网络安全股票卷土重来。以下是乔什·布朗名单中的三只股票

（这是市场上的最佳股票，由Ritholtz Wealth Management的Josh Brown和Sean Russo为您呈现。）Josh——在我们这个春天被迫接受的所有荒谬胡说八道中，没有比“人们用vibe-coding（用感觉/情绪式编码）来编写自己的网络安全解决方案”这个想法更荒谬的了。我有一天下午和Batnick坐在办公室里，注意到CrowdStrike和Palo Alto在盘中都出现了两位数的下跌。他说：“他们在说网络安全类股票是下一个AI颠覆主题的板块。”我记得我当时说“滚蛋吧”，还希望自己当时没有已经在CRWD上持有满仓，成本基础在几百美元区间。反正，几个月后这件事变得跟当时听起来一样可笑。现在，大型网络安全股票涨得非常厉害。这或许是软件行业中唯一一个领域：投资者把AI革命视为增长催化剂，而不是生存威胁。说得直白一点：网络安全是企业IT预算里唯一不可谈判、且无论如何都会持续增长到视野所及的那一项。而且更矛盾的是，AI越强，这些公司被颠覆的可能性反而越小，因为潜在的黑客威胁将会变得更危险。于是它就被单独归到一类，与Salesforce和Atlassian这类公司区分开来。当Anthropic被迫披露一项令人极为不安的进展——其Mythos模型在全球一些最大企业机构中检测到了数百项安全漏洞——它就发起了一个名为Project Glasswing的项目。该项目的目的，是聚合网络上部分最具有系统重要性的参与者，在坏人接触到更新、更强大的AI工具之前，先找出并解决这些漏洞。Glasswing新闻稿中提到的合作方名单包括：Amazon Web Services、Anthropic、Apple、Broadcom、Cisco、CrowdStrike、Google、JPMorgan Chase、Linux Foundation、Microsoft、Nvidia以及Palo Alto Networks。网络安全的牛市是全球性的，并将持续，几乎不受LLM创新会发生什么的影响。你不会看到AI实验室及其“子嗣”消除网络安全领域对企业级SaaS的需求。你会看到恰恰相反。这也是这些公司的财报结果刚刚告诉你的，也是它们的股价现在在告诉你的。我们稍后会向您展示CRWD、PANW和FTNT，但首先是常规的、面向顶层的最佳股票统计信息。Sean，交给你了……

截至5月18日，市场上的“市场最佳股票（The Best Stocks in the Market）”名单中共有184个名字。
板块排名：
行业：
相对强度前5名最佳股票：
**板块焦点：**网络安全

Fortinet, Inc.（FTNT）：
Sean——Fortinet制造数字化的“锁和墙”，用于保护企业网络免受黑客和网络攻击。他们既销售安装在公司IT基础设施内部的硬件，也销售持续的软件订阅，以确保这些防御始终保持最新。把它们想象成网络安全的一站式商店——它们与Palo Alto Networks这类公司竞争。自2025年以来，FTNT的日子就不好过。在SAAS末日真正开始之前，FTNT在进入2026年时就已经处于32%的回撤中。2025年，公司出现了多份不理想的财报，主要导火索是大型企业客户推迟采购，以等待更更新的安全产品。然后Claude来了。股价从低位反弹，试图突破自2025年夏季以来的区间上沿；但随后FTNT公布了财报，股价立刻冲出了此前区间，并越过了之前的所有历史高点。FTNT在营收和利润上都跑赢预期：收入同比增长20%，每股收益（EPS）同比增长41%。其网络安全网络业务（占账单的66%）同比增长32%；AI驱动的安全运营同比增长23%；并且还向股东大规模返还资本。本季度回购了$820M 的股票，且偿还了$500M 的债务。尽管仍有不少软件身处“AI炼狱”，但像FTNT、PANW和CRWD这样的股票正在努力爬回正轨。下面是Josh对FTNT技术面的解读。

