最近在深入研究订单流这套体系，越来越发现这东西确实有意思。简单说，我们要学的订单流其实就是聪明钱的概念，也就是SMC，本质上是在研究机构和庄家怎么思考问题的。

市场里其实就两类人，散户和机构。散户资金量小，进出比较自由，但机构不一样。人家几亿美元、几十亿美元进场，根本没办法像我们一样随意出入。所以机构面临一个核心问题，就是流动性。他们需要更多的订单来完成交易，这时候就不得不跟价格趋势反着来。

这就引出了成本回收机制的概念。机构想做多，但下面没有足够的卖单，怎么办？他们先砸盘，把散户的止损单和突破单吃掉，拿到流动性。然后价格反弹，他们在上面卖出一部分，让价格回到给自己的空单解套。这个过程就叫成本回收。我们散户被动被套，机构是主动被套，目的完全不同。

打个比方，假如机构计划买1亿的筹码，但只完成了5000万。他发现下面8块5的位置有大量卖单，那他就先砸盘把这些流动性吃掉。吃完以后价格拉上去，他自己的空单被套了，但没关系，他在上面获利卖出一部分，让价格回落给自己解套。同时还能捡到额外的流动性。这就是订单流的逻辑。

说起来有点复杂，但看图就清楚了。左边这个做多案例，机构在建仓区完成以后，为什么还要继续向下扫？因为下面堆满了做多的止损和做空的突破单。当他拿到这些流动性以后，价格向上运行一段时间，他在上面卖出一部分，完成成本回收，然后毫无顾忌地继续拉升。这个白框位置就是我们接下来要学的合理价值缺口。

那怎么判断他是在成本回收还是继续砸盘呢？这就用到折价和溢价的概念。拉一下斐波那契，0.5以上是溢价区，0.5以下是折价区。做多只在折价区找机会，做空只在溢价区找机会。这样就能很好地解释聪明钱的三步骤，积累、操纵、派发。

做空案例也是一样的逻辑。机构先吸收买方流动性准备做空，但上面还堆着大量买方突破单。他就主动向上拉，把自己套住，目的是吃掉上面的流动性。完成以后掉头向下砸盘。如果还有多单被套，他就再去下面买入一些订单，把价格抬上去减套。所以订单流有个别名叫接针术，既有胜率又有盈亏比。

为什么要像鲣鱼一样生存呢？鲣鱼背上有个吸盘，能粘在任何物体上，特别是鲨鱼。它跟着鲨鱼到有食物的地方，吃完以后就脱离，再吸附到新的宿主上。这跟我们之前学的布林带、趋势线、均线那套完全不同。从现在开始，我们要学会像聪明钱一样思考。

这套课程的内容主要来自油管博主ICT，人家有30年以上的交易经验，讲课虽然啰嗦有点难懂，但真的经典。油管上几乎所有SMC的概念都出自他。下面列的这些博主，有的直接学他，有的间接学，只是有人承认有人不承认。如果想深入钻研订单流，建议直接去看祖师爷的课程，包括他现在还在更新，每天发推还直播，里面有超多干货。2023年更新的视频现在看还是有意想不到的细节和技巧，感觉这个人脑子里无穷无尽，分享出来的可能只是九牛一毛，毕竟深耕30年了。

我当时学订单流的路径是先看迪曼的书，然后看自在的文章，再看土耳其大哥的视频，后来才去看ICT的课程。说实话，英语太差，前两集看不懂就放弃了。后来看了讲供需的博主视频，感觉打通任督二脉，再回头看ICT和自在的内容就能看懂了。现在更多是在这几个之间循环着看，主要还是看ICT。

我的学习方法很简单，三步走。第一步先走马观花，然后逐一击破。比如ICT的课，两小时可能一小时半都在扯淡讲心法，真正的干货只有30分钟。我的习惯是先下载字幕，像看书一样快速过一遍，没用的一扫而过，有用的就标注出来，然后找进度条对应看视频，最后写上理解和问题。对我来说这是最高效的方法。重点视频要多看几遍。

第二个是主动发现对自己重要的那20%。学习过程中一定会遇到各种问题，带着这些问题直接去文章或视频里找答案。比如多个FVG怎么办，小周期找到FVG怎么设置，等等。第三个就是融会贯通。

我分享学习路径和方法，目的不是让你也这么学。每个人的学习方法不一样，认知和掌握的技能也不一样，所以学习路径甚至笔记都会不同，很正常。我认为重要的东西你可能已经会了，你认为重要的东西我可能不记。所以我分享出来只是供你参考。我们技术小组的东子就没看过供需的视频，但学得照样不错。

最后说几个实操建议。第一，我未来讲的一定不是原汁原味的ICT。我没这个能力，内容实在太多了，而且我也不想那么学。我是人，有主观能动性，有自己的认知和稳定盈利系统。我具备融会贯通的能力，会把现有认知结合起来。我们之前学谐波结合了12金K，学波浪结合了均线，学威克夫结合了价格行为，学缠论结合了趋势2.0和3.0，就是这个意思。所以对订单流，我暂时没兴趣作为1万米深度去深入，更多是负责领进门，修行的深度得靠你自己。

第二，不推荐没学完必修课的学员来学SMC订单流。还是有门槛的。如果连基本的机构概念都不清楚，更高的高点、更高的低点怎么形成趋势，怎么从大周期向小周期分析，这些基本原理不知道的话，学起来会更费劲。

第三，带着质疑的眼光去学习。最好能在授课过程中找出我的错误，这样才是认真独立思考的证明。第四，即日起学着用聪明钱的角度看待市场。我们之前学价格行为、波浪理论、缠论，都在强调趋势重要性。但从现在开始，要看订单在哪里，流动性在哪里。一句话总结就是，价格行为是跟随趋势，订单流是跟随大资金。我们看待市场的角度要发生质的转变。

最后布置个小作业。相信你看完刚才的内容，脑子里一定有几次恍然大悟的感觉。把你灵光一闪的旧知识点写出来，尝试写出理解。比如我先开个头，原来二B结构的真相是这样的呀。我们之前知道二B结构，一段下跌以后打个孤立低点，然后上去再次打破这个孤立低点，快速拉升，就是二B形态。但现在学了订单流以后，我们发现聪明钱扫我的止损，不是因为我那几十U上百U，人家怎么看得上眼，而是有更多人像我一样把止损单或突破单放在这个位置。吸引聪明钱的其实是流动性，我只是顺带着被猎杀了。就像刚才举的做多案例，二B结构突破以后马上拉回，人家在意的是下方的流动性，所以这个位置大概率出了大量的订单。

下一讲我们就正式开始，会详细讨论流动性的原理，什么是流动性，为什么要掌握流动性，以及它对我们学习其他内容的重要性。