早餐新闻：IBM遭遇通胀的长远阴影

早间新闻：IBM 受到通胀长远影响的“阴影”笼罩

2026年4月23日

来源：由 Jester AI 创建的图片。

1. 地缘政治权衡之下，IBM 下沉

IBM（IBM 2.58%）在市场开盘前下跌超过 7%，尽管季度业绩超出了营收和盈利预期；但由于对全年较为谨慎的指引影响了市场情绪，而 CEO Arvind Krishna 将此归因于更广泛的地缘政治不确定性。

• “很多消费类公司都是我的客户”： Krishna 指出，通胀走高可能会让人们在诸如 沃尔玛（WMT +0.51%）这类公司上减少支出，这会从间接层面影响 IBM（因为客户活动减少）。
• “IBM 的咨询业务将面临威胁，也会在更先进的 AI 工具支持下获得助力”： 今年 2 月下旬，TMF 首席投资官 Andy Cross 表示，Hidden Gems 的推荐正承受来自 AI 颠覆的压力，但“主机（mainframes）仍然是极其复杂的计算系统所必需的基础设施”。

2. 盘前表现重点速览

• ServiceNow（NOW 3.08%）在开盘前下跌 12%，原因是财报显示，由于中东冲突，公司订阅收入受到冲击。尽管如此，由 Team Hidden Gems 推荐的 Stock Advisor 仍发布了同比整体收入增长 22% 的消息。
• Goosehead Insurance（GSHD 8.20%）在盘前交易中大幅飙升超过 15%，因为季度每股收益增长 45%；这主要得益于新增业务佣金以及续约特许费的增长。
• 特斯拉（TSLA +3.41%）在收盘后跳涨 5% 后回吐此前全部涨幅，并且跌幅超过 2%；原因是财报显示，今年资本开支（capex）将超过 $25 billion，约为去年的三倍。该公司同时被 Team HG 和 Team RB 推荐。特斯拉 CEO Elon Musk 在财报电话会议上表示，他认为“Optimus 将成为我们最大的产品——不只是特斯拉有史以来最大的产品，可能也是有史以来最大的产品”。

3. MSFT 揭示历史性的澳大利亚 AI 合作

微软（MSFT 0.87%）确认将在未来三年向澳大利亚投资 $17.9 billion，以提升计算与 AI 能力，同时也表明来自该国的需求将更高。

• 加大力度，推动全球范围的 AI 建设落地： 这笔资金将用于扩展澳大利亚的 AI 超级计算与云基础设施。微软加入同行的竞赛，以实现将资本开支从美国进一步多元化。
• 该举措获得澳大利亚总理 Anthony Albanese 的赞誉： 投资的一部分将用于推动 AI 技能发展；政府对此举措表示欢迎，强调对微软的善意不仅限于纯商业收益。

4. 部分即将发布的 Stock Advisor 财报

• Kinsale Capital（KNSL 0.07%）将在收盘后公布业绩。强劲的承保利润推动了上季度表现；预计营收将较去年同期增长 11.4%。该股票同时被 Team Rule Breakers 和 Team Hidden Gems 推荐。
• 吉利德科学（Gilead Sciences，GILD 1.42%）也将在收盘后发布财报。该公司自 2010 年起便由 Team RB 首次推荐，接下来将力求延续上季度在 HIV 与肝病治疗方面积累的势头。
• 联合太平洋（Union Pacific，UNP 0.54%）将在开盘前公布业绩；同时，燃料成本上升以及外界对 Norfolk Southern（NSC 0.61%）合并的持续审视成为 Team Rule Breakers 推荐要点。

5. 你的观点

IBM 在过去 5 年累计上涨 85%。在同一时期，标普 500 累计上涨 70%。然而，这只股票今年下跌了 15%；其中包括在 25 年多以来最大的一次单日下跌——在 Anthropic 证明 Claude Code 能够自动化 COBOL 现代化之后，IBM 拥有一项高毛利业务，围绕维护、提供咨询以及现代化这些 mainframes 系统展开。

你认为从现在开始未来 5 年以上，IBM 还能成为市场的领跑者吗？还是说 AI 已经从根本上改变了投资论点？

和朋友及家人展开讨论，或者成为会员，听听你那些同道（Fools）怎么看！