美国通胀升温、美伊僵局持续，美股承压，芯片股拖累纳指，美油盘中涨近5%

AI芯片股下挫、通胀数据超预期、美伊在重启谈判问题上的分歧愈发明显，三重压力叠加令美股降温。

周二标普500指数从历史高点小幅回落，费城半导体指数单日跌幅超3%。美油价格突破102美元，美债收益率上行。

（美股债油日内走势）

据华尔街见闻，美国4月CPI同比3.8%创近三年新高，核心CPI涨幅扩大至2.8%。市场对美联储政策路径的押注随之生变。

据芝商所联邦利率观察工具，金融市场当前定价12月加息25个基点的概率已升至逾30%，较前一交易日的21.5%大幅跳升。

（12月加息25个基点概率升至30.6%）

利率上行预期压制债券价格，10年期美债收益率上行5个基点至4.46%，30年期收益率重新站上5%。

（美国主要期限债券收益率日内走势）

Regan Capital的Skyler Weinand表示：

通胀正在强劲回升，主要由顽固的高油价驱动，这将主导今年剩余时间的通胀走向。

Natixis北美利率策略主管John Briggs则表示：

若战事不终，油价驱动的通胀渗透至其他领域的风险将与日俱增，降息可能性则持续降低。

摩根士丹利财富管理首席经济学家Ellen Zentner指出：

核心CPI上行表明高油价正在向全面经济层面传导，这不意味着美联储将转向加息，但确实说明新任美联储领导层不会立即转向鸽派。

美国参议院当日正式确认沃什出任美联储委员会成员，市场预期他也不具备宽松空间。

债市还额外承受了英国债券市场的溢出冲击。英国首相斯塔默面临多名部长辞职的政治危机，英国30年期国债收益率升至1998年以来最高水平，10年期英债收益率单日上行10个基点至5.10%，冲击情绪进一步蔓延。

油价当日上涨4.4%，WTI原油收于102.35美元/桶，直接反映市场对伊朗战争旷日持久的担忧日益深化。

（美油期货近五个交易日走势）

华尔街见闻提及，据央视新闻，伊朗外交部发言人巴加埃明确表示，结束战事和解除对霍尔木兹海峡的封锁是与美国进行任何谈判的先决条件，并指责美国要求的是伊朗“彻底投降”而非真正的对话。

彭博社分析师Dina Esfandiary和Becca Wasser指出：

美伊双方分歧依然太大，难以达成协议，若双方均不愿妥协，持久和平将遥遥无期，间歇性升级与持久战将成为最可能情景。

华尔街见闻提及，市场流行一个新的交易俚语"NACHO"（Not A Chance Hormuz Opens），意指霍尔木兹海峡根本不可能重开。

投资者开始审视冲突长期化导致原油供应持续受阻。现货布伦特原油期限结构显示近端升水明显，市场对短期供应紧张的担忧正在重新定价。

（布伦特原油期货价格飙升，表现优于近月期货合约）

美股早盘低开，午后芯片股拖累纳指一度跌近2%，随后逢低买盘推动美股收复部分跌幅，道指则走强转涨，并为其他股票挽回了一些颓势。

（美股基准股指日内走势）

美国东部时间下午1点左右，量化程序开始启动，配合大量极短线看涨期权的疯狂扫货，试图在这个低点强行抄底，通过制造一个“深V反弹”来带动市场人气。

这种操作通常会导致“伽马挤压”（Gamma Squeeze），如果空头不得不平仓，股价会像火箭一样蹿升。

（美股午盘后，0日到期看涨期权的买入量激增）

本轮科技股暴涨的核心驱动力，AI芯片板块，当日遭遇重挫。

（一篮子半导体指数日内跳水）

华尔街见闻提及，韩国官员发出对AI企业征税的威胁，尽管相关表态随后被迅速淡化，但已足以动摇市场情绪。韩国ETF（EWY）当天重挫逾7%，创2020年3月新冠疫情冲击以来第二大单日跌幅。

（韩国ETF当天重挫逾7%）

动量指数今日大幅下跌，昨日刚创下五年来最佳单日表现，其与人工智能/半导体行业的高度相关性也加剧了下跌趋势。

（高动能股日内下挫）

软件股板块连续第二天下挫。

（一篮子软件股连续两个交易日下跌）

高盛交易员透露，当日整体活跃度处于4/10水平，机构卖盘压力显著，重点抛售集中于信息技术和非必需消费品板块。

美元走强，美元现货指数回升至上周高点区域，欧元下跌0.4%至1.1740美元，英镑下跌0.5%至1.3539美元。

（美元指数回升至上周高点）

周二美股涨跌不一，芯片ETF跌3.15%。高通收跌11.3%，英特尔跌6.8%，Strategy、闪迪、西部数据、恩智浦至少跌超4%。一季度营收超预期增长的京东涨超3%。

美股基准股指：

• 标普500指数收跌11.88点，跌幅0.16%，报7400.96点。

• 道琼斯工业平均指数收涨56.09点，涨幅0.11%，报49760.56点。

• 纳指收跌185.93点，跌幅0.71%，报26088.20点。

• 罗素2000指数收跌0.92%，报2844.28点。

• 恐慌指数VIX收跌2.23%，报17.97。

美股行业ETF：

• 芯片ETF跌3.15%，美国光伏跌2.20%，AI机器人跌1.43%，标普医药则涨1.94%，必选消费涨1.29%。

（5月12日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 万得美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.32%。

