英伟达股票投资者刚刚从华尔街得到绝佳消息

英伟达（NVDA 4.39%）在过去几年一路高歌猛进，但这些涨幅伴随着显著的波动。这家人工智能（AI）芯片制造商自2023年初以来已上涨了1,440%（截至本文撰写时），但至少在五次情况下下跌了10%或更多。此外，2025年初，股价曾暴跌37%，所以它并不适合胆小者。

一些投资者一直在回避这只股票，理由包括担心AI采用放缓、出现AI泡沫，或所谓行业里的循环交易。然而，华尔街越来越确信：英伟达的增长故事依然完好无损。

图片来源：英伟达。

华尔街认为英伟达值得买入

在过去一周里，华尔街的多位顶尖分析师对英伟达的态度越来越乐观，而且反复出现一个共同主题。

TD Cowen分析师Joshua Buchalter将英伟达的目标价从$235上调至$275，同时维持对该股的买入评级。这意味着相较于周五的收盘价，投资者的潜在涨幅为22%。分析师指出，超大规模云计算运营商资本开支的上升，以及公司Blackwell和Rubin芯片的订单——管理层表示这已超过$1万亿。Buchalter预计英伟达在下周公布财报时将实现“业绩超预期并上调指引”的表现。

还有更多。Cantor Fitzgerald分析师C.J. Muse将英伟达的目标价从$300上调至$350，并维持对该股的增持（买入）评级。这意味着潜在上行空间为55%。分析师认为，英伟达的AI芯片在2026年已售罄，而2027年和2028年有很强的订单积压。尽管分析师普遍共识预计未来一年每股收益为$8.28，但Muse认为更可能的区间是$15到$16。

瑞银分析师Timothy Arcuri将目标价上调至$275（原为$245），同时维持买入评级，暗示潜在上涨空间为22%。分析师指出，在英伟达财务报告发布前的判断上更为保守，并预计公司将实现“业绩超预期并上调指引”的季度表现。

Susquehanna分析师Christopher Rolland也将英伟达的目标价上调至$275（原为$250），并维持买入评级，暗示潜在涨幅为22%。分析师提到，公司对Blackwell和Rubin销售额达$1万亿的可见度（听起来很熟悉吧？）。他接着表示，英伟达“面前的最大机会之一”，而华尔街仍在低估这一点。

富国银行分析师Aaron Rakers将英伟达的目标价从$265上调至$315，同时维持增持（买入）评级。这意味着投资者的潜在涨幅为40%。分析师认为，AI算力需求将继续大幅超过供给，从而推动英伟达的数据中心收入高于华尔街预期。

还有很多，但你明白重点了。值得注意的是，_所有_这些目标价上调都发生在过去一周之内。

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纳斯达克：NVDA

英伟达

今日涨跌

（-4.39%）$-10.35

当前价格

$225.39

关键数据点

市值

$5.7T

日内波动范围

$224.30 - $231.50

52周波动范围

$129.16 - $236.54

成交量

5.8M

平均成交量

170M

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

华尔街判断正确吗？

这些分析师备注中反复出现的共同点是：投资者低估了英伟达在未来一年的潜力，而我认为他们终于开始转向、意识到了这一点。

我最近曾表示，投资者应该更加关注CEO Jensen Huang 的这番话：公司对“Blackwell和Rubin的1万亿美元以上拥有高度信心、高度信心的可见度——不是什么别的，就只有Blackwell和Rubin”。

华尔街终于开始理解这番表态的规模，以及它将意味着英伟达未来业绩。并且，考虑到公司一贯“少承诺、多兑现”的倾向，其潜力要比许多人想象的更大。

华尔街目前预测，英伟达将在2026年实现$2160亿的营收、2027年实现$3730亿的营收，两年合计$5880亿。如果Huang的估算是准确的，并且英伟达的积压订单在接下来的两年里带来超过$1万亿的销售额，那么华尔街的预估会低得太多；在这段时间里，股价很可能实现三位数的回报。

截至本文撰写时，英伟达的市盈率为32倍，远期市盈率为20倍。对一家预计在未来两年实现高双位数的营收与利润增长的公司而言，这是一笔划算的交易。