📈 有趣的事件：英特尔是台积电的客户。

大约30%的晶圆由$INTC 外包给$TSM
，而且这并不是旧产品。Lunar Lake 和 Arrow Lake，这两个都在当前需求旺盛，几乎完全采用台积电的3nm N3B工艺制造。英特尔最重要的消费级CPU系列。由台积电打造。
而且还不止于此。有人认为英特尔是最早采用台积电下一代2nm工艺的公司之一，目标是2026年底到2027年初的Nova Lake。英特尔不仅仅是今天的台积电客户。他们正排在最先进节点的前列，迎接未来。
对于$TSM$，图表中的蓝色x86块不仅代表AMD的份额。相当大且不断增长的一部分实际上是英特尔。它们的困难直接推动了台积电季度收入的增长。
最上方的ARM层是新的增长引擎。到2021年还很小。从2025年开始快速增长。这包括高通、苹果硅的衍生产品、NVIDIA Grace、亚马逊Graviton、微软Cobalt，以及所有为了效率而放弃x86的定制超大规模CPU。
$28B 将在2028年。自2018年起$1B 。
现在，AI代理的浪潮正在到来，调度CPU成为下一个瓶颈。每个AI代理都需要一颗CPU来协调任务、管理内存，并实时路由工作负载。
你认为未来10年，这张图会变成什么样子。