• 特斯拉跌2.60%，亚马逊和微软跌1.18%，谷歌A跌0.33%，英伟达涨0.61%，Meta涨0.69%，苹果涨0.72%。

芯片股：

• 费城半导体指数收跌3.01%，报11717.26点。

• 台积电ADR跌1.80%，AMD跌2.20%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收跌0.7%。

• 热门中概股里，金山云收跌6.1%，万国数据跌4.7%，百度跌3.9%。

• 一季度营收超预期增长的京东涨超3%。

其他个股：

• Circle跌6.03%。

• 软件股普跌，Salesforce跌超3%，披露进军代理式AI相关重组计划的GitLab跌约10%。

• 被eBay拒绝收购要约的游戏驿站跌3.5%。

欧元区蓝筹股指数收跌约1.5%，成分股Prosus跌超6.3%表现最差。德国股市收跌超1.6%，英国中盘股指数跌1.5%。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收跌1.01%，报606.63点。

• 欧元区STOXX 50指数收跌1.48%，报5808.45点。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收跌1.62%，报23954.93点。

• 法国CAC 40指数收跌0.95%，报7979.92点。

• 英国富时100指数收跌0.04%，报10265.32点。

  （5月12日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，Prosus收跌6.33%，慕尼黑再保险跌6.09%，英飞凌跌5.91%，西门子能源跌5.05%跌幅第四大，阿斯麦控股跌3.05%跌幅第六大。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，波兰Erste银行收跌9.06%，Camurus股份跌8.81%，豪赫蒂夫股份跌7.20%，沃达丰集团跌7.02%。

欧元区公债价格连跌四天，市场预计欧洲央行今年将加息三次。英国10年期政府融资成本涨超10个基点，50年期英债收益率创历史新高。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨4.44个基点，报4.459%。

• 两年期美债收益率涨3.99个基点，报3.989%。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨6.1个基点，报3.101%，日内交投于3.076%-3.105%区间，最近四个交易日累计反弹10.1个基点、整体持续走高。

• 英国10年期政府融资成本涨超10个基点，50年期英债收益率涨7.5个基点，报5.310%、创历史新高。

• 法国10年期国债收益率涨7.9个基点，两年期法债收益率涨6.6个基点，30年期法债收益率涨6.2个基点。

美元指数两连涨至一周高位，美国CPI公布后涨幅扩大；日元两连跌、但盘中曾短暂跳涨、疑似日本干预前兆；离岸人民币一度涨至6.79、逼近三年高位，后曾转跌；比特币盘中跌破8万美元、较日高跌超2%。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数涨0.33%，报98.275点，日内交投区间为97.951-98.460点。

• 彭博美元指数涨0.29%，报1192.70点，日内交投区间为1188.72-1194.76点。

  （彭博美元指数）

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元跌0.32%，报1.1746，英镑兑美元跌0.49%，报1.3543，美元兑瑞郎涨0.30%，报0.7803。

• 商品货币对中，澳元兑美元跌0.14%，纽元兑美元跌0.18%，美元兑加元涨0.15%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元涨0.25%，报157.58日元，日内交投区间为156.78-157.76日元。

• 欧元兑日元跌0.09%，报185.03日元；英镑兑日元跌0.29%，报213.324日元。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.7908元，较周一纽约尾盘跌11点，日内整体交投于6.7977-6.79元区间。

加密货币：

• 纽约尾盘，比特币一度跌近2.5%，随后自8万美元支撑附近反弹，日内仍跌1.4%。

美伊僵局持续，原油连日盘中大涨，原油三连涨、收创一周新高，盘中美油涨近5%、布油涨超4%。

原油：

• WTI 6月原油期货收涨4.11美元，涨幅4.19%，报102.18美元/桶。

（WTI原油期货）

• 布伦特7月原油期货收涨3.56美元，涨幅3.42%，报107.77美元/桶。

• 中东Abu Dhabi Murban原油期货涨2.08%，报105.75美元/桶。

天然气：

• NYMEX 6月天然气期货收报2.8430美元/百万英热单位。

现货黄金跌超0.4%。伦铜受基金买盘推动创三个月新高，近几交易日，LME铜价突破关键技术位，逼近1月29日创下的14,527.50美元盘中历史高点。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金跌0.45%，报4714.95美元/盎司，整体交投于4773.53-4638.61美元。

（现货黄金价格）

• COMEX黄金期货跌0.15%，报4721.00美元/盎司，整体交投于4783.40-4645.20美元。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨0.57%，报86.5445美元/盎司，整体交投于83.0565-87.2071美元。

• COMEX白银期货涨1.42%，报87.165美元/盎司。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货涨2.24%，报6.6370美元/磅。

• 现货铂金跌0.10%，报2133.13美元/盎司；现货钯金跌0.94%，报1495.26美元/盎司。

• LME期铜收涨78美元，报14021美元/吨，受供应问题及看涨的技术信号影响，基金押注铜价将进一步上涨。

• LME期铝收跌18美元，报3562美元/吨。LME期锡收跌896美元，报54812美元/吨。

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