早餐新闻：Arm的增长故事遇到障碍

早间快讯：Arm的增长故事遭遇“减速带”

2026年5月7日

来源：图片由 Jester AI 创建。

1. Arm 因芯片供给紧张而下挫

Arm Holdings（ARM 0.47%）在盘前交易中下跌超过6%，此前其财报提示：受内存芯片短缺影响，智能手机市场的增长将放缓；同时，公司上调了AI数据中心增长前景，这为依赖 Arm 服务的主要科技公司提供了一个线索。

• CEO预计手机业务的单元增长“翻转为负”： 内存芯片短缺是关键因素之一。Rene Haas 指出，智能手机部门的放缓正在发生，而该部门仍在其收入中占据重要比重。Arm 提供的计算架构为苹果（AAPL 0.17%）的 iPhone 提供动力。
• 新一代 Arm CPU 未来两个财年客户需求超过20亿美元： 开始出售自研芯片的举措反响良好，公司能够在既有云端规模基础上继续扩展。该公司在顶级超大规模云服务商的CPU计算市场中占据50%的市场份额，包括亚马逊（AMZN 1.43%）和 Alphabet（GOOG 2.62%）。

2. 隔夜涨跌榜：Rule Breakers 团队相关个股领动

• Cognex（CGNX +2.44%）在开盘前大涨超14%，得益于季度业绩带来的亮眼表现：同比（YoY）收入增长24.3%。同时，由于机器视觉技术的全方位走强，公司上调了指引。
• Dutch Bros（BROS 3.09%）在开盘前下跌3%，管理层提到利润率仍面临持续的成本压力，但更新后的预测显示，今年至少将新开185个门店。
• BBB Foods（TBBB 4.65%）在盘前交易中上涨2%，财报披露同比收入跳涨33%。Fool 旗下分析师 Dan Caplinger 表示，上个月他对“公司以及具有前瞻性的创始人/CEO所取得的成就印象深刻，我们也看到 BBB Foods 在快速增长的墨西哥杂货市场还有进一步扩张的空间。”
• Axon Enterprise（AXON 2.27%）在开盘前大约下跌1%，原因是财报显示：随着投资攀升，利润率和现金流承压。

3. Hidden Gems 团队的推荐在盘前交易中走强

• Paycom Software（PAYC +1.15%）在财报发布后上涨超过4%，主要是由于经常性订阅收入占总收入的比重超过95%。不过，公司管理层对未来几个季度给出的指引是更为克制的增长。
• Sezzle（SEZL +4.71%）飙升约15%，季度业绩显示活跃订户同比大幅增长48.4%，从而带动总交易额（gross merchandise volume）增加37.3%。

4. 内存股继续走高：稀缺仍在

美光科技（MU +6.49%）昨日收盘上涨超过4%，西部数据（WDC +7.38%）紧随其后。随着芯片短缺持续、AI需求也仍在，内存板块个股继续走强。

• Mag 7 财报细节：资本开支（capex）上调： 近期的上涨部分可归因于大型科技公司的动作。微软（MSFT 0.68%）将其年度资本开支预期上调了250亿美元；Meta（META 1.79%）则增加了100亿美元。两家公司都提到组件成本上升是其理由。
• 美光预计：2026年每赚1美元收入的毛利润为80美分： 行业内公司能够在当前市场环境下具备较强的定价能力，但由于相关股票曾有历史波动，一些公司对未来前景仍保持谨慎。

5. 下一步：接下来值得关注的财报

• Celsius Holdings（CELH 4.21%）股价在盘前交易中上涨约5%，此前其首季表现爆发式：收入飙升137.7%，至创纪录的7.826亿美元。尽管 Celsius 的核心品牌实现了稳定的6%涨幅，但真正的看点是 Alani Nu 的爆发式增长，该品牌本季实现销售额3.681亿美元。
• Arista Networks（ANET 3.69%）预计将在收盘后公布财报，重点关注它如何应对供应限制。自2022年5月 Rule Breakers 推荐以来，该股跑赢标普500指数467%。
• Airbnb（ABNB 3.01%）将在收盘铃响后发布业绩。该股同时被 Rule Breakers 团队和 Hidden Gems 团队推荐，目标是交付强劲的总预订价值（GBV）增长，延续上季度的表现。

6. 你的看法

DoorDash（DASH 4.03%）周三公布业绩后，股价在盘后交易中上涨超过10%。Uber（UBER +0.70%）昨日也因财报表现向好上涨超过8.5%。

我们想问：在今天这两家食品外卖竞争对手里，你更想从哪一家开始建仓？原因是什么？

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