Josh——Fortinet这次走势非常戏剧性。我不希望你现在就在这里追涨；但如果你已经做多，那么你应该继续持有。该股在一个定义清晰的下降通道里大约花了18个月时间：从上方的$90s 一路跌向底部，期间不断创出更低的高点；同时，50日均线和200日均线都在上方形成压制，而且斜率向下，使得几乎无法买入。直到第一季度2026年，价格才压缩到83美元到88美元这个区间，并且在上升通道底部反复找到了买盘。然后在5月6日公布Q1财报之后，FTNT从此前的区间中爆发出来。现在股价在124美元，首次在过去一年半里站上了两条移动平均线，而且这次“通道突破”是目前你在任何图表上都很难找到的那种“干净到极致”的技术性事件。问题在于：太完美了。RSI已经到了85。职业人士不会在这种严重超买的情况下发起新的建仓。他们会花时间，等价格走势冷却下来。我觉得这只股票在确认下一段行情之前，需要再消化几几个交易时段。健康的旗形整理或是紧凑的盘整会是建设性的信号。交易员把事情说得很简单：100美元到105美元是此前通道的顶部，也应该在现在变成支撑的位置。如果价格回落到该水平下方，但没有很快恢复，那就是一个黄旗信号。投资者会把200日均线（83美元）当作参照。过去大多数时间价格都在这条均线之下；现在则站上去了。站稳在其上方很重要。如果让我看这只股票，我会“盯住不放”，等待低成交量、低波动速度的回撤进入110美元到115美元区域，然后用100美元这个位置作为我的风险管理点。

Palo Alto Networks, Inc.（PANW）：
Sean——PANW同样也遭遇了软件板块的“交火”。从高点到2月底，它一度下跌了36%，并在CrowdStrike触底的同时也达到了底部——我们会把CrowdStrike留到最后讲。Palo Alto在网络安全上的目标，是把“所有东西都卖到同一屋檐下”。他们想成为网络安全界的Amazon。与其让企业从10家不同供应商那里买来10种不同的安全工具，PANW想把所有产品都集中在一个平台之下，他们把这套策略称为“平台化（platformization）”。看起来效果不错：他们现在有1,550个客户已经完全在他们的平台上运作；这些客户的支出同比增加了19%；订阅业务增长了33%——并且他们主打的AI驱动安全运营工具以及云安全套件的经常性收入都已经超过5亿美元+。他们在收购方面也很积极，买下了CyberArk（身份安全）和Chronosphere（云监控），用于补齐短板，并且把目标定为到2030年实现200亿美元的订阅收入。距离PANW的低点已经过去了57个交易日；在这段时间里，股价上涨了71%，使其成为公司历史上57天区间中第二好的表现，仅次于Covid时期的反弹。

Josh——直到最近之前，这一年里他们几乎把这只股票“打得很狠”（表现非常强）。它的上涨走势像FTNT一样呈现抛物线形态，我也认为如果你想从中获益，确实值得给它一点时间。但就这次“从后追上”的胜利表现来看，确实没有什么不喜欢的地方。Palo Alto看了看自己的图表，然后说：“哦，是吗？”随后就公布了一个财报季——简直是“泼天般的爆量式好消息”。不过很长一段时间里，这条路并不轻松。该股从19……$130s 附近一路拉出一个很长、很磨人的底部：从中段突破到阻力区180美元到190美元的区间内反复测试天花板，买方最终才赢下这场争论。在筑底过程中，50日均线重新上穿200日均线；一旦价格在190美元上方以更坚定的方式突破，走势就加速了。现在PANW在245美元，显著运行在两条移动平均线之上。接下来最有意义的考验是：无论回调如何，它能否在这一区域曾经的阻力带上方继续站稳，同时逐步形成一波干净的行情，冲击250美元。对于这只股票，RSI是86。这个数字反映的是在完成长底部之后产生的强劲趋势动能，而不是一周内因为短期挤压而被“抬起来”的那种爆冲。这里的动能一直一致且在增强——当一只股票在多个月的上方供给“阻力层”中运行并最终从另一侧干净脱身时，你就正希望看到这种情况。交易员会盯着低$200s 附近的缺口区，把它当作重新评估的第一处，因为那里是价格最初起飞的地方；如果趋势还在，买家应该还会在那里再次出现。215美元是10日均线，我们很少把它当作“分水岭”来用，除非我们在谈的是几乎垂直的图表。风险规避型投资者可能会选择用215美元而不是200美元，因为我们离历史支撑已经远得多。长期投资者可以把止损放在缺口底部，也就是190美元。如果价格重新跌回财报后的缺口区域，情况大概率出了问题。我认为除非出现某种覆盖整个市场的恐慌，否则我们不会再看到这些水平。

CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD）：
Sean——CrowdStrike保护公司设备——包括笔记本、服务器以及云基础设施——免受使用AI的黑客攻击。它的优势在于：每个客户的威胁数据都会输入一个共享的情报网络，使整个平台随着时间推移变得更聪明。他们以无人能及的方式在“AI化”网络安全。变化非常快。2月份股价下跌了37%，而其前瞻市盈率从高点到现在下滑了52%。但值得注意的是：投资者愿意为其付出的估值倍数几乎翻倍了——从2月的72倍到今天的122倍。不过别太在意倍数：这只股票的增长确实非常出色。收入增长23%：他们刚刚突破52.5亿美元的经常性收入；客户持续不断地加购。现在超过一半的客户使用6个或更多他们的产品——而几年前只有寥寥几家。它们灵活的订阅模式（Falcon Flex）非常受欢迎，同比增长120%：本质上让客户可以按需购买工具，而不是签订死板的刚性合约。CRWD也在为6月初的财报做准备：市场预期全年营收同比增长24%，EBIT增长54%，EPS增长46%。增长没有减速，这也是股价能够追上来的一个重要原因。

Josh——正如我提到的，CRWD是我个人持有的那只。我和George Kurtz很熟，他是创始人兼CEO；他也多次出现在我的播客里。他曾对CrowdStrike投资者做过的所有承诺，如今都已经兑现。这是我做过的最好的投资之一：我是在这只股票上市时买入的。所以我对短期的涨跌相对不受影响，不过我一直都在关注。CRWD花了差不多一年的时间来夯实自己的基本面，同时对外界那种“颠覆式疯狂叙事”不予理会。股价曾接近570美元见顶，然后大幅转向回落，并花了数月时间消化一轮深度调整，把股价一路打回到300美元下方的低位区间。之后出现了典型的“积累底”（accumulation base）：更高的低点；反复测试400美元到420美元并得到支撑；最终50日均线转向上行，并重新穿越200日均线，股价在盘旋整理的同时等待释放能量。突破是带着“权威感”出现的。CRWD现在在607美元，不仅越过了此前底部阶段的高点，还突破并站上了新的历史高位。我认为这次行情的结构非常有利于延续。动能现在非常火热，截至本周末RSI读数为83。与PANW一样：这不是短期的爆冲，而是从长底部起步形成的趋势性动能。底部到突破过程中的成交量形态也支持：这是一轮真实的“回归到该标的”的轮动，而不是纯粹的投机冲刺。交易员会盯着540美元到550美元——因为那里是突破最初发力的地方，也是如果行情出现任何走软，这一轮第一波需求应该重新出现的区域。这样的事完全可能发生——就像一只60美元的股票回落到54美元，这种情况每天都会出现。投资者则退后一步，把50日均线（446美元）当作风险管理的锚点：价格突破并回踩确认后，从那里再度发力上行。两次扎实的触碰使它成为“那个关键水平”。如果再次收回到其下方，情况就会改变。

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