯片百花齐放，大厂都有自家定制芯片，更专注更高效更低成本更大算力…谷歌TPU就已经是典范和趋势了
Asic主导的矿机为王时代，马上来临，最快就是明年，GPU的趋势是折旧加快。而租赁生意最舒服也就是这2年了，也巅峰时期，如果你只看财报，迷惑性非常强，作为长期投资标的，必然是踩坑，所有成熟的行业卖水就应该回归卖水的合理收益
这也是为啥资本疯狂追逐 $CBRS 超20倍认购，截止今年最大的科技IPO，懂行的人愿意在他早期给出溢价，却在高位出货 $CRWV
对标比特币挖矿，可以清晰看到AI行业发展节奏和周期，这是投资指南针而不是投资地图，投资地图容易让你陷入产业内部打转，而不断被情绪裹挟
如果你看到AI投资传奇股神Leopold Aschenbrenner在上一个季度重仓 $CRWV 你无脑跟进，你也不知道他为什么投，以及什么时候出过，更不知道他的投资风格，你一定是被埋的。所以，你看到，股神一季度在买Put做空/对冲芯片板块过热，总共137亿仓位，开看85亿空单对冲，而4月和5月大家疯狂冲芯片…说不定早已出货完和反手开期权空，作为散户，放弃独立思考和灵敏，你还有什么优势和机构打？
他的投资风格是一个对行业产业链条深度了解，并且擅长金融杠杆的投资经理
他对投资节奏控制也非常灵敏，从芯片，存储，电力等节奏更替；对行情和情绪，把握非常灵敏，做多和做空期权的同时使用，开仓和平仓速度比很多投资经理要快速，这些建立都是对行业发展清晰认知，当然这和他身处AI最领先的大本营的信息获取速度也有关
如果你看不懂行业发展方向，跟着他延迟的持仓披露去建仓，那么你肯定就是接盘和买单盛宴的人
利益声明，我没持有CRWV。
欢迎反对意见，你怎么看算力租赁生意呢？