金融监督院启动公募基金投资说明书“消费者定制型”改编工作

金融监督院已着手启动一项工作，旨在将公募基金的投资说明书修改得符合普通消费者的理解水平。鉴于一直有批评指出，相关投资文件冗长复杂，反而难以把握真正重要的风险，金融监督院决定新制定一份仅提炼核心风险、便于展示的标准方案。

金融监督院于2026年5月12日宣布成立“公募基金申报文件记载事项改善工作组”。此次举措是鉴于海外房地产基金全额亏损事件而推进的。当时，有意见指出部分投资者在产品结构与亏损可能性理解不充分的情况下进行了投资。以此为契机，要求投资说明书不应是形式上冗长的文件，而应转变为有助于实际判断的指南的呼声日益高涨。

金融监督院今年2月至3月以119名普通消费者为对象进行的盲测结果也证实了上述问题。70.6%的受访者表示至今从未阅读过投资说明书，49.6%的受访者评价仅凭该说明书不足以理解投资风险。这被解读为，虽然说明书篇幅很大，但核心内容难以一目了然，且金融界专业术语过多，导致普通投资者实际上很难使用。

据此，金融监督院计划制定一份旨在减轻消费者负担的、内容最简化的“基金核心风险标准方案”。其构想是：在简易投资说明书的第一页，优先列出本金损失风险等最多4个核心风险；使用熟悉的用语替代难懂的表述；并积极利用图表等可视化资料。其目的是将投资者在购买产品前最需要确认的亏损可能性及结构性特征，压缩并置于文件前部，这可以视为将信息提供方式本身转向以消费者为中心的一次尝试。

此次工作组将有金融监督院、金融投资协会以及资产运营行业参与。当局计划今后将进一步收集消费者保护团体的意见，推进修改公示格式。伴随着强化金融产品销售过程中说明义务的要求日益高涨，此次举措有可能朝着提升公募基金市场信任度的方向发展。不过，也有观点认为，要产生实际效果，不应止步于格式改组，还需同时完善销售阶段的说明方式以及投资者教育。