在2026年，AI股票的表现远超英伟达。它可能才刚刚起步

当谈到人工智能（AI）繁荣时，Nvidia（NVDA +2.33%）是所有其他股票的衡量标准。该公司提供了推动近期AI进步的半导体，并且一直是AI革命的无可否认的受益者之一。尽管对日益激烈的竞争、未来AI采用的不确定性以及经济和地缘政治的不确定性存在担忧，Nvidia的股价在2026年迄今（截至周三收盘）已上涨21%，跑赢了标普500指数和纳斯达克综合指数，它们分别上涨了9%和14%。

然而，有一只AI股票的涨势远超Nvidia。由AI驱动的可观察性和安全平台Datadog（DDOG +2.69%）如凤凰涅槃般崛起，在2026年飙升了51%，实现了超过Nvidia两倍的涨幅。

让我们一探究竟，看看是什么推动了近期的飙升，以及未来可能还有更多的潜力。

图片来源：Getty Images。

局势逆转

去年对Datadog的投资者来说是充满挑战的一年。影响股价的最大问题之一是担心AI的进步会使传统的软件即服务（SaaS）公司变得过时。这伴随着过去几年的增长放缓，似乎证实了投资者最坏的担忧。直到2026年初，这一切似乎都发生了变化。

第一季度，Datadog的收入同比增长32%，达到10亿美元。这是该公司首次实现10亿美元的季度收入，也是三年来增长最快的时期。调整后每股收益（EPS）上涨30%，至0.60美元。

作为背景，分析师的共识预期为9.32亿美元的收入和每股调整后收益0.51美元，因此Datadog都轻松超越了两个门槛。

推动业绩的原因之一是Datadog最盈利客户的强劲增长，提供年度经常性收入（ARR）达520万美元或以上的客户增加到4,550个，增长21%。

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纳斯达克：DDOG

Datadog

今日变动

(2.69%) $5.38

当前价格

$205.32

关键数据点

市值

$73B

当日范围

$195.51 - $205.35

52周范围

$98.01 - $205.44

成交量

150K

平均成交量

5.5M

毛利率

79.86%

公司的现金生成能力也很强，运营现金流为3.35亿美元，自由现金流为2.89亿美元，分别增长23%和18%。

本季度最大的一项新发展是GPU监控的推出。企业正以快速的速度采用AI，但对投资回报率（ROI）的担忧仍然存在。Datadog帮助企业在扩展AI项目时优化支出和性能，通过监控GPU的健康状况、成本和性能。客户也因此受益于更快的故障排除和更大的成本节省，而这些投资在许多情况下都是巨大的。

因此，Datadog在本季度签订了几笔大型AI相关交易，包括多笔六、七、八位数的年度合约。其中一些交易尤为引人注目，“世界上两家最大的科技公司……构建和训练世界上最先进的AI模型。”管理层表示，通过使用Datadog的工具，它们能够“加快其超大规模AI训练工作负载的创新步伐”。

在财报大获成功后，Datadog上调了全年业绩预期。公司现在预计收入为43.2亿美元，调整后每股收益为2.40美元（以指导中值为准）。这比之前的预期大幅提升，之前预期收入为40.8亿美元，调整后每股收益为2.12美元。

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纳斯达克：NVDA

Nvidia

今日变动

(2.33%) $5.14

当前价格

$225.92

关键数据点

市值

550万亿美元

当日范围

$221.56 - $227.84

52周范围

$129.16 - $227.84

成交量

5.2M

平均成交量

170M

毛利率

71.07%

股息收益率

0.02%

不完全可比

公平起见，这显然不是一比一的比较。Datadog首次实现季度10亿美元的收入，而Nvidia在几天内就能达到这个数字。此外，Nvidia的前景预期收入增长77%，远超Datadog预估的30%。然而，这确实说明了一个重要点。随着AI采用的逐步深入，投资者也在跟随脚步，寻找下一代AI的赢家。那些前景良好的公司正获得丰厚的回报。

Datadog似乎破解了帮助客户加入AI革命并获得更高ROI的密码。在此过程中，该公司也打破了AI可能颠覆其服务的观念。

华尔街也完全支持这一观点。今年5月，92%的分析师对Datadog给予买入或强烈买入评级，没有人建议卖出。此外，在公司亮眼的季度之后，分析师们纷纷调整目标价，随着股价持续上涨。Datadog的平均目标价已接近220美元，潜在上涨空间约为7%（截至本文撰写时）。

股票值得买吗？

这引出了一个经典的投资问题：Datadog股票值得买吗？在其令人瞩目的季度之后，投资者纷纷回归Datadog股票，过去一个月（截至本文撰写时）涨幅达95%。这一价格飙升也带来了股价估值的同步上升。以明年预期盈利的72倍估值，Datadog“溢价”明显。

价值投资者无疑会对公司高昂的市盈率望而却步，而成长型投资者可能会感兴趣。对于仍有兴趣的投资者，作为多元化投资组合的一部分，买入少量仓位可能是正确的策略，同时也应寻找更好的价值点逐步增仓。

作为一名长期持有Datadog的投资者，我将密切关注公司是否能持续加快增长。